6 akcií vystavených vysokému riziku v obchodnej vojne

Eskalujúca obchodná vojna prezidenta Trumpa je obzvlášť zlou správou pre mnohé americké spoločnosti, ktoré majú významný predaj na čínskom trhu. Podľa spoločnosti Barron's zásoby, ktoré sú obzvlášť nebezpečné v prípade rozšírenia obchodnej vojny, zahŕňajú týchto šesť veľkých kapitálov: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), Yum! Brands Inc. (YUM) a Starbucks Corp. (SBUX).

Všetkých šesť týchto akcií sa vo štvrtok ponorilo do indexu S&P 500 (SPX) a ich zmiešané výsledky dnes ukazujú pretrvávajúcu neistotu o rozsahu a dosahu obchodnej vojny. Od 14:45 obchodovania na NYSE: Apple, Deere a Starbucks klesli o 1 percento alebo viac, Yum! Značky sa nezmenili a Nike a Archer-Daniels-Midland stúpli až o 2 percentá.

Investori sa obávajú, že Čína bude odvetou čeliť svojim vlastným obchodným bariéram kvôli prezidentovmu plánu uvaliť clá na čínske výrobky až na 60 miliárd dolárov. Čína spustila úvodnú salvu s plánmi uvaliť clá na približne 3 miliardy dolárov na americký tovar. Mieru tohto znepokojenia ilustruje prieskum CNBC Fed Survey, v ktorom 66% respondentov tvrdí, že obchodné politiky prezidenta Trumpa sú zlé pre hospodársky rast. Medzi respondentov patria ekonómovia, manažéri fondov a stratégovia.

Obchodná vojna vôľa na sklade

Súčasťou reakcie Číny, ak by sa Trump vyrovnal jeho colnej hrozbe, by mohlo byť, že z USA bude dovážať menej potravín a namiesto toho sa obrátiť na iné národy. David Riedel, ktorý vedie nezávislú výskumnú spoločnosť v oblasti akcií Riedel Research, v správe citovanej spoločnosťou Barron uvádza, že Archer-Daniels-Midland, popredný spracovateľ poľnohospodárskych komodít v USA, ako aj výrobca poľnohospodárskych strojov, by mohli patriť medzi tie americké spoločnosti, ktoré sú poškodený. Čím väčší je obrázok, Čína je druhým najväčším trhom pre amerických farmárov, ktorý v roku 2016 kúpil viac ako 21 miliárd dolárov poľnohospodárskych výrobkov v USA.

Podpora bojkotov spotrebiteľov

„Peking má dlhú históriu iniciácie alebo podpory spotrebiteľských bojkotov na podporu národných cieľov, “ píše v tejto poznámke Riedel, ako to citoval Barron. Preto môžu byť ohrozené rôzne spotrebiteľské značky v USA, ktoré získali v Číne úspech. Patrí medzi ne výrobca atletických odevov Nike, výrobca počítačov a smartfónov Apple, prevádzkovateľ rýchleho občerstvenia Yum! (rodič KFC, Taco Bell a Pizza Hut) a reťazec kaviarní Starbucks. Predaj japonských automobilov v Číne prudko poklesol po napätí v roku 2012 v súvislosti s tvrdeniami ostrovov, naznačuje však Riedel, hoci sa o niekoľko štvrťrokov neskôr zotavili.

Nebezpečné odvetvia

Credit Suisse poznamenala, že americký automobilový, priemyselný a maloobchodný priemysel bude trpieť v obchodnej vojne, čo ovplyvní veľké množstvo veľkých amerických akcií, pretože sú veľmi závislé od globálnych dodávateľských reťazcov. Výsledkom bude určite kombinácia rastúcich vstupných nákladov v dôsledku ciel a prípadne aj obmedzení dodávok. Medzitým, rovnako ako u spoločnosti Deere, odvetné clá, dovozné obmedzenia alebo bojkoty iniciované Čínou budú mať na americký automobilový a priemyselný vývoz na tento trh značný vplyv. Kým Credit Suisse verí, že americké technologické spoločnosti budú búrku zvyčajne zvíťaziť, Apple je príkladom toho, ktorý môže zasiahnuť. (Viac informácií nájdete tiež v téme: Prečo môžu technickí pracovníci v obchodnej vojne prekonať výsledky. )

Spolu s americkými farmami s vývozom do Číny v roku 2016 vo výške 21 miliárd dolárov menuje CNBC ďalšie štyri najväčšie ciele na odvetné opatrenia zo strany Číny. Pri vývoze do Číny v roku 2016 to sú: lietadlá, 15 miliárd dolárov; elektrické stroje, 12 miliárd dolárov; stroje, 11 miliárd dolárov; a vozidlá, 11 miliárd dolárov.

USA v ohrození

Údaje z amerického ministerstva obchodu citované spoločnosťou CNBC naznačujú, že vývoz do Číny podporuje asi 910 000 pracovných miest, 600 000 tovaru a 310 000 služieb. V nedeľu 45 obchodných združení, ktoré zahŕňajú niekoľko veľkých amerických spoločností, poslalo list prezidentovi Trumpovi varovanie, že clá na dovoz z Číny by zvýšili spotrebiteľské ceny, spôsobili stratu pracovných miest a poškodili ceny akcií, dodáva CNBC.

Top Wall Street strach

„Rovnováha rizika pre akcie sa posunula z Fedu do Bieleho domu, “ píše Art Hogan, hlavný trhový stratég spoločnosti B. Riley FBR, ako sa uvádza v inom príbehu CNBC. Komentoval nedávny prieskum CNBC Fed Survey, v ktorom 75% respondentov (medzi ktoré patria ekonómovia, manažéri fondov a stratégovia) hovoria, že sa obávajú obchodnej vojny, zatiaľ čo 66%, ako už bolo spomenuté, uviedlo, že obchodné politiky prezidenta Trumpa sú zlé pre hospodársky rast. Pokiaľ ide o NAFTA, 80% opýtaných tvrdí, že opustenie dohody by bolo pre USA negatívne, pričom 48% uviedlo, že by bolo veľmi negatívne.