Definícia dlhu / EBITDA

Aký je pomer dlhu k EBITDA?

Dlh / EBITDA je pomer, ktorý meria sumu vytvoreného a dostupného príjmu na splatenie dlhu pred pokrytím úrokov, daní, odpisov a amortizačných nákladov. Dlh / EBITDA meria schopnosť spoločnosti splácať vzniknutý dlh a výsledok s vyšším pomerom by mohol naznačovať spoločnosti s príliš vysokou zadlženosťou.

Banky často zahŕňajú určitý cieľ týkajúci sa dlhu / EBITDA v zmluvách o obchodných pôžičkách a spoločnosť si musí zachovať túto dohodnutú úroveň, inak hrozí okamžité splatenie celej pôžičky. Túto metriku ratingové agentúry bežne používajú na hodnotenie pravdepodobnosti zlyhania spoločnosti pri vydanom dlhu a firmy s vysokým pomerom dlhu k EBITDA nemusia byť schopné splácať svoj dlh primeraným spôsobom, čo vedie k zníženiu úverového ratingu.

Vzorec pre pomer dlhu / EBITDA je

Dlh k EBITDA = DlhEBITDA \ text {Dlh k EBITDA} = \ frac {\ text {Dlh}} {\ text {EBITDA}} Dlh k EBITDA = EBITDADebt

Čo vám hovorí pomer dlhu / EBITDA?

Pomer dlhu k EBITDA porovnáva celkové záväzky spoločnosti vrátane dlhov a iných záväzkov so skutočnou hotovosťou, ktorú spoločnosť prináša, a odhaľuje, nakoľko je spoločnosť schopná splácať svoje dlhy a ostatné záväzky.

Keď sa veritelia a analytici pozerajú na pomer dlhu / EBITDA spoločnosti, chcú vedieť, ako dobre môže spoločnosť svoje dlhy pokryť. EBITDA predstavuje zisk alebo príjem spoločnosti a je to skratka pre zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou. Vypočíta sa pripočítaním úrokov, daní, odpisov a amortizácie k čistému príjmu.

Analytici sa na EBITDA často pozerajú ako na presnejšiu mieru výnosov z podnikových operácií ako na čistý zisk. Niektorí analytici vnímajú úrok, dane, odpisy a amortizáciu ako prekážku reálnych peňažných tokov. Inými slovami, EBITDA považujú za čistejšiu reprezentáciu skutočných peňažných tokov, ktoré sú k dispozícii na splatenie dlhu.

Kľúčové jedlá

• Pomer dlhu k EBITDA používajú veritelia, analytici oceňovania a investori na meranie likviditnej pozície spoločnosti a finančného zdravia.
• Tento pomer ukazuje, koľko skutočných peňažných tokov má spoločnosť k dispozícii na pokrytie svojich dlhov a iných záväzkov.
• Pomer dlhu k EBITDA, ktorý v priebehu času klesá, naznačuje spoločnosť, ktorá spláca dlh alebo zvyšuje svoj zisk alebo oboje.

Príklad dlhu / EBITDA a interpretácia

Napríklad, ak má spoločnosť A dlh 100 miliónov dolárov a EBITDA 10 miliónov dolárov, pomer dlhu k EBITDA je 10. Ak spoločnosť A vyplatí 50% tohto dlhu v nasledujúcich piatich rokoch, pričom sa zvýši EBITDA na 25 miliónov dolárov, pomer dlhu k EBITDA klesá na dva.

Klesajúci pomer dlhu k EBITDA je lepší ako rastúci, pretože z toho vyplýva, že spoločnosť spláca svoj dlh a / alebo rastie zisk. Rovnako zvyšujúci sa pomer dlhu k EBITDA znamená, že spoločnosť zvyšuje dlh viac ako zisk.

Niektoré odvetvia sú kapitálovo náročnejšie ako iné, takže pomer dlhu / EBITDA spoločnosti by sa mal porovnávať iba s rovnakým pomerom ostatných spoločností v tom istom odvetví. V niektorých odvetviach by dlh / EBITDA vo výške 10 mohol byť úplne normálny, zatiaľ čo v iných odvetviach je pomer 3 ku 4 vhodnejší.

Obmedzenia pomeru dlhu k EBITDA

Analytici majú radi pomer dlhu k EBITDA, pretože sa dajú ľahko vypočítať. Dlh je uvedený v súvahe a EBITDA je možné vypočítať z výkazu ziskov a strát. Problémom však je, že nemusí poskytovať najpresnejšiu mieru zárobku. Analytici chcú viac ako zisky odhadnúť sumu skutočnej hotovosti, ktorá je k dispozícii na splatenie dlhu.

Odpisy a amortizácia sú nepeňažné výdavky, ktoré nemajú skutočný vplyv na peňažné toky, ale úroky z dlhov môžu byť pre niektoré spoločnosti významným nákladom. Banky a investori, ktorí sledujú súčasný pomer dlhu / EBITDA, aby získali prehľad o tom, ako dobre môže spoločnosť zaplatiť za svoj dlh, môžu chcieť zvážiť vplyv úroku na schopnosť splácania dlhu, aj keď tento dlh bude zahrnutý do novej emisie. Z tohto dôvodu čistý zisk mínus kapitálové výdavky plus odpisy a amortizácia môžu byť lepšou mierou hotovosti, ktorá je k dispozícii na splatenie dlhu.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Čistý pomer dlhu k EBITDA Čistý pomer dlhu k EBITA je meranie pákového efektu vypočítaného ako úročené záväzky spoločnosti mínus hotovosť delené EBITDA. viac Zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou - definícia EBITDA EBITDA alebo zisky pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou sú mierou celkovej finančnej výkonnosti spoločnosti a za určitých okolností sa používajú ako alternatíva k jednoduchému zisku alebo čistému príjmu., viac Čo nám hovorí pomer EBITDA k predaju Pomer EBITDA k predaju je finančná metrika, ktorá sa používa na hodnotenie ziskovosti spoločnosti porovnaním jej výnosov s prevádzkovými príjmami pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou. viac Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je miera (podniková hodnota spoločnosti vydelená jej EBITDA), ktorá sa používa na výpočet hodnoty spoločnosti. viac Čo nám upravuje upravený EBITDA Upravený EBITDA (zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou) je miera vypočítaná pre spoločnosť, ktorá berie svoje zisky a pripočítava úrokové náklady, dane a odpisy, plus ďalšie úpravy metriky. viac Ako EBITA pomáha investorom vyhodnotiť zisk spoločnosti pred úrokmi, daňami a amortizáciou (EBITA) je mierou skutočnej výkonnosti spoločnosti. Môže byť informatívnejšia ako zárobky z dolného riadku. ďalšie partnerské odkazy