Očakávaný úžitok
Očakávaná prospešnosť je ekonomický pojem, ktorý sumarizuje užitočnosť, pri ktorej sa očakáva, že jednotka alebo agregovaná ekonomika dosiahne za akýchkoľvek okolností. Očakávaná užitočnosť sa vypočíta na základe váženého priemeru všetkých možných výsledkov za určitých okolností, pričom váhy sa priradia podľa pravdepodobnosti alebo pravdepodobnosti, že dôjde k akejkoľvek konkrétnej udalosti.
Pochopenie očakávaného užitočného programu
Očakávaná prospešnosť účtovnej jednotky je odvodená z očakávanej hypotézy úžitkovej hodnoty. Táto hypotéza uvádza, že za neistoty bude vážený priemer všetkých možných úrovní užitočnosti najlepšie predstavovať užitočnosť v akomkoľvek danom časovom okamihu.
Očakávaná teória užitočnosti sa používa ako nástroj na analýzu situácií, keď jednotlivci musia urobiť rozhodnutie bez toho, aby vedeli, aké výsledky môžu z tohto rozhodnutia vyplynúť, tj pri rozhodovaní s neurčitosťou. Títo jednotlivci si vyberú akciu, ktorá vyústi do najvyššej očakávanej prospešnosti, ktorá je súčtom produktov pravdepodobnosti a užitočnosti vo všetkých možných výsledkoch. Prijaté rozhodnutie bude tiež závisieť od averzie k riziku agenta a užitočnosti iných agentov.
Táto teória tiež poznamenáva, že užitočnosť peňazí sa nemusí nevyhnutne rovnať celkovej hodnote peňazí. Táto teória pomáha vysvetliť, prečo ľudia môžu uzavrieť poistné zmluvy na pokrytie rôznych rizík. Očakávanou hodnotou pri platení za poistenie by bolo peňažné stratenie. Avšak možnosť rozsiahlych strát by mohla viesť k vážnemu poklesu úžitku z dôvodu zníženia okrajovej prospešnosti bohatstva.
Kľúčové jedlá
- Očakávaná prospešnosť sa vzťahuje na užitočnosť účtovnej jednotky alebo agregovanej ekonomiky v budúcom časovom období, vzhľadom na nepoznateľné okolnosti.
- Používa sa na hodnotenie rozhodovania pod neistotou.
- Prvýkrát ho navrhol Daniel Bernoulli, ktorý ho použil na vyriešenie paradoxu v Petrohrade.
História koncepcie očakávanej prospešnosti
Koncepciu očakávanej prospešnosti prvýkrát navrhol Daniel Bernoulli, ktorý ju použil ako nástroj na vyriešenie paradoxu v Petrohrade.
Petrohradský paradox možno znázorniť ako hazardnú hru, v ktorej sa pri každej hre hodí minca. Napríklad, ak stávky začínajú na $ 2 a zdvojnásobia sa zakaždým, keď sa objavia hlavy, a keď sa objavia prvé chvosty, hra končí a hráč vyhrá všetko, čo je v banku. Podľa týchto pravidiel hry hráč vyhrá 2 doláre, ak sa objavia chvosty pri prvom prehadzovaní, 4 doláre, ak sa objavia hlavy na prvom prehadzovaní a chvostoch na druhom, 8 $, ak sa hlavy objavia na prvých dvoch hodoch a chvostoch na treťom, atď. Matematicky hráč vyhrá 2 k doláre, kde k sa rovná počtu hodov (k musí byť celé číslo a väčšie ako nula). Za predpokladu, že hra môže pokračovať tak dlho, kým vyhodia mince do hlavy a najmä, že kasíno má neobmedzené zdroje, táto suma rastie bez obmedzenia, takže očakávaná výhra pri opakovanej hre je nekonečné množstvo peňazí.
Bernoulli vyriešil petrohradský paradox tým, že rozlišoval medzi očakávanou hodnotou a očakávanou užitočnosťou, pretože táto používa namiesto vážených výsledkov váženú úžitkovú hodnotu znásobenú pravdepodobnosťou.
Očakávaný nástroj a marginálny nástroj
Očakávaná užitočnosť súvisí aj s koncepciou marginálnej užitočnosti. Očakávaná užitočnosť odmeny alebo bohatstva klesá, ak je človek bohatý alebo má dostatočné bohatstvo. V takýchto prípadoch si osoba môže zvoliť bezpečnejšiu alternatívu oproti rizikovejšej.
Napríklad, zvážte prípad lotériového lístka s očakávanou výhrou 1 milión dolárov. Predpokladajme, že zlý človek kúpi lístok za 1 dolár. Bohatý muž mu ponúka možnosť kúpiť si lístok za 500 000 dolárov. Logicky má držiteľ lotérie 50-50 šancu profitovať z transakcie. Je pravdepodobné, že sa rozhodne pre bezpečnejšiu možnosť predaja lístka a vreckovania 500 000 dolárov. Dôvodom je klesajúca medzná úžitková hodnota pre držiteľa vstupenky vo výške viac ako 500 000 dolárov. Inými slovami, pre neho je oveľa výhodnejšie získať z 0 - 500 000 dolárov ako z 500 000 - 1 milión dolárov.
Teraz zvážte tú istú ponuku pre bohatého človeka, možno milionára. Je pravdepodobné, že milionár lístok nepredá, pretože dúfa, že z neho vyťaží ďalší milión.
V článku z roku 1999, ktorý vypracoval ekonóm Matthew Rabin, sa uvádza, že očakávaná teória úžitkovosti je pri skromných vkladoch nepravdepodobná. To znamená, že očakávaná teória úžitkovosti zlyhá, ak prírastkové marginálne úžitkové množstvá sú zanedbateľné.
Príklad očakávanej prospešnosti
Rozhodnutia týkajúce sa očakávanej prospešnosti sú rozhodnutia zahŕňajúce neisté výsledky. V takýchto prípadoch jednotlivec pred prijatím rozhodnutia vypočíta pravdepodobnosť očakávaných výsledkov a porovná ich s očakávanou prospešnosťou.
Napríklad kúpa lotériového lístka predstavuje dva možné výsledky pre kupujúceho. Mohol by nakoniec stratiť sumu, ktorú investoval do nákupu lístka, alebo by mohli skončiť zarábaním inteligentného zisku získaním buď časti alebo celej lotérie. Priradenie hodnôt pravdepodobnosti k príslušným nákladom (v tomto prípade nominálnej nákupnej ceny lotériového lístka) nie je ťažké vidieť, že očakávaný úžitok, ktorý sa získa pri kúpe lotériového lístka, je väčší ako jeho nezakúpenie.
Očakávaná užitočnosť sa používa aj na hodnotenie situácií bez okamžitej návratnosti, ako je napríklad poistenie. Ak je potrebné zvážiť očakávanú užitočnosť získanú z platieb v poistnom produkte (možné daňové úľavy a zaručený príjem na konci vopred stanoveného obdobia) v porovnaní s očakávanou užitočnosťou zachovania výšky investície a jej vynaloženia na iné príležitosti a produkty, poistenie vyzerá ako lepšia možnosť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.