Hetty Green: Čarodejnica na Wall Street
Keď premýšľame o hybných silách a trepačkách na Wall Street, kapitánoch priemyslu a titánoch financií, vo vizualizáciách si zvyčajne predstavujeme impozantných mužov. Často sa usudzuje, že ženy ešte v produkcii Wall Street nevyrábajú vznešenú postavu. Tento nápad nemohol byť viac zlý. Pozrime sa na život Hetty Greenovej, najbohatšej ženy svojej éry a priekopníka s hodnotnými investormi, ktorý častejšie prechádza názvom „Čarodejnica na Wall Street“.
Vyrastá na dokoch
Hetty Green, narodená Henrietta Howlandová Robinsonová (21. novembra 1834), preukázala počiatočnú schopnosť financovať sa. O 8 rokov otvorila svoj prvý bankový účet a veľkú časť svojho vzdelania si prečítala na finančných stránkach svojmu takmer slepému dedovi a podrobne diskutovala o každej akcii a dlhopise. Greenov otec Edward Robinson sa veril, že sa oženil s jej matkou, dedičkou Howlandovho majetku v posteli, za počiatočné peniaze potrebné na vybudovanie veľrybárskeho podniku. Robinson bol nemilosrdný podnikateľ a Hetty bol jeho účtovník, ako aj jeho spoločník, keď prechádzal dokami.
Edward Robinson neprestával Greenovi dostávať dedičstvo po smrti svojej matky, takže až jeho smrť v roku 1864 dostala 30-ročná Greenová rodinné bohatstvo vo výške 7, 5 milióna dolárov. Na svojej smrteľnej posteli jej Edward Robinson povedal, že ho sprisahania otrávili a varoval ju, že za ňou prídu. Niet divu, že Green vyšla z detstva a raných rokov s určitým stupňom excentricity, ktorý neskôr udalosti len posilnili.
Krátko po smrti svojho otca zomrela bohatá teta. Zelená teta súhlasila s tým, že nechala svoje bohatstvo na Hetty, ale v posledných rokoch sa vôľa zmenila, ktorú Hettyho teta strávila ako invalidná. Hetty bojovala s vôľou, ktorá jej poskytla iba malú časť dedičského sľubu, namiesto toho rozdelila 2 milióny dolárov medzi opatrovníkov, lekárov a vzdialené bratrance. Hetty prišla s ďalšou vôľou vypovedať prvú a bola zapletená do legálnych bojov, vrátane obvinení z falšovania.
Kúpte si lacné, predajte drahý
Hetty vzala svoje peniaze na Wall Street. V skutočnosti roky investovala s príspevkom od svojho otca, ale jej väčšia kapitálová základňa otvorila nové oblasti financií. V plnej miere využila zloženie, nízkorizikové investície a daňovú ochranu (hraničiace s únikom) a skombinovala toto úžasné trio s neuveriteľnou skromnosťou. V každej finančnej panike kúpila dlhopisy a nehnuteľnosti so značnými zľavami. Keď sa všetci minuli trh, Green by si ich kúpil. Vždy mala veľkú vojnovú hruď pre prípad havárií a paniky, a to tak za rýchle investovanie do predaja požiaru, ako aj za poskytnutie mimoriadnych pôžičiek pre zúfalých bankárov. Keď sa trhy zotavia, Green by požiadal o pôžičky plus úroky a odpredal investície, keď sa trhy opäť zahriali.
K jej jedinému nesprávnemu výpočtu došlo, keď sa vydala za Ned Greena, úspešného špekulanta. Investičná povaha Hetty Greenovej bola presným opakom jej nového manžela, ale bola dosť opatrná, aby donútila Ned podpísať zmluvu o predmanželskej dovolenke, v ktorej budú oddelené ich financie. Novo-pokrstená Hetty Greenová nenávidela špekulácie a marže, radšej starostlivo vyberala každú investíciu. V novembri 1905 pre New York Times povedala : „Kúpim, keď sú veci nízke a nikto ich nechce. Držím ich, až kým nevyjdú hore a ľudia sa nedočkajú nákupu.“
Hetty Green bola dôkladná a pred nákupom si prečítala všetko, čo mohla nájsť o rôznych železničných zásobách a ponukách dlhopisov. Nebola však hodnotným investorom typu buy and hold. Ako však uviedla, „nikdy nič nekúpim, aby som ju držala. Cena za všetko, čo mám, je cena. Keď je táto cena ponúknutá, predávam.“ V skratke, Hetty Green bola disciplinovaným investorom.
Rodinné ťažkosti
Hratosť a disciplína Hetty Greenovej sa čoskoro stretla s voľnými špekulaciami jej manžela. Pred neoficiálnym oddelením sa od manžela musela niekoľkokrát zachrániť. Mali dve deti, dcéru a syna a obaja išli bývať so svojou matkou. Keď jej syn Edward Green, prezývaný Ned, zranil sánkovanie na nohách, jeho matka sa ho pokúsila zobrať do charitatívnej nemocnice, aby získala bezplatnú starostlivosť. Noha bola nesprávne ošetrená a musela sa amputovať, ako sa do nej zapojila gangréna. Greenov vzťah s jej deťmi bol napätý a zostal tak až do jej smrti. Jej dcéra odišla po uzavretí manželstva a jej syn pracoval roky neplatené ako jej úradník - okamžite rozpoznateľný kvôli jeho korkovej nohe.
Počas väčšiny osemdesiatych rokov 20. storočia spoločnosť Green udržovala neustále sa otáčajúci počet domov v rôznych okresoch, aby sa vyhla daniam v jednom z nich. V roku 1885 sa však jej hlavná banka pokúsila zaistiť svoje aktíva na krytie obchodných dlhov manžela. Green vybrala všetky svoje peniaze a išla do Chemickej národnej banky, otvorila si účet a neoficiálnu kanceláriu vzadu.
The Magic Bank Magician
Green mala encyklopedické vedomosti o trhu a vlastných financiách. Neustále aktualizovala zoznam cien, za ktoré by nakupovala alebo predávala investície, a to všetko v hlave zo strachu, že právnici dostanú ruky na písomné dokumenty. Jej nechuť k právnikom a sudcom rástla v priebehu rokov a obvinila ju, že vytiahla zbraň pri sporoch o daňový výmer. Mnohé z jej problémov s dedičstvom sa sústredili okolo Chicagského sudcu, takže Green kúpila všetky poznámky o požiadavkách na železnice končiace Chicago. Potom zavolala všetky poznámky. Železniční pokladníci spanikárili a rýchlo súhlasili s Hettyho jedinečnými podmienkami - posúvali sudcu hore a von z okresu, privádzali vnímavejšieho sudcu a Green nechal bankovky byť.
Povesť Greenovej pre tvrdohlavý obchod sa ďalej upevňovala, keď sa špekulanti pokúšali niesť útoky na jej hospodárstva. Keď sa títo muži pokúsili skrátiť svoje investície, Hetty Green využila svoju vojnovú hruď na odkúpenie všetkých vynikajúcich akcií a rohových celých skupín, extrahovala z nich vysokú cenu predtým, ako im umožnila uzavrieť svoje pozície. Mala niekoľko slávnych bitiek tohto typu so železničným barónom Collisom P. Huntingtonom. Green by kúpil malé, ale dôležité železnice a účtoval by vysokú cenu za ich predaj konsolidátorom, ako je Huntington. Huntington nemal rád, že by musel platiť každému, nieto žena, a šiel do Greenovej kancelárie v chemickej banke. Vyhrážal sa, že jej syna uväznia texaské súdy za jeho výplatnú listinu. Hetty Green odpovedala vytiahnutím pištole na neho a Huntington v strachu vyrazil z kancelárie.
Bolo to však v roku 1907, keď ju Green urobil najvýznamnejším ťahom. Vycítila nadhodnotený trh a vyzvala všetky svoje pôžičky a predala veľa svojich akcií a dlhopisov. Keď sa rozpadla panika v roku 1907, Green patrila medzi tých mála, ktorí boli absolútne tekutí, a po ich následkoch sa lovila za výhodných podmienok. Zobrala akcie a akcie pred bankrotom a profitovala z reorganizácie, ako to dnes robia fondy supa. Ako záruku pre mnohé z jej pôžičiek tiež požadovala nájom pozemkov a hmotný majetok.
Vylúčenie daní, ale nie ...
Hetty Green, v čase paniky, 70 rokov, investovala až do svojej smrti. Ona upravila svojho syna Neda, aby ju nahradil, ale napodiv urobil málo pre jej dcéru Sylvia. Hetty zomrel v roku 1916 s odhadovanými 100 miliónmi dolárov v likvidných aktívach a oveľa viac do pozemkov a investícií, na ktorých sa jej meno nevyhnutne neobjavilo. Vzala dedičstvo vo výške 6 miliónov dolárov a investovala ho do bohatstva v hodnote viac ako 2 miliardy dolárov, čím sa z nej stala najbohatšia žena na svete. Jej syn premárnil časť šťastia, ale po jeho smrti Sylvia stále dostávala 100 miliónov dolárov. Keď zomrela, viac ako polovica majetku bola odvedená na daniach, zvyšok bol ponechaný na charitu.
Spodný riadok
Carnegie bol muž z ocele a železa, Vanderbilt bol komodor a postavy ako Rockefeller a Morgan boli natoľko rešpektované, že ich mená sa stali novým heslom pre moc a bohatstvo. Hetty Greenová, najbohatšia žena a najinteligentnejšia investorka svojej doby - pohotová na rozdiel od manipulatívnej činnosti - sa napriek tomu pripomína ako čarodejnica na Wall Street. Dnes by sme si chceli myslieť, že by sme ju videli aspoň ako obrovskú investíciu do investovania, ale je pravdepodobné, že sa Hetty Greenovi nezaujímala ani jedna polovica. Fotografie Hetty Greenovej ukazujú strohou ženu. Jej čierne šaty s podpisom a tesná srsť vlasov sú sekundárnym odrazom železa, ktorý si človek dokáže ľahko predstaviť zastrašovaním každého zúfalého bankára, ktorý vyjednáva o plavákoch. Krása Hetty Green sa nachádza v prešibanom a podľa súdnych štandardov považovaná za priekopnícku investičnú stratégiu. Hetty Green bola skutočne reálne jedným z amerických investorov s prvou hodnotou.