Pozdržanie opcie do dátumu expirácie

Akciová opcia dáva investorovi alebo obchodníkovi právo kúpiť si akciu za určitú uvedenú cenu. Táto uvedená cena sa nazýva realizačná cena. Nezáleží na tom, kde v súčasnosti sedí aktuálna trhová cena akcií.

Vzťah medzi realizačnou cenou a súčasnou trhovou cenou akcie je hlavným určujúcim faktorom hodnoty opcie. Ak je cena akcií vyššia ako realizačná cena, táto možnosť je „v peniazoch“ a jej uplatnenie vám umožní kúpiť akcie za menej, ako je možné na bežnej burze cenných papierov. Ak je však zásoba nižšia ako realizačná cena, možnosť je „mimo peňazí“.

Ak ide o opciu, nie je dôvod na jej uplatnenie, pretože akcie môžete kúpiť lacnejšie na otvorenom trhu.

Blíži sa dátum exspirácie

Opcia nebude mať žiadnu hodnotu, ak podkladové zabezpečenie je po vypršaní platnosti pod realizačnou cenou (v prípade kúpnej opcie). V takom prípade platnosť tejto možnosti zanikne a prestane existovať. Ak je možnosť v peniazoch a blíži sa koniec jej platnosti, môžete vykonať jeden z niekoľkých rôznych ťahov. V prípade obchodovateľných opcií sa hodnota v peniazoch premietne do trhovej ceny opcie. Môžete buď predať možnosť zamknutia hodnoty alebo uplatniť možnosť nákupu akcií.

Ak je vaša voľba v čase vypršania platnosti, váš maklér ich automaticky uplatní a v pondelok ráno budete mať akcie na svojom maklérskom účte; pre zamestnanecké opcie na akcie musíte pred skončením ich platnosti uplatniť opcie na peniaze.

Pravidlá

Pozdržanie opcie do dátumu exspirácie bez predaja nezaručuje automaticky zisky, ale môže to obmedziť vašu stratu. Napríklad, ak si kúpite opciu na kúpu akcií A, ktorá v súčasnosti obchoduje za 90 dolárov, musí sa rozhodnúť, či uplatniť opciu v deň jej expirácie, opciu predať alebo nechať opciu vypršať. Povedzme, že cena akcií stúpa na 100 USD a cena opcie je 2 USD. Ak sa rozhodnete uplatniť túto možnosť, zisk, ktorý by sa dosiahol, je 100 - 90 dolárov - 2 doláre = 8 dolárov.

Načasovanie je všetko

Je dôležité si uvedomiť, že niektoré typy opcií umožňujú držiteľovi využiť túto možnosť v konkrétnych časoch. Americká voľba nemá žiadne obmedzenia. Môže sa vykonať kedykoľvek medzi dátumom nákupu a dátumom exspirácie. Možnosť európskeho štýlu sa však môže uplatniť až po uplynutí platnosti a možnosti Bermudy majú určité obdobia, keď je výkon povolený.

Ak sa rozhodne o predaji opcie, môže byť dosiahnutý zisk mierne vyšší. Ak sa opcia predá pred dátumom exspirácie, môže implicitná volatilita a počet dní zostávajúcich pred uplynutím platnosti zvýšiť cenu opcie. Predpokladajme, že cena je vyššia o 10 centov. Získaný zisk bude 10, 10 dolárov - 2 doláre = 8, 10 dolárov. Rozhodnutie o predaji opcie predpokladá, že je v peniazoch.

Krátke pozície sú rôzne

Jeden scenár, ktorý vyžaduje, aby platnosť opcie vypršala, nastane, keď držíte krátku pozíciu pri opcii, ktorá je mimo peňazí. Ak máte krátku opciu s právom predaja v hodnote 2 $, zatvorenie pozície vás bude stáť 2 $ plus provízia. Platnosť tejto možnosti však bude stáť iba 2 EUR. V tomto prípade nie je dosiahnutý žiadny zisk, ale straty boli obmedzené.