Verejná ponuka
Verejná ponuka je predaj majetkových podielov alebo iných finančných nástrojov verejnosti s cieľom získať kapitál. Získaný kapitál môže byť určený na krytie prevádzkových deficitov, financovanie obchodnej expanzie alebo uskutočnenie strategických investícií. Finančné nástroje ponúkané verejnosti môžu zahŕňať majetkové účasti, ako napríklad kmeňové alebo prioritné akcie, alebo iné aktíva, s ktorými sa dá obchodovať ako s dlhopismi.
SEC musí schváliť všetky registrácie týkajúce sa verejnej ponuky podnikových cenných papierov v Spojených štátoch. Investičný upisovateľ spravuje a / alebo uľahčuje verejné ponuky.
Vysvetlenie verejnej ponuky
Akýkoľvek predaj cenných papierov viac ako 35 ľuďom sa všeobecne považuje za verejnú ponuku, a preto si vyžaduje predloženie registračných vyhlásení príslušným regulačným orgánom. Emitujúca spoločnosť a investiční bankári, ktorí sa zaoberajú transakciou, vopred určia ponukovú cenu, za ktorú sa emisia bude predávať. Pojem verejná ponuka sa rovnako vzťahuje na počiatočnú verejnú ponuku spoločnosti, ako aj na následné ponuky. Hoci sa verejným ponukám akcií venuje viac pozornosti, termín sa vzťahuje na dlhové cenné papiere a hybridné produkty, ako sú konvertibilné dlhopisy.
Počiatočné verejné ponuky a sekundárne ponuky
Počiatočná verejná ponuka (IPO) je prvýkrát, keď súkromná spoločnosť vydáva verejný kapitál spoločnosti. Mladšie spoločnosti hľadajúce kapitál na rozširovanie často vydávajú IPO, spolu s veľkými etablovanými súkromnými spoločnosťami, ktoré sa chcú stať verejne obchodovanými v rámci likviditnej akcie. V IPO sa vyskytuje veľmi špecifická množina udalostí, ktoré vybrané upisovatelia IPO uľahčujú:
- Zriaďuje sa externý tím IPO vrátane vedúcich a dodatočných upisovateľov, právnikov, certifikovaných verejných účtovníkov (CPA) a odborníkov na cenné papiere a burzy (SEC).
- Zhromažďujú sa informácie o spoločnosti vrátane jej finančnej výkonnosti, podrobností o jej činnosti, histórii riadenia, rizikách a očakávanej budúcej trajektórii. Stáva sa to súčasťou prospektu spoločnosti, ktorý sa rozposiela na účely preskúmania.
- Účtovná závierka sa predkladá na úradný audit.
- Spoločnosť podá svoj prospekt s SEC a stanoví dátum ponuky.
Sekundárna ponuka je, keď spoločnosť, ktorá už uskutočnila počiatočnú verejnú ponuku (IPO), vydáva verejnosti nový súbor podnikových akcií. Existujú dva druhy sekundárnych ponúk: prvý je nederilujúca sekundárna ponuka a druhá je diluálna sekundárna ponuka. V prípade neúplnej sekundárnej ponuky spoločnosť začína predaj cenných papierov, v ktorých jeden alebo viacerí z ich hlavných akcionárov predávajú všetky alebo veľkú časť svojich podielov. Výnosy z tohto predaja sa vyplácajú predávajúcim akcionárom. Riediaca sekundárna ponuka zahŕňa vytváranie nových akcií a ich ponuku na verejný predaj.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.