Ako sa stať vlastným analytikom zásob

Nikto vás nežiada, aby ste sa stali vašim vlastným lekárom alebo právnikom, tak prečo by vás niekto mal požiadať, aby ste sa stali vašim vlastným analytikom zásob? Niektorí ľudia radi varia jednoducho preto, že sa im to páči. Podobne existujú ľudia ako Warren Buffett, ktorí sa tešia procesu investovania.

Preto, ak ste investor, ktorý sa chce byť nezávislý, mali by ste zvážiť možnosť stať sa vlastným analytikom cenných papierov. S veľkým otáznikom, ktorý visí nad niektorými analytikmi o ich dôveryhodnosti, je vždy lepšie naučiť sa laná sami. Čítajte ďalej a zistite, ako si aj vy môžete myslieť ako analytik, aj keď sedíte doma.

Analýza zásob je proces

Nezáleží na tom, či ste investorom hľadajúcim rast alebo hodnotu, prvým krokom v myslení ako analytika je rozvoj sondážnej mysle. Musíte zistiť, čo kúpiť alebo predať za akú cenu. Analytici sa zvyčajne zameriavajú na jedno konkrétne odvetvie alebo odvetvie. V rámci tohto konkrétneho odvetvia sa zameriavajú na vybrané spoločnosti. Cieľom analytika je dôkladne preskúmať záležitosti spoločností na ich zozname. Robia to analýzou finančných výkazov a všetkých ďalších dostupných informácií o spoločnosti. Na krížovú kontrolu skutočností analytici zisťujú aj záležitosti dodávateľov spoločnosti, zákazníkov a konkurentov. Niektorí analytici tiež navštevujú spoločnosť a interagujú s jej vedením s cieľom získať priame pochopenie fungovania spoločnosti. Profesionálni analytici postupne spájajú všetky bodky a získajú tak úplný obraz.

Pred vykonaním akejkoľvek investície by ste mali urobiť vlastný prieskum. Vždy je lepšie skúmať niekoľko zásob v rovnakom odvetví, takže máte porovnávaciu analýzu. Prístup k informáciám zvyčajne nie je problémom. Najväčším obmedzením v tom, aby ste sa stali vlastným analytikom zásob, je čas. Retailoví investori, ktorí majú veľa iných vecí, nemusia byť schopní venovať toľko času ako profesionálni analytici v oblasti bezpečnosti. Na začiatku si však určite môžete vziať len jednu alebo dve firmy, aby ste si overili, ako dobre ich dokážete analyzovať. To by vám pomohlo pochopiť tento proces. S väčším počtom skúseností a času môžete uvažovať o umiestnení ďalších zásob pod objektív.

POZRI: 12 vecí, ktoré potrebujete vedieť o finančných výkazoch

Najlepšie je začať tam, kde ste

Najlepší spôsob, ako začať s vlastnou analýzou, je prehliadanie správ analytikov. Týmto spôsobom ušetríte veľa času skrátením krátkych prípravných prác. Nemusíte slepo nasledovať odporúčania týkajúce sa predaja alebo nákupu, ktoré robia analytici, ale môžete si prečítať ich výskumné správy, aby ste získali rýchly prehľad o spoločnosti vrátane jej silných a slabých stránok, hlavných konkurentov, vyhliadok v priemysle a budúcich vyhliadok. Prehľady analytikov sú zaťažené informáciami a čítanie správ rôznych analytikov súčasne vám pomôže pri identifikácii spoločného vlákna. Názory sa môžu líšiť, ale základné skutočnosti vo všetkých správach sú bežné.

Ďalej sa môžete bližšie pozrieť na prognózy výnosov rôznych analytikov, ktorí nakoniec určia ich odporúčania týkajúce sa nákupu alebo predaja. Rôzni analytici môžu pre rôzne akcie stanoviť rôzne cieľové ceny. Pri čítaní správ analytikov vždy hľadajte príčiny. Aký by bol váš názor na túto populáciu vzhľadom na rovnaké informácie? Nemam potuchy? Potom prejdite na ďalší krok.

POZRI: Predpovede zárobkov: primer

Čo analyzovať

Ak chcete dospieť k svojmu spoľahlivému záveru o zásobe, musíte porozumieť rôznym krokom zahrnutým do analýzy zásob. Niektorí analytici sa riadia stratégiou zhora-nadol, počínajúc odvetvím a potom lokalizujú víťaznú spoločnosť, zatiaľ čo iní sa riadia prístupom zdola nahor, počnúc konkrétnou spoločnosťou a potom sa učia o perspektívach odvetvia. Môžete si vytvoriť svoj vlastný poriadok, ale celý proces musí plynúť hladko. Akýkoľvek proces analýzy zásob by vyžadoval nasledujúce kroky.

Priemyselná analýza

Existujú verejne dostupné zdroje informácií pre takmer každé odvetvie. Výročná správa samotnej spoločnosti často poskytuje dostatočne dobrý prehľad o priemysle spolu s budúcim výhľadom rastu. Výročné správy tiež hovoria o hlavných a menších konkurentoch v konkrétnom odvetví. Súčasné čítanie výročných správ dvoch alebo troch spoločností by malo poskytnúť jasnejší obraz. Môžete sa tiež prihlásiť na odber obchodných časopisov a webových stránok, ktoré obstarávajú konkrétne odvetvie na sledovanie najnovších udalostí v tomto odvetví.

Analýza obchodného modelu

Mali by ste sa zamerať na silné a slabé stránky spoločnosti. Môže existovať silná spoločnosť v slabom priemysle a slabá spoločnosť v silnom priemysle. Silné stránky spoločnosti sa často odrážajú vo veciach, ako je jej jedinečná identita značky, výrobky, zákazníci a dodávatelia. O obchodnom modeli spoločnosti sa môžete dozvedieť z jej výročných správ, obchodných časopisov a webových stránok.

Finančná sila

Či sa vám to páči alebo nie, pochopenie finančnej sily spoločnosti je najdôležitejším krokom pri analýze zásob. Bez pochopenia financií nemôžete vlastne myslieť ako analytik. Mali by ste byť schopní porozumieť súvahe spoločnosti, výkazu ziskov a strát a výkazom peňažných tokov. Čísla uvedené v účtovnej závierke často hovoria hlasnejšie ako lesklé slová výročnej správy. Ak vám nie je príjemné číslo a chcete analyzovať zásoby, nie je čas ako dnes, aby ste sa s nimi začali učiť a spríjemňovať.

Kvalita riadenia

Kvalita riadenia je tiež kritickým faktorom pre analytika zásob. Často sa hovorí, že neexistujú dobré ani zlé spoločnosti, iba dobrí alebo zlí manažéri. Kľúčoví vedúci pracovníci sú zodpovední za budúcnosť spoločnosti. Vedenie spoločnosti a kvalitu predstavenstva môžete posúdiť vykonaním nejakého prieskumu na internete. Existuje množstvo informácií o každej verejnej spoločnosti.

Analýza rastu

Ceny akcií sledujú zisk, aby ste vedeli, či sa cena akcií v budúcnosti bude pohybovať nahor alebo nadol, musíte vedieť, kam smerujú budúce zisky. Bohužiaľ neexistuje rýchly vzorec, ktorý by vám mohol povedať, čo môžete očakávať pre budúce zárobky. Analytici robia svoje vlastné odhady analýzou minulých údajov o raste predaja a ziskovosti, spolu s vývojom ziskovosti v tomto konkrétnom odvetví. V podstate to súvisí s tým, čo sa stalo v minulosti, s tým, čo sa očakáva v budúcnosti. Dosiahnutie presných odhadov zárobkov je najlepším testom schopností analýzy akcií, pretože je to dobrý náznak toho, ako dobre rozumiete týmto odvetviam a spoločnostiam.

oceňovanie

Keď pochopíte budúce zárobky, ďalším krokom je poznať hodnotu spoločnosti. Aká by mala byť hodnota akcií vašej spoločnosti? Analytici musia zistiť, do akej miery je súčasná trhová cena akcie opodstatnená v porovnaní s hodnotou spoločnosti. Neexistuje žiadna „správna hodnota“ a rôzni analytici používajú rôzne parametre. Hodnotní investori sa pozerajú na vnútornú hodnotu, zatiaľ čo rastoví investori sa zameriavajú na potenciál zárobkov. Spoločnosť predávajúca s vyšším pomerom P / E musí rásť za vyššiu cenu, aby odôvodnila svoju súčasnú cenu pre rastových investorov.

POZRI: 6 základných finančných ukazovateľov a to, čo odhalia

Cieľová cena

Posledným krokom je stanovenie cieľovej ceny. Keď viete o budúcich zárobkoch, môžete vypočítať vysokú a nízku cieľovú cenu vynásobením odhadovaných ziskov na akciu (EPS) odhadovaným vysokým a nízkym pomerom P / E. Vysoká a nízka cieľová cena je cenové pásmo, v rámci ktorého sa budúca cena akcií pravdepodobne pohybuje v reakcii na očakávané budúce zisky. Akonáhle poznáte cieľovú cenu, môžete ju veľmi dobre použiť na dosiahnutie svojho cieľa.

Spodný riadok

Konečným cieľom každého investora je dosiahnuť zisk, avšak nie každý investor alebo analytik je v tom dobrý. Nikdy slepo neakceptujte, čo majú analytici cenných papierov povedať, a vždy robte svoj vlastný výskum. Nie každý môže byť odborníkom na investovanie, ale vždy môžete zlepšiť svoje analytické schopnosti, pokiaľ ide o akcie.