Ekonomický kapitál (ES)
Ekonomický kapitál predstavuje mieru rizika z hľadiska kapitálu. Presnejšie povedané, je to množstvo kapitálu, ktoré spoločnosť (zvyčajne vo finančných službách) potrebuje na zabezpečenie svojho solventnosti vzhľadom na svoj rizikový profil.
Ekonomický kapitál vypočítava spoločnosť interne, niekedy s použitím proprietárnych modelov. Výsledné číslo je tiež výška kapitálu, ktorú by spoločnosť mala mať na podporu všetkých rizík, ktoré preberá.
Kľúčové jedlá
- Ekonomický kapitál je množstvo kapitálu, ktoré spoločnosť potrebuje na prežitie všetkých rizík, ktoré predstavuje. Je to v podstate spôsob merania rizika.
- Spoločnosti poskytujúce finančné služby interne počítajú ekonomický kapitál.
- Ekonomický kapitál by sa nemal zamieňať s regulačným kapitálom (známym tiež ako kapitálová požiadavka).
Ekonomický kapitál je iný ako regulačný kapitál, známy tiež ako kapitálová požiadavka.
01:12Čo je ekonomický kapitál?
Pochopenie ekonomického kapitálu
Ekonomický kapitál sa používa na meranie a vykazovanie trhových a operačných rizík v rámci finančnej organizácie. Opatrenia v oblasti ekonomického kapitálu riskujú skôr použitie ekonomickej reality ako účtovných a regulačných pravidiel, čo môže byť niekedy zavádzajúce. Výsledkom je, že ekonomický kapitál poskytuje realistickejšiu reprezentáciu solventnosti firmy.
Proces merania ekonomického kapitálu zahŕňa prevod daného rizika na výšku kapitálu, ktorý je potrebný na jeho podporu. Výpočty vychádzajú z finančnej sily inštitúcie (alebo úverového ratingu) a očakávaných strát.
Finančná sila je pravdepodobnosť, že sa spoločnosť v platobnom období nestane platobnou neschopnosťou a je inak známa ako úroveň spoľahlivosti v štatistickom výpočte. Očakávaná strata spoločnosti je očakávaná priemerná strata počas obdobia merania. Očakávané straty predstavujú náklady na podnikanie a sú zvyčajne absorbované prevádzkovým ziskom.
Vzťah medzi frekvenciou strát, výškou strát, očakávanou stratou, finančnou silou alebo úrovňou dôveryhodnosti a hospodárskym kapitálom je uvedený v nasledujúcom grafe:
Výpočty ekonomického kapitálu a ich použitie v pomeroch riziko / odmena ukazujú, ktoré obchodné línie by banka mala sledovať, aby čo najlepšie využila kompromis medzi rizikom a výnosom. Medzi opatrenia v oblasti výkonnosti, ktoré využívajú ekonomický kapitál, patrí: návratnosť rizikovo upraveného kapitálu (RORAC); návratnosť kapitálu upravená o riziko (RAROC); a ekonomická pridaná hodnota (EVA). Podnikateľské jednotky, ktoré dosahujú lepšiu výkonnosť pri opatreniach, ako sú tieto, môžu získať viac kapitálu spoločnosti za účelom optimalizácie rizika. Value-at-risk (VaR) a podobné opatrenia sú tiež založené na ekonomickom kapitáli a používajú ich finančné inštitúcie na riadenie rizika.
Príklad ekonomického kapitálu
Banka chce v budúcom roku vyhodnotiť rizikový profil svojho úverového portfólia. Konkrétne chce banka určiť výšku ekonomického kapitálu potrebného na absorbovanie straty, ktorá sa blíži 0, 04% marži v rozdelení strát zodpovedajúcej intervalu spoľahlivosti 99, 96%.
Banka zistila, že interval spoľahlivosti 99, 96% poskytuje ekonomický kapitál vo výške 1 miliardy dolárov, ktorý presahuje očakávanú (priemernú) stratu. Ak by banka mala nedostatok ekonomického kapitálu, mohla by prijať opatrenia, ako je zvýšenie kapitálu alebo zvýšenie štandardov upisovania svojho úverového portfólia, aby si udržala požadovaný úverový rating. Banka by mohla ďalej rozdeliť svoje úverové portfólio s cieľom vyhodnotiť, či profil rizika a výnosnosti jej hypotekárneho portfólia prekročil jej osobné úverové portfólio.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.