Vklad v dvoch menách
Vklad v duálnej mene (alebo DCD) je finančný nástroj štruktúrovaný tak, aby vkladateľovi pomohol využiť relatívne rozdiely v dvoch menách. Umožňuje klientovi banky vykonať vklad v jednej mene a vybrať peniaze v inej mene, ak je to výhodné. DCD kombinuje vklad v hotovosti alebo na peňažnom trhu s devízovou opciou. V dôsledku menového rizika ponúkajú vklady s duálnou menou vyššie úrokové sadzby.
Kľúčové jedlá
- Vklady v dvoch menách sú štruktúrovaným investičným produktom.
- Kombinujú vklad a menovú opciu.
- Tieto nástroje vystavujú vkladateľa / investora riziku a výnosnosti na menových trhoch.
Ako funguje vklad v duálnej mene
Napriek svojmu názvu nie je vklad v duálnej mene vkladom v tom zmysle, že je ohrozený kapitál. Vklad v duálnej mene je štruktúrovaný produkt pozostávajúci z pevného vkladu a opcie. Vklad v duálnej mene je teda derivátom s kombináciou vkladu peňazí a menovej opcie. Investor použije tento produkt v nádeji, že získa vyššie výnosy z lepšieho úroku plateného jednou menou v porovnaní s druhou menou a relatívnymi zmenami v mene. Je však tiež pravda, že investor musí byť pripravený prijať vyššie riziká, že tie isté zmeny meny budú nepriaznivo pôsobiť.
Po repatriácii meny, v momente stiahnutia vkladu, je možné, že sa investor vráti menej ako pôvodná investícia, a to aj po započítaní úroku. Preto je lepšie myslieť naň ako na investičný produkt so všetkými súvisiace riziká.
Tieto produkty sú známe aj ako produkt s duálnou menou alebo nástroj s duálnou menou.
DCD sú zvyčajne krátkodobé produkty pre investorov, ktorí chcú byť vystavení dvom menám. Hlavná zodpovedná osoba nie je chráneným investičným produktom. Obidve strany sa musia dohodnúť na podmienkach vrátane výšky investícií, príslušných mien, splatnosti a realizačnej ceny. Úroky sa získavajú v pôvodnej mene, ale ak by protistrana uplatnila opciu, príkazca má možnosť platby v druhej mene. Ide v podstate o vklad, ktorý pre investora predstavuje devízové riziko, na rozdiel od menového swapu.
Príklad vkladu v duálnej mene
Predajným miestom pre vklady s duálnou menou je šanca získať výrazne vyššie úrokové sadzby. Rizikom pre investora je investícia, ktorá sa môže previesť na inú menu, ak sa zmluvná strana rozhodne uplatniť svoju opciu. Ak je táto mena takou investíciou, ktorej nevadí držanie, potom nie je podstatné riskovať ju. Existuje však riziko, že bude možno potrebné, aby sa investícia v budúcnosti musela previesť späť na domácu menu s menej priaznivým výmenným kurzom. Investor sa môže rozhodnúť držať tieto prostriedky v cudzej mene v nádeji, že sa výmenný kurz nakoniec posunie k ich prospech, alebo ich okamžite, pravdepodobne so stratou, okamžite uvoľní, aby uvoľnil prostriedky pre budúce obchody.
Ak investor žije v krajine B, ale vie, že krátkodobý úrok je v krajine A priaznivejší, uprednostnia investovanie svojich peňazí do krajiny A, kde môžu dosiahnuť lepšie zisky. Ak však investor pocíti, že sa výmenný kurz meny krajiny A bude počas doby vkladu pohybovať proti nim, investor sa môže proti tomuto riziku zaistiť prostredníctvom možnosti vkladu v duálnej mene. V čase splatnosti protistrana vyplatí investorovi svoju domácu menu. Nevýhodou je samozrejme to, že ak sa výmenný kurz pohybuje opačným smerom, bolo by výhodnejšie zostať v mene krajiny A a po splatení vkladu vrátiť prostriedky.
Aj keď investor stále dostáva rovnakú zmluvnú sumu ako v zmluve o vklade, pričom v zásade vytvára spodnú hranicu podľa jeho hodnoty, nastáva problém, keď je čas vrátiť tieto prostriedky späť. Výmenný kurz môže byť dokonca menej priaznivý ako na začiatku vkladu a investor dostane menej, ako by inak mohol dostať, možno dokonca nižší ako investovaná suma.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.