Sviatočný hovor
Správcovská výzva je obchodná stratégia, ktorú môže investor použiť, ak má finančné prostriedky, na zníženie nákladov spojených s uplatnením kúpnej opcie. Investor môže byť nákladovo efektívny za predpokladu, že má potrebnú hotovosť na implementáciu tejto stratégie.
Fiduciárny hovor je veľmi podobný nákupu normálnej kúpnej opcie, s jedinou odchýlkou je, že súčasná hodnota realizačnej ceny (celková splatná suma pri uplatnení) by sa investovala na bezrizikový úročený účet.
Kľúčové jedlá
- Správcovská výzva je obchodná stratégia, ktorú môže investor použiť, ak má finančné prostriedky, na zníženie nákladov spojených s uplatnením kúpnej opcie.
- Správcovská výzva je podobná opcii na volanie, pričom jedinou zmenou je, že súčasná hodnota realizačnej ceny (celková suma splatná pri uplatnení) by sa investovala na bezrizikový úročený účet.
- Fiduciárne volanie je podobné ochrannému vkladu.
Pochopenie fiduciárneho hovoru
Začlenenie opisného zvereneckého zverenca do opisu tejto stratégie môže byť trochu zavádzajúce, ale tento koncept je veľmi v súlade s duchom toho, čo táto entita robí.
V zásade chce investor kúpiť určité množstvo akcií. Majú finančné prostriedky potrebné na kúpu požadovanej akcie, ale namiesto toho, aby všetky prostriedky použili na kúpu tejto akcie priamo, kupujú hovory z tejto akcie. Pritom vložili zlomok peňazí na zaplatenie požadovaných prémií. Zvyšok prostriedkov sa potom investuje do bezrizikového alebo veľmi nízkorizikového úročeného účtu (zvyčajne na peňažnom trhu). Investor je zodpovedný za náležitú starostlivosť potrebnú na zabezpečenie toho, aby boli všetky opatrenia správne a že peniaze budú dostupné na uplatnenie opcie, ak je to logický výsledok.
Po uplynutí platnosti opcie by hodnota úročeného účtu mala stačiť na pokrytie alebo čiastočné uhradenie nákladov na uplatnenie tejto opcie (nákup akcií plus zaplatené poistné), ak sa držiteľ opcie rozhodne tak urobiť. Naopak, ak sa držiteľ opcie rozhodne nechať platnosť opcie vypršať, bude mať stále akýkoľvek záujem, ktorý získal, na úhradu nákladov na poistné zaplatených za začatie tejto stratégie. Okrem toho sú ich prostriedky k dispozícii pre ďalšiu investičnú príležitosť.
Fiduciárne volanie si samozrejme vyžaduje, aby mal investor k dispozícii voľné peniaze na naviazanie na bezrizikovom účte až do skončenia platnosti opcie. Väčšina fiduciárnych hovorov je založená na európskych možnostiach, ktoré je možné uplatniť len po uplynutí platnosti. Stratégia je možná aj s americkými opciami, ak investor môže primerane odhadnúť čas na uplatnenie opcie. Investor musí tiež vyrovnať splatnosť bezrizikového účtu s očakávaným dátumom uplatnenia opcie.
Fiduciárny hovor vs. krytý hovor
Fiduciárne volanie aj kryté volanie sú stratégie opcií, ktoré obmedzujú riziko. Obidve strany zaručujú, že ak držiteľ uplatní opciu, bude k dispozícii okamžite dostupné aktívum, hotovosť alebo akcie podkladových akcií. Nebude tu predstavovať žiadne ďalšie trhové riziko, pretože žiadna zo strán sa nebude musieť zapájať do transakcií na voľnom trhu. Fiduciárny hovor je však opciou nakúpenou investorom, zatiaľ čo krytá výzva je opciou predanou alebo napísanou investorom.
Fiduciárne volanie zvyšuje úroveň pohodlia pre investora, pretože nebude existovať žiadna neistota, pokiaľ ide o dostupné prostriedky na uplatnenie opcie. Toto je na rozdiel od krytej výzvy, kde investor už vlastní akciu. Krytá výzva je navyše stratégiou dosahovania zisku, ktorá zarába príjem na úkor obmedzenia nárastu potenciálu držaných akcií.
Zverenecký hovor a ochranné put
Profil výnosnosti pre zverenecké volanie a ochranný vklad sú veľmi podobné. S fiduciárnym hovorom začnete s bezrizikovou sumou a možnosťou hovoru. S ochranným putom môžete začať so skutočnou zásobou a opciou s právom predaja. Ak je cena podkladových akcií vyššia ako realizačná cena, predáte svoje bezrizikové aktívum a kúpite akcie za realizačnú cenu prostredníctvom hovoru. Váš zisk je rozdiel medzi realizačnou cenou a trhovou hodnotou mínus to, čo ste za hovor zaplatili.
S putom už vlastníte akcie, takže ak sa zhromaždením necháte vypršať platnosť puttu. Akcie máte ocenené vyššou trhovou cenou mínus prémia, ktorú ste zaplatili za predaj.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.