Ako môže spoločnosť Huawei zakázať oheň na 10 amerických akciách

Trumpova administratíva sa z vlastnej iniciatívy zdvojnásobila, aby zakázala niektorým čínskym spoločnostiam predávať do USA alebo nakupovať komponenty od amerických firiem. Podľa niektorých odborníkov citovaných v podrobnej správe Bloomberga tento tlak na spomalenie technologického pokroku Číny hrozí, že v dlhodobom horizonte zaostane proti americkým spoločnostiam a ich cenám akcií, čím sa udržia ich trvalo mimo čínskeho dodávateľského reťazca. Medzi najrizikovejšie spoločnosti patria výrobcovia čipov ako Qualcomm (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Intel Corp. (INTC), Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Broadcom Ltd. ( AVGO) a Xilinx Inc. (XLNX), ako aj prehrávače modrých čipov General Electric Co. (GE), Alphabet Inc. (GOOGL) a Microsoft Corp. (MSFT).

Úmyselné prerušenie globálneho dodávateľského reťazca pre USA

Kým v roku 2019 začal trh s americkými akciami, na trh v máji zasiahla vlna neistoty spôsobená čiastočne novou obchodnou rétorikou z Bieleho domu. Niektorí pozorovatelia trhu teraz naznačujú, že úplná obchodná vojna, v ktorej by USA uvalili 25% dane na všetok čínsky tovar, a správe Trump sa podarí zabrániť hlavným čínskym hráčom v obchodovaní s americkými korporáciami, čo by mohlo spôsobiť katastrofu. o globálnej ekonomike. V prvom rade by takéto narušenie úplne vyvrátilo súčasný globálny dodávateľský reťazec, čo by malo za následok bolestivý prechod pre spoločnosti, ktoré sa podieľajú na týchto zložitých systémoch, ako aj pre hospodárstva, ktoré zastupujú.

Po protestoch administratívy proti spoločnosti Huawei Technologies Co., najväčšiemu čínskemu telekomunikačnému poskytovateľovi, Biely dom hrozil zákazom piatich čínskych spoločností pre dohľad nad videom v nákupe amerických komponentov alebo softvéru.

V centre Washingtonových obáv je rozširovanie technológie 5G, nový bezdrôtový štandard nastavený na chrbticu modernej ekonomiky. Až donedávna vyzerala spoločnosť Huawei ako líder v dodávke infraštruktúry ďalšej generácie.

Zatiaľ čo Trumpovo nedávne čierne listiny spoločnosti Huawei určite zmaria jej dominanciu v 5G, Bloomberg poznamenáva, že tento krok by mal „iba spomaliť expanziu“, čo sa prejaví v „zlých správach pre niektoré z najdôležitejších amerických spoločností, najmä tvorcov komponentov, ktoré na ňu bankovníctvo pôsobili na výrazný nárast objednávok od tohto roku. “

Bez siete 5G v Číne spotrebitelia na jednom z kľúčových trhov pre spoločnosti v ekosystéme smartfónov značne spomalia dopyt po svojich výrobkoch. Pretože zákazníci kupujú menej nových telefónov obsahujúcich čipy od spoločností Qualcomm a Micron, spoločnosti, ktoré vyrábajú procesory pre tieto telefóny, ako sú Intel a Nvidia, tiež zaznamenajú pokles predaja. Tento efekt bude stúpať na spoločnosti, ktoré vyrábajú čipy pre sieťové zariadenia, ako sú Broadcom a Xilinx.

Podľa niektorých trhových expertov je vojnou proti hlavným čínskym spoločnostiam tiež čistá negatíva pre širšiu ekonomiku USA.

„Nemyslím si, že je to dobré pre americké hospodárstvo, “ povedal Minyuan Zhao, docent riadenia na Whartonskej škole na University of Pennsylvania. „So svojimi silnými inštitúciami sú USA dlhodobo zaisťujúcou silou v globálnom meradle. Ľudia nie vždy dôverujú Číne, ale považujú USA za dôveryhodného partnera, ak nie ochrancu, globálneho hospodárskeho systému. “

Zhao poznamenáva, že krížová výprava Bieleho domu proti čínskym korporáciám by spôsobila svojvoľné prerušenie dodávateľských reťazcov, čo by viedlo k zániku dlhodobej dôvery v americký dodávateľský reťazec. Výsledkom bude, že krajiny začnú vyvíjať jednotlivé systémy, uviedol Zhao.

Medzitým sa spoločnosti ako GE a Microsoft obávajú, že plány Washingtonu zahrnúť druhé najväčšie hospodárstvo sveta v oblastiach ako AI prostredníctvom kontroly vývozu by im mohli zabrániť v konkurencii na lukratívnych trhoch a znížiť ich schopnosť inovovať.

Pozerať sa dopredu

Napriek jeho počiatočným prísľubom „ľahkej“ obchodnej vojny sa zdá, že tvrdý postoj Trump k Číne nevyvoláva v Pekingu žiadny náznak podpory. Podľa iného príbehu Bloomberg sa zdá, že sa Čína pripravuje na dlhodobé zdvojnásobenie a nie na uspokojenie požiadaviek USA, čo naznačuje, že to bude dlhá vojna verzus krátka.