Ako beta meria systematické riziko

Systematické riziko alebo trhové riziko je volatilita, ktorá ovplyvňuje mnohé priemyselné odvetvia, zásoby a aktíva. Systematické riziko ovplyvňuje celkový trh a je ťažké ho predvídať. Na rozdiel od nesystematického rizika nemôže diverzifikácia pomôcť vyrovnať systematické riziko, pretože ovplyvňuje širokú škálu aktív a cenných papierov. Napríklad veľká recesia bola formou systematického rizika; hospodársky pokles ovplyvnil trh ako celok.

Beta a volatilita

Beta je miera volatility akcie vo vzťahu k trhu. Meria expozíciu rizika, ktoré má konkrétna populácia alebo sektor vo vzťahu k trhu. Ak chcete poznať systematické riziko svojho portfólia, môžete vypočítať jeho beta.

• Beta 0 znamená, že portfólio nie je v korelácii s trhom.
• Beta menšia ako 0 znamená, že sa pohybuje opačným smerom trhu.
• Beta medzi 0 a 1 znamená, že sa pohybuje rovnakým smerom ako trh s menšou volatilitou.
• Beta 1 znamená, že portfólio sa bude pohybovať rovnakým smerom, bude mať rovnakú volatilitu a je citlivé na systematické riziko.
• Beta vyššia ako 1 naznačuje, že portfólio sa bude pohybovať rovnakým smerom ako trh s vyššou veľkosťou a je veľmi citlivé na systematické riziko.

Predpokladajme, že beta portfólia investora je 2 vo vzťahu k širokému trhovému indexu, ako je S&P 500. Ak sa trh zvýši o 2%, portfólio sa všeobecne zvýši o 4%. Podobne, ak sa trh zníži o 2%, portfólio sa vo všeobecnosti zníži o 4%. Toto portfólio je citlivé na systematické riziko, riziko však môže byť znížené hedgingom.