Hrubá miera návratnosti
Hrubá miera návratnosti je celková miera návratnosti investície pred odpočítaním akýchkoľvek poplatkov, provízií alebo výdavkov. Hrubá miera návratnosti sa uvádza za konkrétne časové obdobie, napríklad mesiac, štvrťrok alebo rok. Toto môže byť v kontraste s čistou mierou návratnosti, ktorá odpočíta poplatky a náklady, aby poskytla realistickejšie meranie návratnosti.
Kľúčové jedlá
- Hrubá miera návratnosti odráža návratnosť investície pred nákladmi alebo odpočtami.
- Čistá miera návratnosti predstavuje návratnosť investície po nákladoch, ako sú dane, inflácia a ďalšie poplatky.
- Čistú mieru návratnosti je často ťažké presne vypočítať ako hrubú mieru návratnosti, takže pri vážení návratnosti fondu sa často počíta s pomerom výdavkov fondu.
- Globálne štandardy investičnej výkonnosti umožňujú investorom porovnávať výnosové charakteristiky rôznych fondov.
Pochopenie hrubej návratnosti
Hrubá miera návratnosti investície je jednou z mier hrubého zisku projektu alebo investície. Spravidla zahŕňa kapitálové zisky a všetky príjmy z investícií. Na porovnanie čistá miera návratnosti odpočíta poplatky a výdavky z konečnej hodnoty investície. Vzorec pre hrubú mieru návratnosti je:
Hrubá miera návratnosti = (Konečná hodnota - počiatočná hodnota) Počiatočná hodnota \ text {Hrubá miera návratnosti} = \ frac {(\ text {Konečná hodnota} - \ text {počiatočná hodnota})} {\ text {Počiatočná hodnota} } Hrubá miera návratnosti = počiatočná hodnota (konečná hodnota - počiatočná hodnota)
Miera návratnosti akejkoľvek konkrétnej investície sa dá vypočítať niekoľkými spôsobmi a je dôležité porozumieť rozdielom.
Osobitné úvahy
Podrobnosti o tom, ako investičná spoločnosť počíta výnosy, sú často súčasťou prospektu fondu. Hrubá miera návratnosti sa často uvádza ako miera návratnosti investície do marketingových materiálov fondov. Výnosy za viac ako jeden rok sa často anualizujú, čo poskytuje geometrický priemerný výnos investície za každý rok za dané časové obdobie.
Pokiaľ ide o správu investícií, výpočet a vykazovanie výnosov upravujú globálne štandardy investičného výkonu CFA inštitútu (GIPS). Investori sa môžu pri porovnávaní charakteristík návratnosti investícií a návratnosti v celom odvetví spoľahnúť na štandardy návratnosti GIPS.
Typy hrubého výnosu
Investori často používajú výpočty návratnosti, keď zvažujú novú investíciu alebo posudzujú výkonnosť investície. Čistý výnos zvyčajne nie je tak ľahko identifikovateľný ako hrubý výnos. Z tohto dôvodu sa investori často obracajú na nákladový pomer, aby určili, ako výdavky ovplyvňujú výnosnosť fondu.
Pomer výdavkov je charakteristika podielového fondu, ktorá predstavuje percento aktív fondu zaplatených za výdavky. Často sa používa v spojení s celkovým výnosom fondu a referenčným výnosom na porovnanie výkonnosti fondu.
Ako príklad možno uviesť, ako sú vyjadrené výnosy a výdavky, prehľad údajov poskytnutý jedným z najlepších fondov s veľkým kapitálom na trhu, Kvantifikovaným fondom STF (MUTF: QSTFX). Kvantifikovaný fond STF vykazuje hrubú mieru návratnosti. Poskytuje tiež rozpis výdavkov fondu a pomer výdavkov je 1, 71%.
Hrubá miera návratnosti vs. čistý výnos
V prípade čistého výnosu sa odpočítajú poplatky a provízie, ako aj účinky daní a inflácie. Mena stráca kúpnu silu v dôsledku inflácie, ktorá tiež ovplyvňuje návratnosť investície. Preto by sa do výpočtu skutočnej návratnosti mala zahrnúť aj inflácia. Ak je napríklad ročná inflácia 2% a nominálna návratnosť investície je 1%, investor bude mať záporný reálny výnos v priebehu jedného roka.
Hrubá miera návratnosti sa teda môže podstatne líšiť od čistej miery návratnosti, ktorá odpočíta poplatky a výdavky. Napríklad hrubý výnos realizovaný v podielovom fonde, ktorý účtuje predajný poplatok 5, 75%, sa bude veľmi líšiť od čistého výnosu, ktorý sa dosiahne po odpočítaní poplatku.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.