Najväčšie menové obchody, aké kedy boli vykonané

Devízový trh (devízový trh) je najväčší trh na svete: Mena sa mení vždy, keď sa medzi národmi obchoduje s tovarom a službami. Samotná veľkosť transakcií, ktoré prebiehajú po celom svete, poskytuje špekulantom arbitrážne príležitosti, pretože hodnoty mien kolísajú o minútu.

Zvyčajne títo špekulanti robia veľa obchodov za malé zisky, ale niekedy je veľká pozícia prijatá za obrovský zisk alebo, keď sa veci pokazia, za veľkú stratu. V tomto článku sa zameriame na niektoré z najväčších menových obchodov, aké kedy boli vykonané. (Viac informácií nájdete v časti „Kurz Forex: Trh Forex“)

Ako sa vyrábajú obchody

Po prvé, je nevyhnutné pochopiť, ako sa zarábajú peniaze na devízovom trhu. Aj keď sú niektoré techniky známe pre investorov do akcií, obchodovanie s menami je oblasťou investovania do samého osebe. Obchodník s menou môže urobiť jednu zo štyroch stávok na budúcu hodnotu meny:

• Skratka meny znamená, že obchodník verí, že mena klesne v porovnaní s inou menou.
• Dlho to znamená, že obchodník si myslí, že mena sa v porovnaní s inou menou zvýši.
• Ďalšie dve stávky, ktoré súvisia s mierou zmeny v oboch smeroch - či už si obchodník myslí, že sa mena bude pohybovať veľa alebo vôbec nie - sú známe provokatívnymi menami škrtenia a rozkročenia.

Keď sa rozhodnete, na ktorú stávku chcete umiestniť, existuje mnoho spôsobov, ako zaujať pozíciu. Napríklad, ak by ste chceli skrátiť kanadský dolár (CAD), najjednoduchším spôsobom by bolo vziať si pôžičku v kanadských dolároch, ktorú budete môcť splácať so zľavou ako devalvácia meny (za predpokladu, že máte pravdu), To je príliš malé a pomalé pre pravých forexových obchodníkov, takže využívajú puty, hovory, iné možnosti a vpred, aby si vybudovali a využili svoje pozície. Je to najmä pákový efekt, vďaka ktorému sú niektoré obchody v hodnote miliónov a dokonca miliárd dolárov.

Andy Krieger verzus kivi

V roku 1987 Andy Krieger, 32-ročný obchodník s menami v banke Bankers Trust, pozorne sledoval meny, ktoré sa zhromaždili proti doláru po havárii Čierneho pondelka. Keďže investori a spoločnosti sa vrhli z amerického dolára a do iných mien, ktoré utrpeli menšie škody pri páde na trhu, museli byť niektoré meny, ktoré by sa v zásade preceňovali, čím by sa vytvorila dobrá príležitosť na arbitráž. Mena, na ktorú sa Krieger zameriaval, bol novozélandský dolár, tiež známy ako kiwi.

Pomocou relatívne nových techník poskytovaných opciami získal Krieger krátku pozíciu voči kivi v hodnote stoviek miliónov dolárov. V skutočnosti jeho predajné objednávky presahovali celú peňažnú zásobu Nového Zélandu. Predajný tlak spojený s nedostatkom obeživa spôsobil prudký pokles kivi. Medziročne to bolo 3 až 5%, zatiaľ čo Krieger zarobil milióny pre svojich zamestnávateľov.

Jedna časť legendy hovorí o starosti novozélandského vládneho úradníka, ktorý volá Kriegerových šéfov a vyhráža Bankers Trust, aby sa pokúsili dostať Kriegera z kivi. Krieger neskôr nechal Bankers Trust ísť pracovať pre Georga Sorosa.

Stávky na Stanley Druckenmiller na značku (dvakrát)

Stanley Druckenmiller zarobil milióny tým, že urobil dva dlhé stávky v rovnakej mene, pričom pracoval ako obchodník pre kvantový fond Georga Sorosa.

Prvá stávka Druckenmillera prišla, keď padol Berlínsky múr. Vnímané ťažkosti znovuzjednotenia medzi východným a západným Nemeckom znížili nemeckú známku na úroveň, ktorú Druckenmiller považoval za extrémnu. Spočiatku stavil multimiliónovú stávku na budúcu rally, kým mu Soros nepovedal, aby zvýšil svoj nákup na dve miliardy nemeckých mariek. Veci sa odohrali podľa plánu a dlhá pozícia prišla v hodnote miliónov dolárov, čo pomohlo posunúť návratnosť kvantového fondu nad 60%.

O niekoľko rokov neskôr, keď bol Soros zaneprázdnený rozbitím Bank of England, Druckenmiller šiel dlho v značke za predpokladu, že spad z jeho šéfa stávky by znížil britskú libru proti značke. Druckenmiller bol presvedčený, že on a Soros mali pravdu a preukázali to nákupom britských akcií. Veril, že Británia by musela znížiť úrokové sadzby z úverov, a tým stimulovať podnikanie, a že lacnejšia libra by v skutočnosti znamenala väčší vývoz v porovnaní s európskymi súpermi.

Na základe toho istého myslenia Druckenmiller kúpil nemecké dlhopisy za predpokladu, že investori sa presunú k dlhopisom, pretože nemecké akcie vykazujú nižší rast ako britské. Bol to veľmi kompletný obchod, ktorý výrazne prispel k ziskom Sorosovej hlavnej stávky proti libre.

George Soros versus britská libra

Britská libra zatienila nemeckú ochrannú známku vedúcu do 90. rokov, aj keď tieto dve krajiny boli ekonomicky veľmi odlišné. Nemecko bolo silnejšou krajinou napriek pretrvávajúcim ťažkostiam spojeným so zjednotením, Spojené kráľovstvo však chcelo udržať hodnotu libry nad 2, 7 marky. Pokusy o dodržiavanie tohto štandardu ponechali Británii vysoké úrokové sadzby a rovnako vysokú infláciu, ale požadovali pevnú sadzbu 2, 7 marky na libru ako podmienku vstupu do Európskeho mechanizmu výmenných kurzov (ERM).

Mnoho špekulantov, medzi nimi šéf George Soros, sa čudovalo, ako dlho môžu pevné fixné výmenné kurzy bojovať proti trhovým silám a začali proti krátkym pozíciám zaujímať krátke pozície. Soros si ťažko požičal, aby stavil viac na pokles libry. Spojené kráľovstvo zvýšilo svoje úrokové sadzby na dvojciferné číslo s cieľom prilákať investorov. Vláda dúfala, že zmierni predajný tlak vytvorením väčšieho nákupného tlaku.

Vyplatenie úrokov však stojí peniaze a britská vláda si uvedomila, že by prišla o miliardy, ktoré by sa snažili umelo vyťažiť libru. Z ERM sa stiahla a hodnota libry klesla oproti známke. Soros z tohto jedného obchodu zarobil najmenej 1 miliardu dolárov. Pokiaľ ide o britskú vládu, devalvácia libry skutočne pomohla, pretože vytlačila nadbytočný úrok a infláciu z hospodárstva, čím sa stala ideálnym prostredím pre podniky.

Nevďačná práca

Akákoľvek diskusia o obchodoch s najvyššou menou sa takmer vždy točí okolo Georga Sorosa, pretože mnohí z týchto obchodníkov majú spojenie s ním a jeho kvantovým fondom. Potom, čo odišiel z aktívneho riadenia svojich fondov zamerať sa na filantropiu, Soros predniesol komentáre, ktoré boli považované za vyjadrenia poľutovania nad tým, že urobil šťastné útočné meny. Bola to zvláštna zmena pre spoločnosť Soros, ktorá rovnako ako mnoho obchodníkov zarobila peniaze odstránením cenových nedostatkov z trhu.

Spojené kráľovstvo prišlo o peniaze kvôli Sorosovi a prinútil krajinu, aby prehltla horkú pilulku stiahnutia sa z ERM, ale mnohí ľudia vidia tieto nevýhody obchodu ako potrebné kroky, ktoré pomohli Spojenému kráľovstvu stať sa silnejším. Keby nedošlo k poklesu libry, ekonomické problémy Spojeného kráľovstva sa možno potiahli, keďže sa politici stále snažili vylepšiť ERM.

Spodný riadok

Krajina môže ťažiť zo slabej meny rovnako ako zo silnej meny. Vďaka slabej mene sa domáce produkty a aktíva stávajú lacnejšími pre medzinárodných kupujúcich a zvyšuje sa vývoz. Rovnakým spôsobom sa domáci predaj zvyšuje, keď zahraničné produkty stúpajú v cene z dôvodu vyšších dovozných nákladov.

Vo Veľkej Británii a na Novom Zélande bolo veľmi veľa ľudí, ktorí boli radi, keď špekulanti spustili nadhodnotené meny. Samozrejme, boli tu aj dovozcovia a ďalší, ktorí boli pochopiteľne rozrušení. Menový špekulátor zarába peniaze tým, že núti krajinu čeliť realite, ktorej by radšej nečelil. Aj keď je to špinavá práca, niekto to musí urobiť.