vyčerpania
Vyčerpanie je situácia, v ktorej je väčšina účastníkov obchodujúcich s tým istým majetkom buď dlhá alebo krátka, takže len málo investorov môže vziať druhú stranu transakcie, keď si účastníci želajú uzavrieť svoje pozície. Napríklad, ak už každý kúpil, keď títo ľudia chcú predávať, už nebudú kupovať viac kupujúcich, čo spôsobí pokles ceny.
Vyčerpanie často signalizuje zvrátenie súčasného trendu, pretože ukazuje nadmernú úroveň ponuky alebo dopytu, čo naznačuje, že trh je prekúpený alebo prepredaný.
Kľúčové jedlá
- Vyčerpanie sa vyskytuje pravidelne na malom a veľkom meradle.
- Vyčerpanie nastane, keď už je väčšina každého, kto chce byť dlhý alebo krátky, zanechať veľmi málo ľudí, aby podporili alebo pokračovali v tlačení ceny aktuálnym smerom.
- Vyčerpanie sa potenciálne dá zistiť podľa počtu účastníkov, ktorí sú dlhé alebo krátke, sledovaním vyfúknutých vrcholov alebo hľadaním zvratov na základe výkyvov a stúpaní.
Pochopenie vyčerpania
Keď je človek vyčerpaný, je príliš unavený na to, aby pokračoval. Napríklad, atlét môže naraziť na stenu vyčerpania z únavy svalov. Ak k tomu dôjde, má športovec ťažké pokračovať vo výcviku. Vyčerpanie znamená stav alebo stav, s ktorým je ťažké bojovať, a bezprostredné odovzdanie sa nevyhnutnému je bezprostredné. To isté platí pre vyčerpanie na finančných trhoch, ktoré je založené na aukciách.
Na dražbe sú záujemcovia a predajcovia. Prvý z nich ponúka ponuku na kúpu aktíva alebo cenného papiera a druhý ponúka cenu pre kupujúcich. Ak sú agresívnejší kupujúci ako predávajúci, cena stúpa. Podobne aj v prípade agresívnejších predajcov cena klesá.
Trend je vyčerpaný, ak cena aktíva alebo cenného papiera klesla príliš ďaleko v jednom smere. K tomu môže dôjsť, keď počet kupujúcich v aukcii klesá a predajcovia začínajú preberať. Vyčerpanie sa dosiahne, keď aktíva alebo cenné papiere nepodporujú kupujúcich alebo predávajúcich, aby pokračovali v pohybe nahor alebo nadol.
V takom prípade môžu obchodníci očakávať zvrátenie trendu. Zrazu sa miesta kupujúcich zapĺňajú predajcami alebo naopak.
Identifikácia vyčerpania
Obchodníci môžu zistiť obdobia vyčerpania na základe správy o záväzkoch obchodníkov. Táto správa sa uverejňuje každý týždeň a zobrazuje úrovne pozícií na termínových trhoch. Príliš vysoký počet dlhých zmlúv by mohol naznačovať, že každý, kto si želá byť dlhý, už zaujal pozíciu, pričom len málo investorov ponecháva kúpu aktíva v bežných cenách, nehovoriac o vyšších cenách. Ak nie je pravdepodobné, že by niekto kúpil, predajcovia začnú byť agresívnejší na to, aby sa dostali z dlhých pozícií alebo sa krátili.
Odfúknuté vrcholy sú extrémnym príkladom vyčerpania. Cena rastie agresívne s rastúcim objemom, ale nakoniec predajcovia ohromia kupujúcich, kupujúci sa z nich stanú predajcami a cena dramaticky poklesne.
Vyčerpanie v malom rozsahu sa vyskytuje pri každej cenovej vlne. Cena sa pohybuje nahor alebo nadol a potom má spätný efekt. Vyskytuje sa na jednominútových grafoch s malými zmenami trendov a spätnými väzbami a vyskytuje sa na dlhodobých týždenných a mesačných grafoch s ohľadom na veľké trendy.
Technickí obchodníci vnímajú trend nahor ako sériu stúpajúcich minimálnych výkyvov a výkyvov. Dolné minimá hojdania a dolné výšky hojdania naznačujú, že uptrend by mohol mať problémy a môže dôjsť k obráteniu. Downtrend je rad dolných minimálnych výkyvov a dolných výkyvov. Vyššie výkyvové minimá a vyššie výkyvy výkyvov by mohli naznačovať obrátenie smerom hore.
Príklad vyčerpania zásob
Nasledujúca tabuľka ukazuje, že spoločnosť Nvidia Corp. (NVDA) bola v predĺženom trende skôr, ako sa vyčerpala a do značnej miery obrátila.
Počas rastu cena celkovo dosahovala najvyššie a vyššie minimá av tomto prípade rešpektovala stúpajúcu trendovú líniu.
Cena potom klesne pod trendovú čiaru a znížila sa aj dolná výkyvná dolná dolná hranica. Obrátenie začalo a cena naďalej klesá, keď predajcovia ohromia všetkých zvyšných kupujúcich.
Objem výrazne klesol, čo ukazuje, že vo vyšších a vyšších cenách bol menší a menší záujem. Bol to varovný signál blížiaceho sa vyčerpania, pretože objem zvyčajne potvrdzuje cenové pohyby, keďže rastúce ceny sú sprevádzané rastúcim objemom pri pohybe nahor.
Nadmerný objem môže tiež naznačovať blížiaci sa zvrat, pretože prudký nárast objemu zvyčajne znamená, že sa každý, kto sa chce, dostal dovnútra. Tento scenár je častejší v odfukovacích špičkách. Prípad Nvidia nebol odfukovacím vrcholom, ale skôr stály trend, ktorý postupne mal menší záujem. Keď sa predajcovia začali stávať agresívnejšími, nebolo dosť kupujúcich na podporu ceny, aj keď cena bola lacnejšia a lacnejšia.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.