Zmena mierky
Mierka sa skladá z niekoľkých limitných objednávok pri postupnom zvyšovaní alebo znižovaní cien. Ak ide o pokyn na nákup v mierke, limitné objednávky sa znížia, keď sa cena začína znižovať, čím sa spúšťajú nákupy za nižšie ceny. Pri príkaze na predaj sa limitné príkazy zvýšia v cene, čo umožňuje obchodníkovi využiť výhody zvyšovania cien, a tým blokovania vyšších výnosov.
Kľúčové jedlá
- Príkaz v mierke je taký, ktorý obsahuje viac objednávok za rôzne ceny, aby sa predišlo dopadu vystavenia jednej veľkej objednávky na trh. Môže sa tiež použiť na získanie lepšej priemernej ceny pri vstupe alebo výstupe z pozície.
- Objednávka v mierke nákupu je séria objednávok za klesajúce ceny.
- Objednávka v mierke predaja je séria objednávok na predaj za zvyšujúce sa ceny.
- Nákup viac so zvyšovaním alebo znižovaním ceny, keď cena klesá, sa niekedy nazýva pyramída.
Pochopenie objednávok mierky
Obchodníci často používajú príkazy v mierke ako stratégiu nákupu alebo predaja veľkých blokov cenných papierov, ktoré by mohli podliehať mimoriadnej volatilite cien, ak by sa celý blok kúpil alebo predal v rámci transakcie na jednotnom trhu. Mierka objednávok umožňuje obchodníkom rozdeliť veľké transakcie na menšie, spravovateľnejšie objemy, čo ďalej udržuje trh stabilnejší, pretože veľký príkaz na blokovanie môže spôsobiť zápornú volatilitu cien.
Predpokladajme, že zásoba robí jeden milión akcií v dennom priemernom objeme. Zaisťovací fond musí kúpiť jeden milión akcií. Zaisťovací fond nechce len ísť a kúpiť všetky akcie naraz, pretože to môže spôsobiť, že sa cena výrazne posunie, čím sa cena zvýši pri nákupe, čo zvyšuje ich priemernú vstupnú cenu (zníženie budúceho ziskového potenciálu). Namiesto toho rozdeľujú objednávku každý deň a kupujú 100 000 akcií každý deň a ďalej rozdeľujú túto objednávku na 10 000 nákupov blokov akcií v 10 rôznych časoch alebo cenách počas celého dňa.
Všeobecne platí, že objednávky v mierke existujú ako nákup alebo predaj. Objednávka v mierke nákupu zavádza sériu limitných objednávok na nákup, ktoré sa spúšťajú postupne s poklesom ceny cenného papiera. Predaj objednávok v mierke funguje opačne, pričom limity predaja sú umiestnené na vyšších úrovniach, ktoré sa pri zvyšovaní cien naplnia.
Ak obchodník verí, že zásoby klesnú v priebehu dňa, v prípade správneho odhadu im pomôže mierka, aby využili nižšiu cenu. Ak obchodník chce kúpiť 1 000 akcií spoločnosti, môže zmeniť limitné pokyny tak, aby sa kúpilo 100 akcií za každý pokles ceny o 0, 50 USD.
Pri škálovaní majte na pamäti provízie. Prírastky musia byť dostatočne veľké, aby vykompenzovali náklady na rozdelenie objednávky. Napríklad, ak sú náklady na províziu 10 dolárov za obchod, nemá zmysel rozdeľovať pokyn 300 akcií na tri rôzne prírastky po 100 $. Provízia 10 USD za každú objednávku neguje lepšiu cenu.
Obchodníci môžu tiež zmeniť pozíciu na pozíciu opačným spôsobom. Toto sa niekedy nazýva pyramída alebo zmena mierky a je to vtedy, keď obchodník zvyšuje svoju pozíciu, keď sa cena pohybuje v smere. Napríklad obchodník si môže kúpiť časť svojej plnej pozície zakaždým, keď cena stúpne o 0, 25 USD alebo nejaký iný prírastok. Podobne obchodník môže pridať ku krátkej pozícii skrátenie časti svojej plnej pozície zakaždým, keď cena klesne o 0, 25 USD alebo nejaký iný prírastok.
Príklad fungovania mierkových objednávok
Zoberme si obchodníka, ktorý by chcel predať 100 000 akcií spoločnosti Alphabet Inc. (GOOG). V čase obchodovania je hodnota akcie v priemere niečo vyše milióna akcií za deň. Pokus o predaj 100 000 akcií predstavuje významný kus denného objemu. Predajca chce objednávku rozobrať tak, aby pri jednej veľkej predajnej objednávke neznížili cenu (čo vedie k celkovo nižšej predajnej cene).
Cena akcie v súčasnosti stúpa, takže obchodník chce využiť výhody predaja zvýšením ceny. Namiesto toho, aby ste zadali jednorazovú objednávku, môžete namiesto toho zadať objednávku mierkového predaja (GTC):
- Celková veľkosť objednávky = 100 000 akcií
- Veľkosť objednávky v mierke = 10 000 zdieľaní
- Zvýšenie ceny = 1 $
- Počiatočná cena = 1 200 dolárov
- Konečná cena = 1 210 dolárov
- Spread ponuky / opýtania = 1 199, 35 USD o 1 990, 90 USD
Akcia je v súčasnosti tesne pod 1200 dolárov. Po zadaní objednávky sa prvých 10 000 akcií umiestni na predaj za 1 200 USD. Ďalšia objednávka bude umiestnená na 1 201 $, 1 202 $ a tak ďalej, až kým sa cena nepresiahne 1 210 $, kým sa celá objednávka nepredá.
Cena nemusí dosiahnuť 1 210 dolárov a ani nemusí vyplniť objednávku na 1 200 USD. Ak nie je objednávka vyplnená alebo je vyplnená iba čiastočne, obchodník bude musieť prehodnotiť svoju stratégiu a prípadne upraviť ceny svojej mierky.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.