Využívanie trhu: CFD verzus Spread Betting

Investície na finančných trhoch môžu priniesť veľké výhody. Obchodníci však nemôžu mať vždy prístup k kapitálu nevyhnutnému na dosiahnutie významných výnosov. Pákové produkty ponúkajú investorom príležitosť získať výraznú expozíciu na trhu s malým počiatočným vkladom. V Spojenom kráľovstve sú populárne zmluvy o rozdieloch (CFD) a spreadových stávok pákové produkty, ktoré sú pre trhy s akciami, forexom a indexom zásadné.

CFD sú zmluvy medzi investormi a finančnými inštitúciami, v ktorých investori zaujímajú pozíciu k budúcej hodnote majetku. Podobne aj spreadové stávky umožňujú investorom umiestniť peniaze na to, či bude trh stúpať alebo klesať. Spoločnosti so stávkovým rozpätím poskytujú kupujúcim a predávajúcim ceny potenciálnym investorom, ktorí umiestnia svoje investície na kúpnu cenu, ak sa domnievajú, že trh stúpa, alebo predávajú cenu, ak sa domnievajú, že trh je spôsobený pádom. Aj keď sú na povrchu v zásade podobné, existuje veľa odtieňov, ktoré odlišujú CFD od stávok na spread.

Stručný prehľad

CDF a spreadové stávky sú derivátové produkty s pákovým efektom, ktorých hodnoty sa odvodzujú od podkladového aktíva. V týchto obchodoch investor nemá vlastníctvo aktív na podkladovom trhu. Keď obchodujete so zmluvou o rozdieloch, stavíte na to, či sa hodnota podkladového aktíva v budúcnosti zvýši alebo zníži. Poskytovatelia CFD dojednávajú zmluvy s výberom dlhých aj krátkych pozícií na základe podkladových cien aktív. Investori zaujímajú dlhé pozície, pričom očakávajú, že podkladové aktívum sa zvýši, zatiaľ čo predaj nakrátko znamená očakávanie, že hodnota aktíva klesne. V oboch scenároch investor očakáva, že získa rozdiel medzi konečnou a otváracou hodnotou.

Podobne sa rozpätie definuje ako rozdiel medzi nákupnou cenou a predajnou cenou kótovanou spoločnosťou zaoberajúcou sa stávkovaním na spread. Podkladový pohyb aktíva sa meria v základných bodoch s možnosťou kúpy dlhých alebo krátkych pozícií. (Podrobnejšiu diskusiu nájdete v časti Pochopenie stávok na finančné rozpätie a Najlepšie stratégie na šírenie stávok .)

Niektoré rozdiely

Spread bet, majú pevne stanovené dátumy vypršania platnosti, keď je stávka podaná, zatiaľ čo CFD zmluvy nemajú žiadne. Podobne sa spreadové stávky realizujú cez pult (OTC) prostredníctvom sprostredkovateľa, zatiaľ čo obchody CFD sa môžu vykonávať priamo na trhu. Priamy prístup na trh sa vyhýba niektorým úskaliam trhu tým, že umožňuje transparentnosť a jednoduchosť dokončenia elektronických obchodov.

Okrem marží, obchodovanie CFD vyžaduje, aby investor platil provízie a transakčné poplatky poskytovateľovi; na rozdiel od toho spoločnosti so stávkovým spreadom neberú poplatky ani provízie. Keď je zmluva uzavretá a zisky alebo straty sú dosiahnuté, investor buď dlhuje peniaze, alebo dlží peniaze obchodnej spoločnosti. Ak sa zisky dosiahnu, obchodník CFD bude čistým ziskom z uzatváracej pozície, mínus otváracia pozícia a poplatky. Zisk pre stávky na spread bude zmena bázických bodov vynásobená čiastkou dolára dohodnutou v pôvodnej stávke. Na CFD aj na spreadové stávky sa vzťahujú výplaty dividend za predpokladu uzavretia zmluvy na dlhé pozície. Aj keď neexistuje priame vlastníctvo aktíva, poskytovateľ a spoločnosť so stávkovými spreadmi budú vyplácať dividendy, ak to bude mať aj podkladové aktívum. Ak sú zisky dosiahnuté pri obchodoch CFD, investor podlieha dani z kapitálových výnosov, zatiaľ čo zisky z spreadových stávok sú oslobodené od dane. (Viac informácií nájdete v časti: Nedopustite, aby poplatky za sprostredkovanie ovplyvňovali vaše výnosy .)

Maržové a zmierňujúce riziká

Pri obchodovaní s CFD aj pri stávkovaní na spread sa počiatočné marže požadujú ako predbežný vklad. Marža sa zvyčajne pohybuje od 0, 5 do 10% hodnoty otvorených pozícií. Pokiaľ ide o volatilnejšie aktíva, investori môžu očakávať vyššie maržové sadzby a menej rizikové aktíva s menšou maržou. Aj keď investori pri obchodovaní s CFD aj pri spreadových stávkach prispievajú iba malým percentom z hodnoty aktíva, majú nárok na rovnaké zisky alebo straty, akoby zaplatili 100% hodnoty. V obidvoch investičných stratégiách však poskytovatelia CFD alebo spoločnosti s spreadovými stávkami môžu neskôr požiadať investora o druhú platbu marže. (Viac informácií nájdete v návode: Margin Trading .)

Riziku pri investovaní sa nikdy nemožno vyhnúť. Investor je však zodpovedný za strategické rozhodnutia, ktoré zabránia vážnym stratám. Pri obchodovaní s CFD aj pri stávkovaní na spread sa potenciálne zisky môžu rovnať 100% s podkladovým trhom, ale aj potenciálne straty. V CFD aj v spreadových stávkach je možné pred začatím kontraktu podať príkaz na zastavenie straty. Stop stop je vopred určená cena, ktorá automaticky uzavrie zmluvu, keď je cena splnená. Niektorí poskytovatelia CFD a spoločnosti s spreadovými stávkami ponúkajú zaručené príkazy na zastavenie straty s prémiovou cenou, aby sa zabezpečili uzatváranie zmlúv poskytovateľmi. (Viac informácií nájdete na: Zúženie rozsahu pomocou objednávok typu Stop-Limit .)

Spodný riadok

S podobnými základnými hodnotami nemusí byť nový investor zrejmý rozdiel medzi CFD a stávkami na spread. Stávkovanie na spread, na rozdiel od CFD, je bez poplatkov za províziu a zisky nepodliehajú dani z kapitálových výnosov. Naopak, straty CFD sú odpočítateľné z daní a obchody sa môžu uskutočňovať prostredníctvom priameho prístupu na trh. Pri obidvoch stratégiách sú zjavné skutočné riziká a rozhodnutie o tom, ktorá investícia maximalizuje návratnosť, závisí od vzdelaného investora.