Preskúmanie rôznych techník koncového zastavenia

Vo všetkých formách dlhodobého investovania a krátkodobého obchodovania je rozhodovanie o vhodnom čase ukončenia pozície rovnako dôležité ako určenie najlepšieho času na vstup do vašej pozície. Nákup alebo predaj v prípade krátkej pozície je relatívne menej emocionálny čin ako predaj alebo nákup v prípade krátkej pozície. Keď príde čas na odchod z pozície, vaše zisky vás hľadia priamo do tváre, ale možno ste v pokušení jazdiť prílivom o niečo dlhšie alebo - v nepredstaviteľnom prípade strát papiera - vám vaše srdce povie, aby ste sa pevne držali, počkajte, kým sa vaše straty nezmenia.

Takéto emocionálne reakcie sú sotva najlepším spôsobom, ako sa rozhodnúť o predaji alebo kúpe. Sú nevedecké a nedisciplinované. Mnoho zastrešujúcich obchodných systémov má svoje vlastné techniky na určenie najlepšieho času na ukončenie obchodu. Existujú však niektoré všeobecné techniky, ktoré vám pomôžu určiť optimálny okamih výstupu, ktorý zaisťuje prijateľné zisky a zároveň chráni pred neprijateľnými stratami.

Čítajte ďalej a dozviete sa viac o technikách, ktoré vám môžu pomôcť.

Čo je Trailing Stop?

Koncové zastávky sú príkazy na nákup alebo predaj cenných papierov, ak sa pohybujú smerom, ktorý investor považuje za nepriaznivý. Zarážky sa prispôsobia aktuálnej cene akcie. To dáva investorovi väčšiu šancu dosiahnuť zisk a zároveň znížiť straty, najmä pre tých, ktorí obchodujú na základe emócií alebo pre kohokoľvek, kto nemá disciplinovanú obchodnú stratégiu.

Zastavenie na základe hybnosti

Najzákladnejšou technikou na stanovenie vhodného východiskového bodu je technika koncového brzdenia. Jednoducho si koncová zastávka udržuje príkaz na zastavenie straty presne v percentuálnom vyjadrení pod trhovou cenou (alebo vyššou, v prípade krátkej pozície). Príkaz stop-loss sa priebežne upravuje na základe kolísania trhovej ceny, pričom sa vždy zachováva rovnaké percento pod alebo nad trhovou cenou. Obchodník je potom „zaručený“, aby poznal presný minimálny zisk, ktorý získa jeho pozícia. Obchodník už vopred určil túto úroveň ziskovosti na základe svojej predsudky voči agresívnemu alebo konzervatívnemu obchodovaniu.

Rozhodovanie o tom, čo predstavuje primeraný zisk alebo prijateľné straty, je pravdepodobne najťažšou časťou vytvorenia systému koncového brzdenia pre vaše disciplinované obchodné rozhodnutia. Nastavenie percenta stop-stop je možné vykonať pomocou relatívne nejasného prístupu (ktorý je bližšie emóciám), než presných pravidiel.

Neurčitá úvaha môže tvrdiť, že pred stanovením zastávok budete čakať na splnenie určitých technických alebo základných kritérií. Napríklad obchodník by mohol počkať na ukončenie troj až štvortýždňovej konsolidácie a po vstupe na pozíciu umiestniť zastávky pod najnižšiu úroveň konsolidácie. Táto technika vyžaduje trpezlivosť čakať na prvú štvrtinu ťahu (asi 50 barov) pred nastavením zastávok.

Okrem potreby trpezlivosti táto technika vrhá na obrázok fundamentálnu analýzu zavedením konceptu „nadhodnotenia“ do vašich koncových zastávok. Ak akcie začínajú vykazovať P / E, ktorá je historicky vyššia a nad jej predpovedanou jednoročnou až trojročnou predpokladanou mierou rastu, koncové zarážky sa musia sprísniť na menšie percento - zjavný stav nadhodnotenia zásob môže naznačovať znížená pravdepodobnosť ďalších realizovaných ziskov.

Nadhodnotená situácia sa zmätie ešte viac, keď zásoby vstúpia do obdobia „prefúknutia“, v ktorom môže byť nadhodnotenie extrémne (určite vzdorovať akémukoľvek rozumu) a môže trvať mnoho týždňov - dokonca mesiacov. Agresívni obchodníci môžu tým, že budú postupovať s odfúknutím, pokračovať vo jazde vlaku k extrémnym ziskom, zatiaľ čo na ochranu proti stratám stále používajú vlečné zastávky. Bohužiaľ, hybná sila je notoricky imunná voči technickej analýze a čím viac obchodník vstupuje do systému „postupného zastavenia“, tým viac sa stáva z prísneho systému disciplíny, ktorým sa stáva.

Parabolické zastavenie a spätný chod (SAR)

Zatiaľ čo vyššie opísaná technika zastavenia straty založená na dynamike je nepopierateľne sexy pre svoj potenciál pre masívne priebežné zisky, niektorí obchodníci uprednostňujú disciplinovanejší prístup vhodný pre usporiadanejší trh - preferovaný trh pre obchodníkov zameraných na konzervatívcov. Technika parabolického zastavenia a spätného chodu (SAR) poskytuje úrovne straty pri zastavení pre obe strany trhu a každý deň sa postupne pohybuje so zmenami ceny.

SAR je technický ukazovateľ vynesený na cenovom diagrame, ktorý sa občas pretína s cenou v dôsledku zvrátenia alebo straty hybnosti príslušnej záruky. Ak dôjde k tejto križovatke, obchod sa považuje za zastavený a existuje príležitosť zaujať opačnú stranu trhu.

Napríklad, ak je vaša dlhá pozícia zastavená - čo znamená, že sa predá zabezpečenie a pozícia sa tým uzavrie - potom môžete predať krátke s koncovým zastavením okamžite nastaveným oproti alebo parabolickým na úroveň, na ktorej ste zastavili svoju pozíciu na iná strana trhu. Technika SAR umožňuje zachytiť obe strany trhu, keďže v priebehu času bezpečnosť kolíše nahor a nadol.

Hlavná výhrada v systéme SAR sa týka jeho použitia pri chybne sa pohybujúcom zabezpečení. Ak by bezpečnosť mala kolísať rýchlo hore a dole, vaše koncové zarážky sa spustia vždy príliš skoro, než budete mať príležitosť dosiahnuť dostatočné zisky. Inými slovami, na trhanom trhu vaše obchodné provízie a ďalšie náklady premôžu vašu ziskovosť, rovnako skromnú, ako to bude.

Druhá výhrada sa týka použitia SAR na cennom papieri, ktorý nevykazuje významný trend. Ak je trend príliš slabý, nikdy sa nedosiahnete a vaše zisky sa nezablokujú. SAR je teda skutočne nevhodná pre cenné papiere, ktoré nemajú trendy alebo ktorých trendy sa menia rýchlo a dozadu. Ak dokážete niekde medzi týmito dvoma extrémami identifikovať príležitosť, SAR môže byť presne to, čo hľadáte pri určovaní úrovne koncových zastávok.

Spodný riadok

Rozhodnutie, ako určiť výstupné body svojich pozícií, závisí od toho, ako ste konzervatívny ako obchodník. Ak máte sklon byť agresívny, môžete určiť svoju ziskovosť a prijateľné straty pomocou menej presného prístupu, ako je nastavenie koncových zastávok podľa základných kritérií.

Na druhej strane, ak by ste chceli zostať konzervatívni, SAR môže poskytnúť presnejšiu stratégiu tým, že poskytne úrovne stop-loss pre obe strany trhu. Spoľahlivosť obidvoch techník je však ovplyvnená trhovými podmienkami, preto pri používaní stratégií buďte opatrní.