EBITDA Marža

Čo je EBITDA marža?

EBITDA marža je miera prevádzkového zisku spoločnosti ako percento z jej výnosov. Skratka predstavuje zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou. Znalosť marže EBITDA umožňuje porovnanie skutočnej výkonnosti jednej spoločnosti s ostatnými v jej odvetví.

Existuje niekoľko alternatív k EBITDA, ktoré používajú investori a analytici pracujúci na porozumení ziskovosti spoločnosti:

• EBITA je zisk pred úrokmi, daňami a amortizáciou
• EBIT je zisk pred úrokmi a daňami a je známy aj ako prevádzková marža

V každom prípade je vzorec na určenie prevádzkovej ziskovosti jednoduchý. EBITDA (alebo EBITA alebo EBIT) vydelené celkovým výnosom sa rovná prevádzkovej ziskovosti.

Takže spoločnosť s tržbami v celkovej výške 125 000 USD a EBITDA vo výške 15 000 USD by mala maržu EBITDA vo výške 15 000 USD / 125 000 USD = 12%.

Kľúčové jedlá

• EBITDA sa zameriava na základy podnikania: na jeho prevádzkovú ziskovosť a peňažný tok.
• Marža EBITDA je zisk vydelený výnosom.
• Toto číslo predstavuje prevádzkovú ziskovosť spoločnosti.

Ako sa používa EBITDA

Žiadny analytik alebo investor by netvrdil, že čísla spoločnosti týkajúce sa úrokov, daní, odpisov a amortizácie nie sú relevantné. Napriek tomu EBITDA odstráni všetky tieto čísla s cieľom zamerať sa na to podstatné: prevádzkovú ziskovosť a peňažný tok.

To uľahčuje porovnanie relatívnej ziskovosti dvoch alebo viacerých spoločností rôznych veľkostí v rovnakom odvetví. Čísla by inak mohli byť skreslené krátkodobými problémami alebo skryté účtovnými manévrami.

01:19

EBITDA Marža

Výpočet EBITDA marže spoločnosti je užitočný pri zisťovaní efektívnosti úsilia spoločnosti o zníženie nákladov. Čím vyššia je marža spoločnosti EBITDA, tým nižšie sú jej prevádzkové náklady vo vzťahu k celkovým výnosom. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Ako môžem vypočítať maržu EBITDA pomocou Excelu?“)

Preto je dobrá marža EBITDA relatívne vysoká v porovnaní s jej rovesníkmi. Podobne dobrá marža EBIT alebo EBITA je relatívne vysoká.

Napríklad po znížení ročných výdavkov o takmer 17% v roku 2017 došlo v službe Twitter k nárastu marže EBITDA na 35% v porovnaní s približne 30% v predchádzajúcom roku. Marža spoločnosti EBITDA sa zvýšila napriek 3% poklesu ročných výnosov.

GAAP a non-GAAP

EBITDA je známa ako finančná hodnota mimo GAAP, čo znamená, že sa neriadi všeobecne uznávanými účtovnými zásadami (GAAP). Štandardy GAAP sú rozhodujúce pri zabezpečovaní celkovej presnosti finančného výkazníctva, môžu však byť pre finančných analytikov a investorov zbytočné. To znamená, že úroky, dane, odpisy a amortizácia nie sú súčasťou prevádzkových nákladov spoločnosti, a preto nie sú spojené s každodennou prevádzkou podniku alebo jej relatívnym úspechom.

Výhody a nevýhody marže EBITDA

Marža EBITDA informuje investora alebo analytika o tom, koľko prevádzkovej hotovosti sa generuje za každý dolár výnosov. Toto číslo sa potom môže použiť ako porovnávacia referenčná hodnota.

Dobrá marža EBITDA je v porovnaní s jej rovesníkmi vyššia. Relatívne vysoký je tiež dobrý EBIT alebo EBITA marža.

Napríklad, malá spoločnosť môže zarobiť 125 000 dolárov v ročných príjmoch a mať maržu EBITDA 12%. Väčšia spoločnosť zarobila ročný príjem 1 250 000 dolárov, ale mala maržu EBITDA 5%. Je zrejmé, že menšia spoločnosť pracuje efektívnejšie a maximalizuje svoju ziskovosť, zatiaľ čo väčšia spoločnosť sa pravdepodobne zamerala na rast objemu s cieľom zvýšiť svoj dolný limit.

Úskalia EBITDA

Vylúčenie dlhu má svoje nevýhody pri meraní výkonnosti spoločnosti.

Niektoré spoločnosti zdôrazňujú svoje marže EBITDA ako spôsob, ako upútať pozornosť od svojho dlhu a zlepšiť vnímanie svojej finančnej výkonnosti.

Spoločnosti s vysokou úrovňou dlhu by sa nemali oceňovať pomocou marže EBITDA. Do finančnej analýzy takýchto spoločností by sa mali zahrnúť vysoké úrokové platby.

Okrem toho je EBITDA marža zvyčajne vyššia ako zisková marža. Spoločnosti s nízkou ziskovosťou zdôraznia EBITDA maržu ako meradlo úspechu.

Spoločnosti, ktoré používajú číslo EBITDA, majú pri výpočte väčšiu voľnosť, pretože EBITDA nie je regulovaná GAAP. Firma môže postavu skresliť v jej prospech.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako EBITA pomáha investorom vyhodnotiť zisk spoločnosti pred úrokmi, daňami a amortizáciou (EBITA) je mierou skutočnej výkonnosti spoločnosti. Môže byť informatívnejšia ako zárobky z dolného riadku. viac Zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou - definícia EBITDA EBITDA alebo zisky pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou sú mierou celkovej finančnej výkonnosti spoločnosti a za určitých okolností sa používajú ako alternatíva k jednoduchému zisku alebo čistému príjmu., viac Čo nám hovorí pomer EBITDA k predaju Pomer EBITDA k predaju je finančná metrika, ktorá sa používa na hodnotenie ziskovosti spoločnosti porovnaním jej výnosov s prevádzkovými príjmami pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou. viac Čo nám EBITDAR hovorí EBITDAR - skratka pre zisk pred úrokmi, daňami, odpismi, amortizáciou a reštrukturalizáciou alebo nákladmi na nájomné - je miera non-GAAP finančnej výkonnosti spoločnosti. viac Zisk pred úrokmi, daňami, amortizáciou a výnimočnými položkami (EBITAE) Zisk pred úrokmi, daňami, amortizáciou a mimoriadnymi položkami (EBITAE) je účtovná metrika, ktorá sa často používa na meranie výkonnosti spoločnosti. viac EBITDARM EBITDARM je skratka pre zisk pred úrokmi, daňami, odpismi, amortizáciou, nájomným a správcovskými poplatkami. ďalšie partnerské odkazy