Tieňový bankový systém
Systém tieňového bankovníctva je skupina finančných sprostredkovateľov, ktorí uľahčujú vytváranie úverov v globálnom finančnom systéme, ale na ktorých členov sa nevzťahuje regulačný dohľad. Systém tieňového bankovníctva sa vzťahuje aj na neregulované činnosti regulovaných inštitúcií. Medzi sprostredkovateľov, ktorí nepodliehajú regulácii, patria hedžové fondy, nekótované deriváty a iné nekótované nástroje, zatiaľ čo príklady neregulovaných činností regulovaných inštitúcií zahŕňajú swapy na úverové zlyhanie.
Kľúčové jedlá
- Systém tieňového bankovníctva sa skladá z veriteľov, maklérov a iných sprostredkovateľov úverov, ktorí nespadajú do oblasti tradičného regulovaného bankovníctva.
- Vo všeobecnosti je neregulovaný a nepodlieha rovnakým obmedzeniam rizika, likvidity a kapitálu ako tradičné banky.
- Systém tieňového bankovníctva zohral hlavnú úlohu pri rozširovaní úveru na bývanie v období pred finančnou krízou v roku 2008, jeho veľkosť sa však od tej doby zväčšila a do značnej miery unikla vládnemu dohľadu.
Tieňový bankový systém
Pochopenie systémov tieňového bankovníctva
Systém tieňového bankovníctva unikol regulácii predovšetkým preto, že na rozdiel od tradičných bánk a úverových družstiev tieto inštitúcie neakceptujú tradičné vklady. Tieňové bankové inštitúcie vznikli ako inovátori na finančných trhoch, ktorí boli schopní financovať pôžičky na nehnuteľnosti a na iné účely, ale ktorí neboli vystavení normálnemu regulačnému dohľadu a pravidlám týkajúcim sa kapitálových rezerv a likvidity, ktoré sa vyžadujú od tradičných veriteľov, aby sa predchádzalo zlyhaniam bánk., banky a finančné krízy.
Výsledkom bolo, že veľa inštitúcií a nástrojov dokázalo vo svojich pôžičkách sledovať vyššie trhové, úverové a likviditné riziko a nemá kapitálové požiadavky zodpovedajúce týmto rizikám. Začiatkom roku 2000 sa do poskytovania pôžičiek súvisiacich s rozmachom hypotekárnych úverov na hypotekárne úvery a sekuritizácie úverov intenzívne zapojilo mnoho tieňových bankových inštitúcií. Po roztavení rizikových hypoték v roku 2008 sa aktivity tieňového bankového systému začali podrobovať väčšej kontrole, a to z dôvodu ich úlohy pri nadmernom rozširovaní úverového a systémového rizika vo finančnom systéme az toho vyplývajúcej finančnej krízy.
Šírka tieňového bankového systému
Tieňové bankovníctvo je všeobecný pojem, ktorý opisuje finančné činnosti, ktoré sa vykonávajú medzi nebankovými finančnými inštitúciami mimo pôsobenia federálnych regulátorov. Patria sem investičné banky, hypotekárni veritelia, fondy peňažného trhu, poisťovacie spoločnosti, hedžové fondy, fondy private equity a pôžičky do výplaty, z ktorých všetky sú významným a rastúcim zdrojom úverov v ekonomike.
Napriek vyššej kontrole inštitúcií tieňového bankovníctva v dôsledku finančnej krízy sa tento sektor výrazne zvýšil. V máji 2017 vydala Rada pre finančnú stabilitu so sídlom vo Švajčiarsku správu, v ktorej sa podrobne opisuje rozsah globálneho nebankového financovania. V rámci zistení rada zistila, že nebankové finančné aktíva vzrástli v roku 2015 na 89 biliónov dolárov z 89 biliónov dolárov v roku 2014. Prísnejšie opatrenie v správe, ktoré sa používa na označenie tieňového bankovníctva, ktoré môže viesť k rizikám finančnej stability, vzrástlo na 34 biliónov dolárov v roku 2015, čo je o 3, 2% viac ako v predchádzajúcom roku a okrem údajov z Číny. Väčšina aktivít sa sústreďuje na vytváranie kolateralizovaných pôžičiek a dohôd o spätnom odkúpení, ktoré sa používajú na krátkodobé pôžičky medzi nebankovými inštitúciami a sprostredkovateľmi. Nebankové veritelia, ako sú napríklad pôžičky Quicken, zodpovedajú za zvyšujúci sa podiel hypoték v Spojených štátoch. Jedným z najrýchlejšie rastúcich segmentov odvetvia tieňového bankovníctva je poskytovanie pôžičiek typu peer-to-peer (P2P) s populárnymi poskytovateľmi pôžičiek, napríklad LendingClub.com a Prosper.com. V roku 2015 požičali poskytovatelia P2P pôžičky viac ako 1, 7 miliardy dolárov.
Kto sleduje tieňové banky?
Odvetvie tieňového bankovníctva zohráva rozhodujúcu úlohu pri uspokojovaní rastúceho dopytu po úveroch v Spojených štátoch. Aj keď sa tvrdilo, že sprostredkovanie tieňového bankovníctva môže zvýšiť ekonomickú efektívnosť, jeho prevádzka mimo tradičných bankových predpisov vyvoláva obavy zo systémového rizika, ktoré môže predstavovať pre finančný systém. Reformy, ktoré sa uskutočnili prostredníctvom Dodd-Frank Wall Street Reformy a zákona o ochrane spotrebiteľa z roku 2010, sa zameriavali predovšetkým na bankový priemysel a tieňový bankový sektor zostal značne nedotknutý. Zákon síce ukladal väčšiu zodpovednosť finančným spoločnostiam predávajúcim exotické finančné produkty, ale väčšina nebankových činností je stále neregulovaná. Federálny rezervný výbor navrhol, aby nebankové subjekty, ako sú makléri a obchodníci, konali podľa rovnakých požiadaviek na marže ako banky. Medzitým mimo USA začala Čína v roku 2017 vydávať smernice zamerané priamo na rizikové finančné praktiky, ako sú nadmerné pôžičky a špekulácie s akciami.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.