Sprievodca pravidlami obchodovania s podielovými fondmi

Investovanie do podielových fondov nie je ťažké, ale nie je to úplne rovnaké ako investovanie do fondov obchodovaných na burze (ETF) alebo do akcií. Vzhľadom na svoju jedinečnú štruktúru existujú určité aspekty obchodovania s podielovými fondmi, ktoré nemusia byť pre prvého investora intuitívne. Z dôvodu zneužívania v minulosti mnoho podielových fondov ukladá obmedzenia alebo pokuty na určité druhy obchodných činností.

Predtým, ako začnete investovať do podielových fondov, zvážte nasledujúce obchodné pokyny. Základné znalosti o vstupoch a výstupoch z obchodovania s podielovými fondmi vám môžu pomôcť pri hladkej orientácii v procese a maximálnom využití vašej investície.

Nákup akcií podielového fondu

Nákup akcií podielových fondov je pomerne jednoduchý. Hoci sa s podielovými fondmi neobchoduje voľne na otvorenom trhu, ako sú akcie a ETF, je ľahké ich zakúpiť priamo z fondu alebo prostredníctvom autorizovaného sprostredkovateľa, často prostredníctvom online platformy.

Pred nákupom akcií v podielovom fonde si prečítajte, do akého typu fondu investujete a aké sú konkrétne podmienky investovania. Mnoho fondov vyžaduje minimálny príspevok, často medzi 1 000 a 10 000 $. Nie všetky fondy však nesú minimum.

Preskúmajte držbu fondu, pomer jeho výdavkov a doterajšie skúsenosti správcu fondu. Ak ide o indexovaný fond, skontrolujte svoju historickú chybu sledovania. Rovnako ako každá investícia by ste mali vedieť, do čoho sa vnášate.

Ceny akcií podielového fondu

Akcie podielového fondu môžete zakúpiť iba na konci dňa. Na rozdiel od cenných papierov obchodovaných na burze hodnota akcií podielových fondov nemení po celý deň. Namiesto toho fond počíta čistú hodnotu všetkých aktív vo svojom portfóliu, ktorá sa nazýva čistá hodnota aktív (NAV), keď sa každý deň trh uzatvára. Trh sa uzatvára o 16:00 východného času a podielové fondy obvykle zverejňujú svoje súčasné NAV do 18:00

Ak si chcete kúpiť akcie, vaša objednávka bude splnená po vypočítaní dennej NAV. Ak napríklad chcete investovať 1 000 dolárov, môžete svoju objednávku zadať kedykoľvek, ale nebudete vedieť, koľko budete platiť za akciu, kým sa nezverejní denná NAV. Ak je denná NAV 50 USD, vaša investícia 1 000 USD kúpi 20 akcií.

Podielové fondy zvyčajne umožňujú investorom nakupovať čiastkové akcie. Ak je NAV vo vyššie uvedenom príklade 51 dolárov, 1 000 USD kúpi 19, 6 akcií.

poplatky

Pred nákupom sa pozrite na náklady spojené s vašou investíciou. Podielové fondy majú ročné nákladové ukazovatele rovnajúce sa percentuálnemu podielu vašej investície a existuje mnoho ďalších poplatkov, ktoré môže vzájomný fond účtovať.

Niektoré podielové fondy účtujú poplatky za načítanie, čo sú v zásade poplatky za provízie. Tieto poplatky nejdú do fondu; kompenzujú maklérov, ktorí predávajú akcie vo fonde investorom. Nie všetky podielové fondy však nesú predbežné poplatky. Namiesto tradičného poplatku za načítanie niektoré fondy účtujú poplatky za spätné načítanie, ak chcete vyplatiť svoje akcie pred uplynutím určitého počtu rokov. Toto sa niekedy nazýva podmienený odložený predajný poplatok (CDSC).

Podielové fondy môžu tiež účtovať nákupné poplatky (v čase investovania) alebo poplatky za spätné odkúpenie (keď predávate akcie späť do fondu), ktoré idú skôr na úhradu nákladov vzniknutých fondu, ako na sprostredkovateľov namiesto provízií. Väčšina fondov účtuje aj poplatky 12b-1, ktoré smerujú k marketingu a reklame fondu. Mnoho fondov ponúka rôzne triedy akcií, ktoré sa nazývajú akcie A, B alebo C, ktoré ponúkajú rôzne štruktúry poplatkov a výdavkov.

Obchodné a zúčtovacie dátumy

Pri obchodovaní s podielovými fondmi pochopte, ako a kedy budú vaše obchody realizované. Dátum, kedy zadáte objednávku na nákup alebo predaj akcií, sa nazýva dátum obchodovania. Finančná transakcia sa však neukončí alebo nezúčtuje, kým neuplynie určitý počet dní. Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) vyžaduje, aby sa transakcie podielových fondov zúčtovali do dvoch dní od dátumu obchodovania.

Ak napríklad v piatok 2. januára zadáte pokyn na nákup akcií, na vyrovnanie vašej objednávky do utorka 6. januára je potrebný fond s dvojdňovou dobou vyrovnania, pretože obchody sa nedajú vyrovnávať cez víkend.

Dátumy dividend a výkazov vopred

Ak investujete do podielového fondu, ktorý vypláca dividendy, ale chcete obmedziť svoju daňovú povinnosť, zistite, kedy majú akcionári nárok na výplatu dividend. Akékoľvek vyplácanie dividend zvyšuje váš zdaniteľný príjem za rok, takže ak generovanie príjmu z dividend nie je vašim hlavným cieľom, nekupujte akcie vo fonde, ktorý sa chystá vydať dividendu.

Dátum ex-dividend je posledný dátum, kedy môžu byť noví akcionári oprávnení na nadchádzajúcu dividendu. Z dôvodu zúčtovacieho obdobia je dátum ex-dividend zvyčajne tri dni pred dátumom vykazovania - dátumom, keď fond preskúma svoj zoznam akcionárov, ktorí dostanú rozdelenie.

Ak chcete získať nadchádzajúcu výplatu dividend, nakúpte akcie pred dátumom ex dividendy, aby ste sa uistili, že vaše meno je v deň záznamu uvedené ako akcionár. Ak sa chcete vyhnúť daňovému dopadu vyplácania dividend, odložte nákup až po dátume záznamu.

Predaj akcií podielového fondu

Rovnako ako pôvodný nákup, aj spätné odkúpenie akcií podielového fondu priamo prostredníctvom samotného fondu alebo prostredníctvom autorizovaného brokera. Suma, ktorú dostanete, sa rovná počtu vyplatených akcií vynásobenému súčasnou NAV, mínus všetky splatné poplatky alebo poplatky.

V závislosti od toho, ako dlho ste investovali, sa na vás môže vzťahovať CDSC. Ak chcete akcie predať veľmi skoro po ich zakúpení, môžu vám za predčasné vyplatenie byť účtované ďalšie poplatky.

Predpisy o predčasnom splatení

Podielové fondy sú vytvorené tak, aby boli dlhodobými investíciami. Na rozdiel od akcií a ETF môže krátkodobé obchodovanie s akciami podielových fondov vážne zhoršiť návratnosť zostávajúcich akcionárov.

Keď odkúpite svoje akcie podielového fondu, musí fond často likvidovať aktíva na pokrytie spätného odkúpenia, pretože podielové fondy nemajú zvyčajné držanie hotovosti v rukách. Vždy, keď fond predá aktívum so ziskom, spustí distribúciu kapitálového zisku všetkým akcionárom, čím sa zvýši ich zdaniteľný príjem za rok a zníži sa hodnota portfólia fondu. Tento druh častej obchodnej činnosti tiež spôsobuje zvyšovanie administratívnych a prevádzkových nákladov fondu, čo zvyšuje pomer jeho výdavkov.

Aby odrádzali od nadmerného obchodovania a chránili záujmy dlhodobých investorov, podielové fondy pozorne sledujú akcionárov, ktorí predávajú akcie do 30 dní od nákupu - tzv. Okružné obchodovanie - alebo sa inak pokúšajú čas na trhu profitovať z krátkodobého investovania. zmeny NAV fondu. Podielové fondy môžu účtovať poplatky za predčasné vyplatenie alebo môžu akcionárom, ktorí túto taktiku často používajú, zamedziť obchodovaniu za určitý počet dní.