Ako sa určuje cena derivátu?

Rôzne typy derivátov majú rôzne mechanizmy stanovovania cien. Derivát je finančná zmluva s hodnotou založenou na podkladovom majetku. Najbežnejšími typmi derivátov sú futures, forwardové zmluvy, opcie a swapy. Exotickejšie deriváty môžu byť založené na faktoroch, ako sú počasie alebo emisie uhlíka.

Futures kontrakty sú finančné kontrakty na nákup alebo predaj podkladovej komodity v budúcnosti za určitú cenu. Hodnota futures kontraktu je preto založená na hotovostnej cene komodity. Napríklad, zvážte kukuričnú futures kontrakt, ktorý predstavuje 5 000 bušlov kukurice. Ak sa kukurica obchoduje za 5 dolárov za bušľu, hodnota zákazky je 25 000 dolárov. Futures sa štandardizujú tak, aby obsahovali určité množstvo a kvalitu podkladovej komodity, aby sa s nimi mohlo obchodovať na centralizovanej burze. Cena futures sa pohybuje vo vzťahu k okamžitej cene komodity na základe ponuky a dopytu po tejto komodite.

Opcie na akcie a fondy obchodované na burze sú tiež bežné zmluvy o derivátoch. Opcie dávajú kupujúcemu právo, na rozdiel od záväzku, kúpiť alebo predať 100 akcií akcie za realizačnú cenu na vopred určený čas.

Najznámejším cenovým modelom pre opcie je metóda Black-Scholes. Táto metóda zvažuje podkladovú cenu akcie, realizačnú cenu opcie, čas do skončenia platnosti opcie, volatilitu akcií a bezrizikovú úrokovú sadzbu, aby poskytla hodnotu pre opciu.