Ako ovplyvňujú operácie na voľnom trhu americkú peňažnú zásobu?

Federálny rezervný systém (Fed) nakupuje a predáva štátne cenné papiere na kontrolu peňažnej zásoby. Táto činnosť sa nazýva operácie na voľnom trhu (OPO). Nákupom a predajom štátnych cenných papierov na voľnom trhu môže Fed rozširovať alebo sťahovať množstvo peňazí v bankovom systéme a vykonávať svoju menovú politiku.

Federálny výbor pre voľný trh (FOMC)

Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) je Federálny rezervný výbor, ktorý určuje menovú politiku v Spojených štátoch. Formulovanie menovej politiky krajiny je dôležité pre udržateľný hospodársky rast. Menová politika určuje veľkosť a rýchlosť rastu peňažnej zásoby krajiny na kontrolu inflácie.

FOMC sa skladá z rady guvernérov Fedu a piatich prezidentov rezervných bánk. Výbor sa stretáva počas celého roka osemkrát, aby stanovil kľúčové úrokové sadzby a určil, či sa má v rámci hospodárstva zvýšiť alebo znížiť peňažná zásoba. Štátne cenné papiere, obligácie a zmenky sú štátne cenné papiere používané v obchodoch na voľnom trhu.

Kľúčové jedlá

• Federálny rezervný systém (Fed) nakupuje a predáva štátne cenné papiere na kontrolu peňažnej zásoby. Táto činnosť sa nazýva operácie na voľnom trhu (OPO).
• Federálny výbor pre voľný trh (FOMC) je Federálny rezervný výbor, ktorý určuje menovú politiku v Spojených štátoch.
• Aby sa zvýšila ponuka peňazí, Fed kúpi dlhopisy od bánk s cieľom vložiť peniaze do bankového systému.

Ekonomická kontrakcia a expanzia

Aby sa zvýšila ponuka peňazí, Fed kúpi dlhopisy od bánk s cieľom vložiť peniaze do bankového systému. Banky môžu tieto prostriedky použiť na poskytovanie úverov jednotlivcom a podnikom. Vyššia úverová aktivita znižuje úrokové sadzby a stimuluje hospodárstvo. Ak Fed predáva dlhopisy bankám, berie peniaze z finančného systému, čo zvyšuje úrokové sadzby, znižuje dopyt po úveroch a spomaľuje ekonomiku. Fed používa túto techniku ​​na úpravu a manipuláciu s sadzbou federálnych fondov, čo je miera, za ktorú si banky navzájom požičiavajú rezervy. FOMC pravidelne upravuje sadzbu federálnych fondov, zvyčajne každý štvrťrok.

Expanzívna menová politika

Fed usiluje o expanzívnu menovú politiku, keď cieľom FOMC je zníženie sadzby federálnych fondov. Fed nakupuje štátne cenné papiere prostredníctvom súkromných obchodníkov s dlhopismi a vkladá platby na bankové účty jednotlivcov alebo organizácií, ktoré dlhopisy predali. Vklady sa stávajú súčasťou hotovosti, ktorú majú komerčné banky vo Fedu. Tieto väčšie vklady zvyšujú množstvo peňazí, ktoré majú komerčné banky k dispozícii na požičiavanie. Retailové banky chcú využiť svoje hotovostné rezervy na poskytovanie úverov; preto sa snažia prilákať dlžníkov znížením úrokových sadzieb, ktoré zahŕňajú sadzbu federálnych fondov.

Keď sa zvýši počet finančných prostriedkov dostupných na pôžičku, úrokové sadzby klesnú. Zníženie nákladov na pôžičky znamená, že viac ľudí a podnikov má lacnejší prístup k finančným prostriedkom, čo vedie k vyšším výdavkom a menším úsporám jednotlivcov, a poháňa hospodárstvo, ktoré vedie k nižšej nezamestnanosti.

Kontrakčná menová politika

Fed usiluje o kontrakčnú menovú politiku, keď sa FOMC snaží zvýšiť mieru federálnych fondov a spomaliť ekonomiku. Fed predáva vládne cenné papiere jednotlivcom a inštitúciám, čo znižuje množstvo peňazí, ktoré zostávajú na pôžičky komerčným bankám. To zvyšuje náklady na pôžičky a zvyšuje úrokové sadzby vrátane sadzby federálnych fondov.

Keď sa náklady na dlhy zvýšia, jednotlivci a podniky sú od pôžičiek odrádzaní a rozhodnú sa šetriť svoje peniaze. Vyššie úrokové sadzby znamenajú, že bude vyšší aj záujem o sporiace účty a vkladové certifikáty (CD). Subjekty minú menej v ekonomike a menej investujú na kapitálových trhoch, aby využili mieru úspor, čím spomalia infláciu a hospodársky rast.

Spodná čiara

Čím viac peňazí je k dispozícii na otvorenom trhu pôžičiek, tým nižšie sú úrokové sadzby z pôžičiek, čo znamená, že viac dlžníkov môže získať lacnejší kapitál. Tento prístup ku kapitálu vedie k vyšším investíciám a ďalším výdavkom a často stimuluje celkovú ekonomiku.

Pokles peňazí dostupných v ekonomike, ku ktorým dôjde, keď Fed predá dlhopisy bankám, vedie k zníženiu investícií a výdavkov, pretože sa znižuje dostupnosť kapitálu a získavanie pôžičiek je drahšie. Toto obmedzenie prístupu k kapitálu spomaľuje hospodársky rast, pretože sa znižujú výdavky a investície.