Ako investori strácajú peniaze, keď sa burza zrúti?

Za posledných 100 rokov došlo k niekoľkým veľkým zlyhaniam akciového trhu, ktoré trápili americký finančný systém. Napríklad počas Veľkej hospodárskej krízy ceny akcií klesli na 10% svojich predchádzajúcich maximov a počas havárie v roku 1987 trh za jeden deň klesol o viac ako 20%.

Kľúčové jedlá

• Akciové trhy majú tendenciu stúpať. Dôvodom je hospodársky rast a pokračujúce zisky korporácií.
• Niekedy sa však ekonomika otočí alebo sa objaví bublina aktív - v takom prípade trhy zlyhajú.
• Investori, ktorí zažijú haváriu, môžu pri predaji svojich pozícií prísť o peniaze, namiesto toho, aby čakali na vzostup.
• Tí, ktorí nakúpili zásoby na okraj, môžu byť nútení likvidovať so stratou kvôli výzvam na dodatočné vyrovnanie.

Predaj po havárii

Vďaka spôsobu obchodovania s akciami môžu investori prísť o dosť peňazí, ak nechápu, ako kolísajúce ceny akcií ovplyvňujú ich bohatstvo. V najjednoduchšom zmysle investori kupujú akcie za určitú cenu a môžu ich potom predať, aby dosiahli kapitálové zisky. Ak však cena akcií dramaticky poklesne, investor nedosiahne zisk.

Predpokladajme napríklad, že investor kúpi 1 000 akcií v spoločnosti za celkom 1 000 dolárov. V dôsledku havárie na akciovom trhu cena akcií klesla o 75%. V dôsledku toho pozícia investora klesá z 1 000 akcií v hodnote 1 000 až 1 000 akcií v hodnote 250 USD. V takom prípade, ak investor pozíciu predá, utrpí mu čistá strata 750 dolárov. Ak však investor nepropadá panike a peniaze ponechá pri investícii, je tu veľká šanca, že stratu získa, keď sa trh zotaví.

Pamätajte si - hoci akciové trhy v priebehu času historicky vzrástli, zažívajú však aj medvedie trhy a pády, na ktorých môžu investori stratiť peniaze.

Nákup na marži

Ďalším spôsobom, ako môže investor prísť o veľké množstvo peňazí pri páde akciového trhu, je nákup na okraji. V rámci tejto investičnej stratégie si investori požičiavajú peniaze, aby dosiahli zisk. Konkrétnejšie, investor združuje svoje vlastné peniaze spolu s veľmi veľkým množstvom požičaných peňazí, aby dosiahol zisk z malých ziskov na akciovom trhu. Keď investor pozíciu predá a splatí úver a úrok, zostane malý zisk.

Napríklad, ak si investor požičia od banky 999 dolárov s úrokom 5% a skombinuje ich s vlastnými úsporami 1, 00 dolárov, bude mať tento investor k dispozícii 1 000 dolárov na investičné účely. Ak sa tieto peniaze investujú do akcií s výnosom 6%, investor dostane celkom 1 060 dolárov. Po splatení pôžičky (s úrokmi) zostane asi 11 dolárov ako zisk. Na základe osobnej investície investora vo výške 1 USD by to predstavovalo návratnosť viac ako 1000%.

Táto stratégia určite funguje, ak trh stúpa, ale ak sa trh zrúti, investor bude mať veľa problémov. Napríklad, ak hodnota investície 1 000 dolárov klesne na 100 dolárov, investor nielen stratí dolár, ktorý osobne prispel, ale tiež dlží banke viac ako 950 dolárov (to je 950 dolárov, ktoré dlhuje počiatočná investícia 1, 00 USD),

Marža a depresia

V prípade udalostí, ktoré viedli k veľkej hospodárskej kríze, veľa investorov využilo túto stratégiu na veľmi veľké maržové pozície. Keď však zasiahla depresia, títo investori zhoršili svoju celkovú finančnú situáciu, pretože nielen stratili všetko, čo vlastnili, ale dlhovali tiež veľké množstvo peňazí. Keďže úverové inštitúcie nemohli získať späť peniaze od investorov, mnoho bánk muselo vyhlásiť bankrot. Aby sa zabránilo opakovaniu takýchto udalostí, Komisia pre cenné papiere a burzy vytvorila predpisy, ktoré bránia investorom zaujať veľké pozície na marži.

Pri dlhodobom pohľade, keď si trh uvedomí stratu a premýšľanie dlho a tvrdo pred nákupom na marži, môže investor minimalizovať množstvo peňazí, ktoré stratia pri páde akciového trhu.