Financovanie dlžníka - definícia financovania DIP
Financovanie držiteľom dlhu (financovanie DIP) je špeciálny druh financovania určený pre spoločnosti, ktoré sú finančne ohrozené a v konkurze. Iba spoločnosti, ktoré požiadali o ochranu pred bankrotom podľa kapitoly 11 v Spojených štátoch amerických a CCAA v Kanade, ich môžu využívať, čo sa zvyčajne stáva na začiatku podania. Používa sa na uľahčenie reorganizácie držiteľa dlžníka (štatút spoločnosti, ktorá podala návrh na vyhlásenie konkurzu) tým, že mu umožňuje získať kapitál na financovanie svojich operácií v priebehu prebiehajúceho prípadu konkurzu. Financovanie DIP je jedinečné z iných metód financovania tým, že zvyčajne má prednosť pred existujúcimi pohľadávkami, vlastným imaním a inými pohľadávkami.
Rozdelenie financovania dlžníka v držbe (financovanie DIP)
Keďže kapitola 11 uprednostňuje reorganizáciu spoločností pred likvidáciou, podanie žiadosti o ochranu môže podnikom v núdzi, ktoré potrebujú financovanie, ponúknuť životne dôležitý životný cyklus. Pri financovaní majetku dlžníka musí súd schváliť plán financovania v súlade s ochranou poskytovanou podniku. Dohľad nad pôžičkou zo strany veriteľa tiež podlieha schváleniu a ochrane súdu. Ak bude financovanie schválené, podnik bude mať likviditu, ktorú potrebuje, aby mohol pokračovať v činnosti.
Ak je spoločnosť schopná zabezpečiť financovanie vlastníkom dlžníka, informuje predajcov, dodávateľov a zákazníkov o tom, že dlžník bude schopný počas svojej reorganizácie zostať v podnikaní, poskytovať služby a uskutočňovať platby za tovar a služby. Ak veriteľ zistí, že spoločnosť si po preskúmaní svojich finančných prostriedkov zaslúži úver, je možné, že trh dospeje k rovnakému záveru.
V rámci Veľkej recesie boli dvaja bankrotujúci americkí výrobcovia automobilov - General Motors a Chrysler - príjemcami financovania dlžníka.
Financovanie dlžníka: Kľúčové metódy
Financovanie DIP sa často poskytuje prostredníctvom termínovaných pôžičiek. Tieto pôžičky sú plne financované počas celého bankrotu, čo pre dlžníka znamená vyššie úrokové náklady. Doteraz boli najvyužívanejšou metódou revolvingové úverové facility - výhodné riešenie pre dlžníka, pretože ponúka dobrú flexibilitu a možnosť znižovania úrokových nákladov prostredníctvom aktívneho riadenia pôžičiek s cieľom minimalizovať financované sumy.
Proces financovania dlžníka
Ako už bolo uvedené, k financovaniu DIP zvyčajne dochádza na začiatku konkurzného konania. Ťažké spoločnosti, ktoré môžu mať prospech zo súdnej ochrany, však často oddialia vyplácanie z dôvodu neprijatia reality svojej situácie. Takéto nerozhodnosť a oneskorenie môžu strácať drahocenný čas, pretože proces financovania DIP býva zdĺhavý. Jedným z krokov v tomto procese je, že veritelia a dlžník sa musia dohodnúť na „rozpočte DIP“, ktorý môže obsahovať prognózu príjmov, výdavkov, čistého peňažného toku a výdavkov spoločnosti na priebežné obdobie 13 týždňov. Musí tiež zohrávať úlohu pri predpovedaní načasovania platieb dodávateľom, profesionálnych poplatkov, sezónnych zmien v príjmoch a akýchkoľvek kapitálových výdavkov. Po odsúhlasení rozpočtu DIP sa obe strany dohodnú na veľkosti a štruktúre úverovej facility alebo pôžičky. Je to len časť rokovaní a práce potrebné na zabezpečenie financovania DIP.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.