Box s pevným príjmom
Pole štýlu s pevným výnosom poskytuje vizuálne znázornenie investičných charakteristík investícií s pevným výnosom. Škatule s pevným výnosom boli vytvorené spoločnosťou Morningstar a najčastejšie sa používajú pre podielové fondy. Sú cenným nástrojom, ktorý môžu investori použiť pri určovaní štruktúry rizika a návratnosti svojich investícií s pevným výnosom. Pomáhajú tiež investorom pri klasifikácii a výbere investícií na základe určitých investičných kritérií.
Vysvetlenie štýlu s pevným príjmom
Skrinka v štýle s pevným výnosom sa skladá z deviatich štvorcov so zvislou a vodorovnou osou, ktorá sa používa na definovanie investičných charakteristík. Morningstar používa na zváženie dve základné charakteristiky citlivosť na úrokovú mieru a kreditnú kvalitu.
Na horizontálnej osi nájdu investori tri kategórie na klasifikáciu citlivosti úrokovej sadzby: obmedzená, mierna a rozsiahla. Citlivosť úrokovej sadzby je ovplyvnená dobou trvania fondu. Preto sa krátkodobé fondy s pevnou úrokovou sadzbou nachádzajú v obmedzenej kategórii, zatiaľ čo dlhodobé fondy s pevnou úrokovou sadzbou by spadali do rozsiahlej kategórie.
Pokiaľ ide o vertikálnu os, ratingy úverovej kvality sú druhým faktorom, ktorý sa používa na klasifikáciu investícií do fondov s pevným výnosom. Kategórie kreditnej kvality v štýle boxu zahŕňajú vysokú, strednú a nízku.
Morningstar poskytuje podrobné rozdelenie parametrov klasifikácie kvadrantov štýlov. Klasifikácie úrokovej citlivosti sú určené priemernou trojročnou duráciou fondu v porovnaní s indexom Core Bond Morningstar. Úverová kvalita je určená metodikou zahŕňajúcou vážené priemerné úverové ratingy fondu. Fondy v poli vysokej kreditnej kvality budú mať priemerný úverový rating vážený aktívami AA a vyšší. Fondy v poli nízkej kreditnej kvality budú mať priemerný úverový rating vážený aktívami nižší ako BBB-. Spoločnosť Morningstar je primárnym vývojárom škatúľ s štýlmi s pevným výnosom, existujú však variácie od iných poskytovateľov finančných informácií.
Analýza štýlu fixného príjmu
Vzhľadom na potenciálne zvýšenie úrokových sadzieb v roku 2018 môže mať investor s pevným výnosom, ktorý investuje do štýlových investícií na identifikáciu investícií s pevným výnosom, záujem o filtrovanie fondov s najvyššou výkonnosťou s obmedzenou citlivosťou na úrokovú mieru a vysokou kreditnou kvalitou. V rámčeku s obmedzenou / vysokou kreditnou kvalitou je Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund jedným z najvýkonnejších fondov na základe ročnej výkonnosti do 9. januára 2018. Fond má čistú hodnotu aktív 12, 33 USD. Jeho ročný výnos je 3, 62%. Koncový dvanásťmesačný výnos pre fond je 2, 89% a jeho 30-dňový výnos SEC je 1, 33%.
Investori, ktorí hľadajú vyššie potenciálne výnosy z investícií s nižšou kreditnou kvalitou, s pokračujúcim zameraním na obmedzenú citlivosť úrokovej sadzby, by chceli filtrovať obmedzenú a nízku kvalitu. V tomto poli so štýlmi je Fond miestneho menového dlhu na rozvíjajúcich sa trhoch MFS najvýkonnejším fondom. Fond má ročný výnos 15, 33% s pomerom výdavkov 1, 10%. Koncový výnos za dvanásť mesiacov je 4, 25% a jeho výnos za 30 dní SEC je 3, 82%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.