Franchise P / E

Čo je Franchise P / E?

Franchise P / E (cena / zisk) je súčasná hodnota nových obchodných príležitostí, ktoré má podnik k dispozícii. Keď sa spočítajú, hmotný P / E firmy (niekedy nazývaný základňa P / E) a licencia P / E sa rovnajú jej vlastnému P / E. Franchise P / E je funkciou nadmernej návratnosti týchto nových investícií (franšízový faktor) vo vzťahu k veľkosti príležitosti (rastový faktor).

Pochopenie franšízy P / E

Franchise P / E je určená predovšetkým rozdielmi medzi návratnosťou nových obchodných príležitostí a nákladmi na vlastné imanie. Spoločnosti s vysokými franšízovými pomermi P / E sú tie, ktoré dokážu neustále využívať základné silné stránky. Ich franšízová hodnota meria ich schopnosť časom sa rozširovať prostredníctvom investícií, ktoré poskytujú vyššie výnosy na trhu. Spoločnosti, ktoré zvyšujú obrat svojich aktív alebo rozširujú svoje ziskové rozpätie, zvýšia svoj franšízový P / E a jeho pozorovaný pomer P / E.

Hodnota vlastného imania spoločnosti alebo trhová hodnota je súčet jej hmotnej hodnoty a franšízovej hodnoty. Rozdelenie pomeru P / E vedie k dvom hlavným komponentom: hmotnému P / E (základný P / E firmy s konštantným ziskom) a franšízovému faktoru, ktorý zachytáva výnosy spojené s novými investíciami. Franšízový faktor prispieva k pomeru P / E rovnakým spôsobom, ako franšízová hodnota prispieva k hodnote akcie.

Kľúčové jedlá

• Franchise P / E je potenciálny rastový faktor firmy. na základe budúcich obchodných príležitostí.
• Franšíza P / E plus hmotný (statický) P / E je vnútorná hodnota firmy P / E.
• Vysoké hodnoty franšízy P / E naznačujú vysoký stupeň potenciálneho rastu.

Výpočet franšízy P / E

Vzorec pre povolenie P / E je:

Kde

• Vnútorný P / E : hmotný P / E + franšíza P / E
• Hmotný P / E : statická hodnota firmy
• Franchise P / E : rastová hodnota firmy
• Franšízový faktor (FF) : Zahŕňa požadovanú návratnosť nových investícií
• Rastový faktor (G) : Faktory súčasnej hodnoty nadmerného výnosu z nových investícií

Tieto možno ďalej upravovať:

• Vnútorné vedenie P / E = P0 / E1 = (1 - b) / (r - g) = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE] * g / (r - g)
• Vnútorná koncová hodnota P / E = P0 / E0 = (1 / r) + [1 / r - 1 / ROE + (1 - g / ROE) ] * g / (r - g)

Použitie franšízy P / E

Použitím franšízového faktora sa dá vypočítať vplyv na pomer ceny a výnosov spoločnosti (pomer P / E) na jednotku rastu nových investícií. Napríklad franšízový faktor 3 by naznačoval, že pomer P / E spoločnosti by sa zvýšil o tri jednotky na každú jednotku rastu účtovnej hodnoty spoločnosti. Faktor franšízy sa dá vypočítať ako súčin ročných výnosov z investícií presahujúcich výnosy na trhu a trvania výnosov.

Vyšší pomer obratu aktív zvyšuje franšízový pomer P / E, jedna zo zložiek vnútornej hodnoty P / E. Toto je podľa Du Pontovej analýzy, ktorá rozdeľuje návratnosť vlastného kapitálu do troch základných zložiek: čistý ziskový zisk, obrat majetku a multiplikátor vlastného imania.

Môžeme teda použiť rovnicu DuPont:

• ROE (↑) = NI / E = NI / výnosy * výnosy / A (↑) * A / E
• g (↑) = ROE (↑) * (1-d)
• Vnútorný P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE (↑))) * g (↑) / (rg (↑))))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE) (↓)) * (g / (rg)) (↑))
• = vlastný P / E (↑)

A keď firmy vyplácajú viac dividend, vnútorná hodnota firmy P / E klesá:

• d (↑)
• g (↓) = ROE * (1-d (↑))
• Vnútorný P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * g (↓) / (rg (↓)))
• = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * (g / (rg)) (↓))
• = vlastný P / E (↓)

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako používať analýzu DuPont na hodnotenie ROE spoločnosti Analýza DuPont je rámec na analýzu základného výkonu popularizovaného spoločnosťou DuPont Corporation. DuPont analýza je užitočná technika použitá na rozloženie rôznych faktorov návratnosti kapitálu (ROE). viac Čo vám hovorí pomer cena-kniha - pomer P / B "> Spoločnosti používajú pomer cena / kniha (pomer P / B) na porovnanie firemného trhu s účtovnou hodnotou a je definovaný vydelením ceny za akciu účtovná hodnota na akciu viac Pomer obratu majetku Pomer obratu majetku meria hodnotu generovaných tržieb alebo výnosov spoločnosti v pomere k hodnote jej aktív. viac Ako funguje pákový pomer Pákový pomer je akékoľvek z niekoľkých finančných ocenení, ktoré skúmajú, ako veľa kapitálu prichádza vo forme dlhu, alebo ktoré hodnotí schopnosť spoločnosti plniť finančné záväzky. viac multiplikátor vlastného kapitálu definícia multiplikátor vlastného kapitálu je pomer finančnej páky, ktorý meria časť aktív spoločnosti, ktoré sú financované vlastným imaním. Model - DDM Model diskontnej dividendy (DDM) je systém na vyhodnocovanie akcií pomocou predpovedaných dividend a ich diskontovaním späť na súčasnú hodnotu. Viac Partnerské odkazy