Etické štandardy, ktoré by ste mali očakávať od finančných poradcov

„Etika je jedným z veľkých rozlišovateľov medzi nezávislými poradcami, “ hovorí Robert Stammers, riaditeľ vzdelávania investorov v CFA Institute. „Na rozdiel od lekárskej profesie nemajú finanční poradcovia ekvivalent hippokratickej prísahy, ktorá definuje spôsob, akým by mali pristupovať k správe klientov.“ Ako teda môžu investori nájsť etického finančného poradcu? V tomto článku opíšeme, ako sa môžete múdro rozhodnúť, ak viete, ktorá entita reguluje vášho poradcu, ktoré profesionálne označenia treba hľadať, varovné signály zlého poradcu a znaky poradcu, ktorý bude klásť vaše záujmy na prvé miesto.
Zistite, ktorá entita reguluje vášho poradcu
Obidve regulačné organizácie, ktoré dohliadajú na finančné služby, sú Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) a Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC), vysvetľuje Alan Moore, finančný plánovač poplatkov za Serenity Financial Consulting, ktorý má pobočky v Bozeman, Mont. a Milwaukee, Wis. „FINRA reguluje predaj finančných produktov, ako sú poistné zmluvy, anuity a vzájomné fondy; SEC reguluje poskytovanie finančného poradenstva, “ hovorí.
Od finančných poradcov regulovaných FINRA sa vyžaduje, aby používali „štandard vhodnosti“. Títo poradcovia sú povinní predávať najlepší produkt pre vás na základe vašich odpovedí na otázky týkajúce sa vášho veku, iných investícií, ročného príjmu, čistého čistého majetku, investičných cieľov, investičných skúseností, časového horizontu, tolerancie rizika a ďalších faktorov.
Norma vhodnosti znamená, že poradcovia „majú povolené predávať produkt na základe výšky provízie, ktorú dostanú, alebo na základe bonusov zaplatených ich spoločnosťou, pokiaľ sa zdá, že je produkt vhodný, “ hovorí Moore. „Poradcovia zaregistrovaní FINRA majú v skutočnosti zvereneckú povinnosť voči svojej spoločnosti, nie voči svojmu zákazníkovi.“
„Predstavte si, že idete k lekárovi a odporúčajú vám vziať si drogu, len aby zistili, že dostanú provízie od farmaceutickej spoločnosti zakaždým, keď ju odporúčajú. Zatiaľ čo lekár môže povedať, že vám pomáhajú, necháva vás zaujíma, kým sú skutočne pracovať pre, “hovorí.
Poradcovia v oblasti SEC sú viazaní „fiduciárnym štandardom“, ktorý vyžaduje, aby konali v najlepšom záujme svojich klientov. Chcete si vybrať poradcu, ktorý je viazaný týmto štandardom. Registrovaní investiční poradcovia (RIA) sú; sprostredkovatelia-makléri nie.
Niektorí poradcovia sú regulovaní iba jednou z týchto entít, ale veci sú zahmlené, keď je poradca regulovaný FINRA aj SEC. „Ich etické štandardy závisia od služieb, ktoré poskytujú svojim zákazníkom alebo klientom, “ hovorí Moore. „Pri poskytovaní poradenstva o alokácii aktív musia dodržiavať štandard pre správu majetku, ale keď predávajú investície v rámci odporúčaného rozdelenia, musia dodržiavať štandard vhodnosti.“
„Profesijná etika v odbore finančných služieb je neuveriteľne spletitá a väčšina poradcov im dokonca ani nechápe, takže spotrebitelia sú takmer vždy zmätení, “ dodáva.
Vyhľadajte poradcov pomocou dobre známych profesionálnych označení
Ak je váš poradca regulovaný čisto SEC, máte jasno, ale ak je váš poradca čiastočne alebo úplne regulovaný spoločnosťou FINRA, potrebujete ďalšiu ochranu. To je miesto, kde sa hodia profesionálne označenia, ako je CFP®. Certifikovaný finančný plánovač (CFP®) musí dodržať fiduciárny štandard, aj keď je regulovaný FINRA. Nájdenie dobrého finančného poradcu začína hľadaním toho, ktorý sa rozhodol zachovať fiduciárny štandard u všetkých svojich klientov, 100% času, hovorí Moore.
Robert Stammers, riaditeľ vzdelávania investorov v CFA Institute, je autorizovaným finančným analytikom (CFA). Všetci nájomcovia CAFA sú viazaní etickým kódexom a profesionálnymi normami a musia každoročne potvrdzovať, že ich konanie bolo týmito normami viazané.
Ďalšími povereniami, ktoré treba hľadať, sú Osobný finančný špecialista (PFS) a Chartered Financial Consultant (ChFC), odporúča Národnú asociáciu profesionálnych finančných poradcov (NAPFA).
Varovné príznaky zlého poradcu
Ak vidíte niektoré z týchto správaní vo svojom poradcovi, možno je čas hľadať nové:

• Zmeny vo vykazovaní výkonnosti: „Poradcovia, ktorí menia spôsob vykazovania výkonnosti klientovi, môžu zakrývať zlý alebo horší výkon, “ hovorí Jonathan Citrin, zakladateľ a výkonný predseda Birminghamu, registrovaný investičný poradca CitrinGroup so sídlom v štáte Michigan. Správa portfólia, investičné plánovanie a správa majetku. „Klienti musia venovať pozornosť viac ako miere návratnosti danej správy, “ hovorí. Pretože neexistuje žiadny štandard pre vykazovanie výkonnosti, existuje veľa priestoru na manipuláciu a mnoho poradcov prepína medzi rôznymi formátmi vykazovania výkonnosti, aby si mohli zvoliť formát, vďaka ktorému budú vyzerať čo najlepšie, hovorí. „Ak by som napríklad vedel, že môj výkon v roku 2011 nebol dobrý, mohol by som vám ukázať, že ste podávali správy až do 1. januára 2012, “ hovorí Citrin. „Alebo keby som vedel, že S&P 500 sa darí lepšie ako ja, mohol by som prejsť k inému porovnávaciemu indexu, ktorý mi neznemožňuje vyzerať zle.“
• Vytlačenie produktu: „Poradcovia, ktorí predávajú produkt a nie svoje zverenecké rady, sú vystavení veľkému riziku neetického správania, “ hovorí Citrin. Vyhnite sa poradcovi, ktorý tlačí akýkoľvek produkt, bez ohľadu na to, o čo ide.
• Fortune Telling: „Je potrebné sa vyhnúť poradcom, ktorí tvrdia, že poznajú budúcnosť - kam pôjdu úrokové sadzby, ako bude trh v najbližšom polroku fungovať, ak bude zlato dobré kúpiť na súčasnej úrovni atď.“, Hovorí Citrin, Poradca by mal byť dostatočne etický na to, aby pripustil, že trhy sú nepredvídateľné.
• Flashy Behavior: „Poradcovia s vynikajúcou kanceláriou, ktorí používajú priemyselný žargón a vôňu ako peniaze, propagujú viac ako len poradenstvo, “ hovorí Citrin.
• Nezrozumiteľný žargón: Ak poradca komunikuje spôsobom, ktorý je pre vás príliš komplexný na to, aby ste mu porozumeli, drž sa ďalej, hovorí Citrin. S poradcom by ste sa mali cítiť dobre. „Neschopnosť poradcu vysvetliť svoju investičnú filozofiu, svoj investičný proces alebo akúkoľvek dohodu o poplatkoch spôsobom, ktorý je ľahko zrozumiteľný“, je varovným signálom, hovorí Stammers.
• Nedostatočná výkonnosť v minulosti v porovnaní s referenčnými hodnotami : Investori môžu porovnávať výnosy, ktoré dosiahol finančný poradca, s výsledkami porovnávacích ukazovateľov, ako sú index S&P 500, index kapitálových agregovaných dlhopisov spoločnosti Barclays a iné, ktoré sa podobajú investičným pozíciám poradcu. „Minulá výkonnosť vo vzťahu k výkonnosti trhu alebo iným referenčným hodnotám môže pomôcť identifikovať tých [poradcov], ktorí majú zručnosti v oblasti riadenia investícií, a tých, ktorí ich nemajú, “ hovorí Stammers.

Čo môžete očakávať od dobrého poradcu
Ako už bolo uvedené vyššie, dobrý finančný poradca bude držaný na základe svedomitého štandardu, ktorý vyžaduje, aby uprednostnil záujmy klienta. Bude mať tiež dobre známe a vysoko rešpektované profesionálne označenia, ako sú CFP, CFA, PFS a / alebo ChFP, a bude mu vyplatené poplatky, nie provízie. Tu je niekoľko ďalších charakteristík, ktoré treba vyhľadať u dobrého poradcu.

• Komplexné pochopenie vašej situácie: Poradca by mal s vami dôkladne prediskutovať vaše potreby a okolnosti, potom starostlivo spojiť produkty a služby s vašou situáciou, uvádza vyhlásenie o právach investorov inštitútu CFA, zoznam 10 zásad, ktoré majú pomôcť tým, ktorí nakupujú finančné prostriedky. produkty služieb vyžadujú profesionálne správanie, ktoré si zaslúžia.
• Spravovateľná základňa klientov: Uistite sa, že poradca nemá toľko klientov, že sa vám nebudú môcť venovať dostatočnú pozornosť, radí NAFPA.
• Pevný plán kontinuity podnikania: Ak váš poradca odíde do dôchodku, zmení povolanie alebo zomrie, mal by mať plán, kto prevezme správu vášho účtu.
• Nedostatok tlaku: Váš poradca by vám mal poskytnúť všetko, čo potrebujete na prijímanie rozhodnutí. Nemali by ste sa cítiť, akoby ste boli v termíne.
• Jasná komunikácia: Váš poradca by mal pripraviť vyhlásenie o investičnej politike, ktoré vysvetľuje plán vašich financií v jazyku, ktorému rozumiete, odporúča inštitút CFA. Všetka komunikácia od vášho poradcu, vrátane vysvetlenia poplatkov, by mala byť tiež ľahko zrozumiteľná.
• Čistá disciplinárna história: Skontrolujte webovú stránku o zverejňovaní informácií investičného poradcu SEC, webovú stránku BrokerCheck spoločnosti FINRA a webovú stránku združenia amerických správcov cenných papierov. Pozrite sa na svoju webovú stránku Broker, a odporúča NAPFA. Aj keď si chcete najať niekoho, kto je regulovaný SEC, a preto je správcom, mohol byť v minulosti zaregistrovaný u iného regulačného orgánu, preto by ste mali skontrolovať všetky tri miesta a potvrdiť, že majú jasnú disciplinárnu históriu.

Ďalšie odporúčania týkajúce sa výberu finančného poradcu nájdete v príručke NAPFA o prenasledovaní finančného poradcu v teréne.
Keď najmete niekoho, o koho si myslíte, že spĺňa tieto normy, nezabudnite priebežne hodnotiť svojho finančného poradcu. Spĺňajú vaše potreby? Urobili, čo povedali, že? Účtoval vám poradca poplatky, ktoré povedal, že budú, a nič viac? Je váš poradca k dispozícii, keď ich potrebujete? Reagujú rýchlo a uspokojivo na vaše otázky? Ak máte problémy v niektorej z týchto oblastí, prediskutujte svoje obavy so svojím poradcom. Ak ich odpoveď nie je uspokojivá, je čas hľadať nového poradcu.
Spodný riadok
„Je nešťastnou realitou, že investori musia pri výbere a držaní sa poradcu postupovať veľmi opatrne, “ hovorí Citrin. Ale s trochou pochopenia a zdravého rozumu v hornej časti zákona sa možno budete môcť vyhnúť neetickým konaniam niektorých odborníkov, ktorí poskytujú finančnému sektoru zlú povesť.