Teória väčšieho blázna
Vyššia teória bláznovstva uvádza, že je možné zarobiť si peniaze nákupom cenných papierov, či už sú alebo nie sú nadhodnotené, ich predajom za neskorší zisk. Je to preto, že vždy bude niekto (tj väčší alebo väčší blázon), ktorý je ochotný zaplatiť vyššiu cenu.
Kľúčové jedlá
- Vyššia teória bláznov hovorí, že môžete zarobiť peniaze z cenných papierov, či už sú nadhodnotené alebo nie, ich predajom dôveryhodnému investorovi alebo väčšiemu bláznovi.
- Ako stratégia sa odporúča povinná starostlivosť, aby sa predišlo väčšej hlúposti.
Pochopenie teórie väčších bláznov
Ak investor postupuje v súlade s vyššou teóriou hlupákov, kúpi cenné papiere s otáznou cenou bez ohľadu na ich kvalitu. Ak bude platiť teória, investor ich bude stále môcť rýchlo predať inému „väčšiemu bláznovi“, ktorý by tiež mohol dúfať, že ich rýchlo prevráti. Nanešťastie nakoniec došlo k výbuchu špekulatívnych bublín, čo viedlo k rýchlemu oslabeniu cien akcií.
Väčšia teória bláznov sa rozkladá aj za iných okolností vrátane ekonomických recesií a depresií. V roku 2008, keď investori nakupovali chybné cenné papiere zabezpečené hypotékou, bolo ťažké nájsť kupujúcich, keď sa trh zrútil.
Do roku 2004 sa americké vlastníctvo domov zvýšilo na 70%. Koncom roka 2005 začali ceny nehnuteľností klesať, čo viedlo v roku 2006 k 40% poklesu indexu bytovej výstavby v USA. Mnoho dlžníkov s nízkym výnosom už nedokázalo odolať vysokým úrokovým sadzbám a začali splácať svoje pôžičky. Finančné spoločnosti a hedžové fondy, ktoré vlastnili viac ako 1 bilión dolárov v cenných papieroch krytých týmito zlyhávajúcimi hypotekárnymi hypotékami, sa tiež začali sťahovať do úzkosti.
Teória väčšieho blázna a vlastné ocenenie
Jedným z dôvodov, prečo bolo ťažké nájsť kupcov cenných papierov krytých hypotékami počas finančnej krízy v roku 2008, bolo to, že tieto cenné papiere boli postavené na dlho dobrej kvalite. V každej situácii je dôležité vykonať dôkladnú starostlivosť o investíciu vrátane modelu oceňovania za určitých okolností, aby sa určila jej základná hodnota.
Due diligence je široký pojem, ktorý zahŕňa celý rad kvalitatívnych a kvantitatívnych analýz. Niektoré aspekty povinnej starostlivosti môžu zahŕňať výpočet kapitalizácie alebo celkovej hodnoty spoločnosti; identifikácia vývoja výnosov, zisku a marží; skúmanie konkurenčných a priemyselných trendov; ako aj uvedenie investícií do širšieho kontextu trhu - lámanie určitých násobkov, ako je cena za zisk (PE), cena k predaju (P / S) a cena / výnos k rastu (PEG). Investori môžu tiež podniknúť kroky na pochopenie riadenia (účinkov a metód ich rozhodovania) a vlastníctva spoločnosti (tj prostredníctvom tabuľky kapitalizácie, ktorá rozdelí, kto vlastní väčšinu akcií spoločnosti a má najsilnejšiu hlasovaciu právomoc).
Príklad väčšej teórie bláznov
V poslednej dobe je cena bitcoínov často uvádzaná ako príklad väčšej teórie bláznov. Kryptomena nemá vnútornú hodnotu, spotrebúva obrovské množstvo energie a pozostáva jednoducho z riadkov kódu. Je užitočné, pokiaľ základné technológie - blockchain - banky a spoločnosti poskytujúce finančné služby údajne používajú na zefektívnenie transakcií prevodu peňazí bezpečným spôsobom. Cena bitcoínu sa však v priebehu rokov prudko zvýšila.
Na konci roku 2017 sa dotkla maximálnej výšky 20 000 dolárov a potom ustúpila. Obchodníci a investori, ktorých priťahujú návnady na profitovanie zo zvýšenia ceny, rýchlo kupujú a predávajú kryptomenu. Články naznačujú, že kupujú, pretože dúfajú, že ich neskôr predajú za vyššiu cenu. Väčšia teória bláznov pomohla v krátkom čase zväčšiť ceny bitcoínov nahor, pretože dopyt predbehol ponuku kryptomeny.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.