Ako vypočítam maržu EBITDA pomocou Excelu?

EBITDA je skratka, ktorá predstavuje zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou. Ak chcete dosiahnuť EBITDA, začnete s EBIT (prevádzkový zisk) a pripočítate bezhotovostné poplatky a odpisy a amortizačné náklady.

Prečo používať EBITDA?

EBITDA je meradlo ziskovosti, ktoré nie je všeobecne akceptované (GAAP). Bežne sa však používa vo finančnej analýze, pretože lepšie meria návratnosť nepretržitej výroby podniku, na rozdiel od jednoduchého využívania výnosov (ktoré by zahŕňali veľa neoperačných položiek).

Začatím s EBIT zahrňujete iba skutočné činnosti podniku. Prečo teda vylúčiť úroky a dane? Úroky nesúvisia s činnosťou spoločnosti, zdôvodňuje to, ale je to dôsledok kapitálovej štruktúry, ktorá odráža možnosti výberu financovania. Dane sa tiež považujú za nefunkčné, pretože aj oni môžu byť ovplyvnení možnosťami účtovania a rozhodnutiami vedenia.

Povedzme napríklad, že ste spustili stojan na limonády a na zemi ste našli 50 dolárov (pravdepodobne klesol zákazník). Týchto 50 dolárov musí byť zahrnutých do vášho čistého príjmu, ale nikto by netvrdil, že nájdenie stratených peňazí je súčasťou bežných operácií limonády. Financovanie limonády s vlastným imaním alebo dlhom (čo vedie k úrokovým poplatkom) alebo odložením daní (na odporúčanie účtovníka) nemá žiadny vplyv na skutočné náklady na citróny alebo cukor, ktoré sú neoddeliteľnou súčasťou výrobných nákladov. Koľko pohárikov nápoja predávate, čo je kľúčovou činnosťou firmy. Odstránením „svojvoľných“ rozhodnutí môžete vykonávať lepšie porovnávania porovnateľných jabĺk medzi jablkami podobných firiem a získať lepší prehľad o ich fungovaní.

EBITDA Marža

Ako vypočítať maržu EBITDA v Exceli

Marža EBITDA je EBITDA vydelená celkovým výnosom. Táto marža odráža percento každého dolára z príjmu, ktorý zostáva v dôsledku hlavných operácií.

Jeho výpočet v Exceli je jednoduchý.

Po importovaní historických údajov a predpovedí a budúcich období získate EBITDA:

1. Vyberte EBIT z výkazu ziskov a strát, ktorý je riadkovou položkou GAAP.
2. Nájdite odpisy a amortizáciu vo výkaze o prevádzkových peňažných tokoch.
3. Ak chcete dospieť k EBITDA, spojte ich.
4. Vypočítajte EBITDA tohto obdobia vydelené výnosmi tohto obdobia, aby ste dosiahli maržu EBITDA.
5. Pre predpokladané obdobia môžete odvodiť budúce odpisy a amortizáciu (D&A) tak, že vezmete historické D&A, potom ich rozdelíte historickými príjmami a tento pomer použijete vpred. To naznačuje, že celkové kapitálové výdavky (CAPEX) a nehmotné náklady majú vzťah k celkovým príjmom, a vy očakávate, že tento vzťah zostane v predpokladaných obdobiach konzistentný.
6. Pri predpokladaných príjmoch môžete použiť určitú mieru rastu, ktorá sa zvyčajne používa ako východiskový bod na základe konsenzuálnych odhadov.
7. Použite kroky uvedené v tabuľke nižšie pre ďalšie predpokladané bunky.

Spodný riadok

EBITDA sa najlepšie používa ako porovnávacia metrika na analýzu výkonnosti podniku v porovnaní s inými spoločnosťami v rovnakom odvetví s podobnými obchodnými modelmi. Silnou stránkou tohto prístupu je lepšie porovnanie jabĺk-jabĺk. Slabou stránkou je, že chápe účinky kapitálovej štruktúry a výdavkov CAPEX na podnikanie.