Vložte 10 000 dolárov do S&P 500 ETF a počkajte 20 rokov

Čoskoro po tom, čo Donald Trump vstúpil do súťaže o republikánsku nomináciu na prezidenta, tlačila nulovú čistú hodnotu, ktorú tvrdil, že je 10 miliárd dolárov. Finanční experti viazali svoje čisté imanie na skromnejšie 4 miliardy dolárov. Jedným zo základných kameňov Trumpovej kampane bol jeho úspech ako podnikateľ a jeho schopnosť vytvárať také bohatstvo. Finanční experti však poukázali na to, že keby spoločnosť Trump zlikvidovala svoje majetkové podiely, ktoré sa v roku 1987 odhadujú na 500 miliónov dolárov a investujú ich do indexu S&P 500, jeho čistý majetok by mohol dosiahnuť až 13 miliárd dolárov.

Je to len ďalší príklad toho, ako sa index S&P 500 naďalej drží ako štandard, podľa ktorého sa merajú všetky investičné výkony. Investiční manažéri dostávajú veľa peňazí za generovanie výnosov zo svojich portfólií, ktoré porazili S&P 500, ale v priemere to je menej ako polovica. Z tohto dôvodu sa čoraz viac investorov obracia k indexovým fondom a fondom obchodovaným na burze (ETF), ktoré sa jednoducho snažia prispôsobiť výkonnosť tohto indexu. Keby to Trump urobil už v roku 1987, zarobil by si za svoje peniaze 1, 339% za priemerný ročný výnos 9, 7%. Ale spätný pohľad je 20/20 a on to nemohol vedieť.

Využitie funkcie Hindsight na predpovedanie budúceho výkonu

Pretože výkonnosť v minulosti nenaznačuje budúci výkon, nikto nemôže povedať, či akciový trh bude v nasledujúcich 20 rokoch fungovať rovnako. Výkonnosť v minulosti však môžete použiť na vytvorenie hypotetických scenárov, ktoré vám umožnia zvážiť možné výsledky. Ak to chcete urobiť, pozrite sa v rôznych intervaloch na 20-ročnú výkonnosť modelu S&P 500 ako indikáciu toho, ako by sa mohla v budúcnosti dosiahnuť za podobných okolností.

Jedným z najväčších dôvodov, prečo nie je možné predpovedať návratnosť akciového trhu po dlhú dobu, je existencia čiernych labutí. Čierne labute sú hlavnými katastrofálnymi udalosťami, ktoré môžu okamžite zmeniť priebeh trhov. Teroristické útoky 11. septembra 2001 boli udalosťou čiernych labutí, ktorá celé roky otriasla hospodárstvom a trhmi. Nazývajú sa to čierne labute, pretože sa objavujú tak zriedka, ale javia sa dosť často na to, aby sa na ne museli pozerať pri pohľade do budúcnosti.

Musíte tiež vziať do úvahy trhové cykly, ktoré sa môžu vyskytnúť v priebehu 20 rokov. V posledných 20 rokoch boli tri býčie trhy a dva medvedie trhy, ale priemerné trvanie býčích trhov bolo 80 mesiacov, zatiaľ čo priemerné trhy medveďov boli 20 mesiacov. Od založenia akciového trhu bol pomer býčích trhových rokov k rokom znášania zhruba 60:40. Môžete očakávať viac pozitívnych rokov ako negatívnych rokov. Okrem toho je priemerná celková návratnosť býčieho trhu 415% v porovnaní s priemernou celkovou stratou na medvedích trhoch -65%.

Čo by ste urobili s 10 000 $?

Výber hypotetického scenára

Posledné 20-ročné obdobie, od roku 1996 do roku 2016, nezahŕňalo iba tri býčie trhy a dva medvedie trhy, zažilo aj niekoľko veľkých čiernych labutí s teroristickými útokmi v roku 2001 a finančnou krízou v roku 2008. niekoľko prepuknutí vojny na vrchole rozšíreného geopolitického konfliktu, avšak S&P 500 sa napriek reinvestovaným dividendám podarilo dosiahnuť výnos 8, 2%. Po očistení o infláciu bol výnos 5, 9%, čo by zvýšilo investíciu 10 000 dolárov na 31 200 dolárov.

Ak vezmeme do úvahy 20-ročné rozpätie, ktoré zahŕňa aj tri trhy s býkom, ale iba jeden trh s medveďmi, výsledok je značne odlišný. V období od roku 1987 do roku 2006 došlo v októbri 1987 na trh k prudkému krachu, po ktorom nasledoval ďalší vážny krach v roku 2000, napriek tomu sa mu však podarilo vrátiť v priemere 11, 3% s reinvestovanými dividendami alebo 8, 5% výnosom upraveným o infláciu. Po úprave o infláciu by 10 000 dolárov investovaných v januári 1987 vzrástlo na 51 000 dolárov.

Dalo by sa opakovať toto cvičenie znova a znova, aby ste sa pokúsili nájsť hypotetický scenár, ktorý by ste mali očakávať v najbližších 20 rokoch, alebo môžete jednoducho použiť širší predpoklad priemernej ročnej návratnosti od vzniku akciového trhu, čo je 6, 86% z inflačne upravený základ. Vďaka tomu by ste mohli očakávať, že vaša investícia 10 000 dolárov porastie za 20 rokov na 34 000 dolárov.

Aj keď nemôžete predpovedať výkonnosť indexu S&P 500 na nasledujúcich 20 rokov, aspoň viete, že ste vo veľmi dobrej spoločnosti. Vo svojom výročnom liste akcionárom za rok 2014 Warren Buffett zahrnul výňatok z jeho vôle, ktorý nariadil, aby sa dedičstvo jeho detí umiestnilo do fondu indexu S&P 500, pretože „dlhodobé výsledky tejto politiky budú lepšie ako výsledky dosiahnuté väčšinou investorov - či už dôchodkové fondy, inštitúcie alebo jednotlivci - ktorí zamestnávajú vysokoplatkových manažérov. ““