Nájdenie krátkych kandidátov s technickou analýzou

Pri skratovaní akcií sa často stretávame s výzvou rozlišovať medzi formáciou polevy a zmenou trendu. Mnoho úspešných predajcov nakrátko sa bude snažiť zamerať svoje úsilie pri pohľade na vodítka, ktoré ponúkajú školy technickej analýzy a fundamentálnej analýzy. Čítajte ďalej, aby ste zistili, ako štúdiom týchto rôznych metód môže obchodník získať dôveru v skratovanie trhu.

(Ak chcete získať základné informácie o predaji nakrátko, prečítajte si Stručný predaj na pokles trhu alebo našu príručku o krátkom predaji .)

Technická analýza

Keďže na akciových trhoch dominujú predovšetkým obchodníci s dlhými predmetmi, obchodníci s krátkymi obchodmi sa snažia korisťovať slabé túžby, aby vyvolali prestávky a začali klesať. Snažia sa vyvíjať dostatočný tlak na trh, aby vytvárali situácie, keď slabší dlho vystúpia kvôli strachu z vrátenia ziskov. Úlohou krátkeho predajcu je nájsť nástroje, ako sú rôzne vzory grafov alebo ukazovatele, ktoré sa používajú konkrétne na predpovedanie začiatku poklesu alebo panického predaja.

(Ak sa chcete dozvedieť viac o týchto nástrojoch krátkeho predajcu, prečítajte si naše návody na analýzu grafov a prieskumy oscilátorov a indikátorov .)

Pokusy o skrátenie trhu pomocou technickej analýzy zvyčajne znamenajú nájdenie prekúpeného ukazovateľa a ukazovateľa trendu, ktorý je dostatočne spoľahlivý na to, aby preukázal, že kapitál je kandidátom na posun smerom nadol. Indikátor prekúpenia je s najväčšou pravdepodobnosťou buď indexom relatívnej sily (RSI) alebo stochastickým oscilátorom. Ukazovateľ trendu môže byť rovnako jednoduchý ako krátkodobý kĺzavý priemer (MA).

(Ďalšie informácie o kĺzavých priemeroch nájdete v našom návode na kĺzavé priemery.)

Pri používaní oscilátora sa obchodník spolieha na to, že preukáže, že trh dosiahol úroveň, ktorá naznačuje, že mu môže dochádzať kupujúci. Na druhej strane trendový ukazovateľ sa zvyčajne používa na preukázanie toho, že podpora bola prerušená z dôvodu slabého trhu. Pri znižovaní vlastného imania je veľmi dôležité, aby obchodník vedel, že s oscilátorom predáva silu, ale s ukazovateľom trendu hľadá slabú slabinu.

(Ak sa chcete dozvedieť, ako rozpoznať, kedy môže byť zásoba pripravená na pád, prečítajte si časť Kedy krátiť zásobu.)

Základné analýzy

V zásade existuje niekoľko spôsobov, ako určiť krátkych kandidátov, vrátane zlých zárobkov, súdnych sporov, zmien v legislatíve a správ. Kľúčom k využitiu fundamentálnych alebo správnych informácií na obchodovanie s akciami na krátkej strane je informované rozhodnutie o tom, či sa udalosť koná ako krátkodobá alebo dlhodobá udalosť. Negatívna spravodajská udalosť s najväčšou pravdepodobnosťou spôsobí prudký pokles na trhu a nemusí nevyhnutne viesť k dobrému dlhodobému poklesu. V tomto prípade bol tento bod s najväčšou pravdepodobnosťou spôsobený spustením príkazov na zastavenie straty. Dlhodobý pokles sa môže začať prudkým poklesom, najpravdepodobnejšie ho však spôsobuje rad negatívnych udalostí, ktoré obchodníkom dávajú istotu, že sa vyvíja dlhodobejší pokles.

(Ak sa chcete dozvedieť viac o používaní noviniek pri obchodných rozhodnutiach, prečítajte si článok Správy o vydaní správ .)

Príkladom prudkého poklesu vyvolaného spravodajskou udalosťou je situácia, keď sú výnosy spoločnosti vykázané nižšie ako konsenzus. Obchodníci reagujú predajom akcií. Séria negatívnych zárobkov je však typom fundamentu, ktorý často priťahuje krátkeho predajcu.

(Prečítajte si viac o tejto tendencii vo výsledkoch prekvapivých zárobkov .)

Ak je udalosť dostatočne významná na to, aby podporila trh, volatilita sa často zvýši, keď nervózni obchodníci začnú pociťovať tlak predajcov nakrátko, ktorí sa snažia trh znížiť. V takom prípade môže obchodník použiť oba typy analýz na určenie závažnosti poklesu, ktorý je v obchode. Všeobecne platí, že negatívne správy sú často sprevádzané veľkým objemom a širokými rozpätiami, pretože tlak na predaj nakrátko narastá v snahe nasmerovať zásoby na technické úrovne, ktoré spôsobia ďalšie zastavenia predaja. Krátky predajca, poháňaný dôverou negatívnych fundamentov, sa naďalej snaží presadiť trh prostredníctvom podporných bodov, čo spôsobuje, že je bolestivé držať sa na dlhých pozíciách.

Krátky predaj v akcii

Silný objem, široké rozsahy a spodné zatváranie často upútajú pozornosť krátkych obchodníkov. Po ďalšom prešetrovaní sa potom krátko obchodník rozhodne, že spravodajská udalosť alebo základná udalosť je dostatočne silná na to, aby vyvolala likvidáciu dlhých pozícií. V tomto okamihu sa začína predaj nakrátko. Dobrým príkladom tohto druhu nastavenia bol fond S&P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF) už začiatkom roku 2007. Obrázok 1 zobrazuje, ako krátki predajcovia identifikovali potenciálnu príležitosť a použili negatívne dôkazy z technickej a fundamentálnej analýzy na prevzatie kontroly nad klesajúci trh.

postava 1

Zdroj: TradeStation

Krátkodobí predajcovia sledovali zvýšenie objemu a nakoniec vyvolali zrýchlenie spomalenia.

Po dlhotrvajúcom pohybe nahor a sérii vyšších vrcholov a vyšších spodných plôch dosiahli RSI a stochastické ukazovatele prekúpené úrovne. To bolo dosť informácií, aby obchodníci mohli myslieť, že sa vytvárala horná časť, ale nie dosť na to, aby prilákali akýkoľvek predajný tlak, pretože počas celého pohybu nahor tie isté oscilátory naznačovali možné vrcholy. XLF ponúkol prvú stopu vrcholu 20. februára 2007 o 37, 99 hod. A do 14. marca 2007 začal jeho zlom na 34, 18. Tento posun bol najväčším poklesom cien a času, ktorý trh zaznamenal od roku 2004. V porovnaní s predchádzajúcimi prestávkami bol tento krok omnoho závažnejší, čo bolo hlavným vodítkom, na ktorom sa XLF nachádza na obrázku 2.

Obrázok 2

Zdroj: TradeStation

Závažná prestávka počas februára a marca jasne ukázala, že XLF sa topí.

Aj keď technické faktory mohli zistiť možnú špičku, spravodajské správy pomohli obchodníkom získať dôveru v krátku stranu tým, že trhu dodali negativitu. 26. februára 2007 bývalý predseda Federálneho rezervného systému Alan Greenspan varoval pred recesiou do konca roka 2007. Nasledujúci deň index kompozitného indexu v Šanghaji klesol o 8, 8%. Európske akcie zaznamenali aj veľké jednodňové poklesy a priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) prudko poklesol. V priebehu týchto rozsiahlych trhových trhov XLF tiež pritiahla tlak na predaj nakrátko, pretože medvedí obchodníci to interpretovali ako znak recesie, ktorá by sa mohla prípadne znížiť na budúce zisky finančných inštitúcií.

(Viac informácií o odhade budúcich zárobkov nájdete v predpovedi zárobkov: primer ).)

Prvý krok nadol bol vyvolaný kombináciou technických a základných faktorov. Obchodníkom ponúkla vodítka, že XLF bol citlivý na správy, ktoré mali potenciálny vplyv na budúce výnosy. Identifikovala tiež predajcom nakrátko predávajúcim body na trhu, ktoré bránili dlhodobí obchodníci. Počas februára a marca sa zaznamenalo, že niekoľko spoločností s rizikovými hypotékami sa prihlásilo do konkurzu. Táto správa, spolu s poznámkami pána Greenspana, s najväčšou pravdepodobnosťou prispela k poklesu v XLF od 20. do 14. marca.

Keďže trh tvoril svoj vrchol začiatkom jari, boli zverejnené zásadnejšie medvedie údaje, ktoré v kombinácii s oslabujúcim technickým nastavením maľovali ponurý obraz. Začiatkom apríla požiadala spoločnosť New Century Financial Corporation o ochranu pred bankroty podľa kapitoly 11. Aj keď tieto správy nemuseli okamžite vyvolať prerušenie trhu, v kombinácii s vedľajšími konkurznými konaniami vo februári a marci sa začal formovať medvedí zásadný trend.

(Prečítajte si viac o imploziách tejto spoločnosti do finančnej skupiny The Rise and Demise Of New Century Financial .)

Počas celého jari a leta sa spoločnosť XLF cítila nepriaznivo, pretože krátkí predajcovia získali dôveru od negatívnych fundamentálnych a spravodajských príbehov, ako aj od vývoja medvedího grafu. Novinové príbehy podporovali krátkych predajcov neustálym podnecovaním trhu s negativitou, zatiaľ čo technické vzorce v grafoch neustále potvrdzovali klesajúci trend pomocou série spodných a horných spodných častí, ako je to znázornené na obrázku 3. Na základe kombinácie technických a základných princípov, bolo jasné, že predajcovia nakrátko majú kontrolu nad spoločnosťou XLF.

Obrázok 3

Zdroj: TradeStation

Séria spodných vrcholov a spodných spodných častí naznačuje jasný klesajúci trend počas jarných a letných mesiacov.

Spodný riadok

Stručne povedané, ak chceme byť úspešným predajcom nakrátko, musíme si byť vedomí kľúčov, ktoré sa ponúkajú technicky aj zásadne. Technicky musí byť krátky obchodník schopný rozlišovať medzi formáciou polevy a zmenou trendu. Musí sa naučiť typy formácií, ktoré naznačujú krátkodobý vrchol alebo dlhodobý trend. Obchodník s krátkym obchodom musí v zásade rozlišovať medzi jednorazovou spravodajskou udalosťou a začiatkom série negatívnych udalostí. Dozvieme sa, ako obchodníci a technici spolupracujú, získa obchodník dôveru, ktorá mu umožní pohodlne skrátiť trh.

(Viac informácií o tom, ako spoločné technické a fundamentálne analýzy môžu investorom pomôcť lepšie posúdiť smerovanie trhu v technickej a základnej analýze kombinácií.)