Cyklické riziko
Cyklické riziko je riziko hospodárskych cyklov alebo iných ekonomických cyklov nepriaznivo ovplyvňujúcich návratnosť investície, triedy aktív alebo ziskov jednotlivej spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- Cyklické riziko je riziko obchodných cyklov alebo iných ekonomických cyklov nepriaznivo ovplyvňujúcich návratnosť investície, triedy aktív alebo ziskov jednotlivej spoločnosti.
- Cyklické riziko zvyčajne nemá hmatateľné opatrenie, ale odráža sa v cenách alebo oceneniach aktív, o ktorých sa predpokladá, že majú vyššie alebo nižšie cyklické riziká ako trh.
- Niektoré spoločnosti sú volatilnejšie ako ostatní, ktoré bojujú počas hospodárskeho poklesu a vynikajúco, keď prebieha oživenie.
- Investori sa vyzývajú, aby udržiavali prehľad o cyklických rizikách a využívali stratégie, aby z nich profitovali.
Ako funguje cyklické riziko
Cyklické riziká existujú, pretože sa preukázalo, že sa široká ekonomika pohybuje v cykloch - obdobia špičkovej výkonnosti nasledované poklesom, potom minimálnou aktivitou. Medzi vrcholom a minimom obchodného alebo hospodárskeho cyklu môžu investície klesnúť, čo odráža nižšie zisky a neistotu spojenú s budúcimi výnosmi.
Cyklické riziko zvyčajne nemá hmatateľné opatrenie, ale odráža sa v cenách alebo oceneniach aktív, o ktorých sa predpokladá, že majú vyššie alebo nižšie cyklické riziká ako trh. Niektoré spoločnosti sú volatilnejšie ako ostatní, ktoré bojujú počas hospodárskeho poklesu a vynikajúco, keď prebieha oživenie. Aby sa zohľadnili riziká spojené s ich volatilnými cenami akcií, tieto spoločnosti často obchodujú za nižšie ceny.
Obranné sektory zásob, ako sú spotrebiteľské strediská zamerané na potraviny, energetiku, vodu a plyn, sú menej zraniteľné ekonomickou volatilitou, pretože ich výrobky sa považujú za nevyhnutné nákupy dokonca aj počas recesie. Naopak, diskrečné výdavky majú tendenciu klesať počas poklesu, čo má dopad napríklad na zásoby pre spotrebiteľa, ktoré sa špecializujú na luxusné výrobky, zábavu a voľný čas.
dôležitý
Jednotlivé podniky a odvetvia môžu tiež zažiť trhové cykly spôsobené idiosynkratickými rizikami.
Druhy cyklického rizika
Hospodársky alebo obchodný cyklus je ovplyvňovaný celým radom faktorov, medzi ktoré patria investície spoločností, spotrebiteľské výdavky a banky, ktoré požičiavajú peniaze za prijateľné ceny. S cieľom lepšie zvládnuť cyklické riziká sa investorom odporúča, aby si udržali prehľad o nasledujúcich ukazovateľoch, z ktorých každý nám môže pomôcť zistiť, kde sa nachádzame.
inflácie
Prírastkové zvýšenie cien tovarov a služieb v ekonomike je vysoko cyklické a môže predstavovať vlastné riziko pre investorov, pričom v ekonomike tiež spôsobuje cyklické riziká. Z tohto dôvodu sú bežne používané indexy inflácie, napríklad index spotrebiteľských cien (CPI) a index veľkoobchodných cien (WPI), dôkladne monitorované.
Pri riadení inflačných rizík sa investori zvyčajne obracajú na inflačné obchody, ktoré poskytujú ochranu a možný rastúci potenciál v čase rastúcich cien. Cenné papiere chránené štátnou pokladnicou (TIPS) sú obľúbeným obchodom s infláciou, ktorý môže chrániť investorov. Sektory hospodárstva s vysokým rastom sú tiež hlavnými oblasťami investícií, keď rastie inflácia.
Úrokové sadzby
Pri prudkom náraste inflácie sa centrálne banky snažia povzbudiť ľudí, aby utrácali menej prostredníctvom turistických úrokových sadzieb. To nakoniec vedie k zníženiu dopytu a poklesu výnosov spoločnosti a cien akcií.
Investori sa pravidelne zameriavajú na výnosovú krivku určiť, či je pravdepodobné, že úrokové sadzby v budúcnosti vzrastú. Znamená to, že sa zvyšujú náklady na prijaté pôžičky a pôžičky často, čo vedie k tomu, že cyklické zásoby klesajú z priaznivého stavu a defenzívne firmy s bohatou hotovosťou prudko rastú v popularite.
Kapitálové výdavky
Spoločnosti sú často chamtivé, keď sú dobré časy. Kapacita sa zvyšuje a konkurencia sa zvyšuje, až kým dopyt neprevýši dopyt a nezmiznú zisky.
Investori sa môžu pozrieť na kapitálové výdavky (CapEx) na odpisy, aby zistili príznaky nadmerných investícií. Efektívnosť kapitálových výdavkov vo všetkých krajinách sa dá sledovať aj overením miery využitia kapacít. Historicky miera recesie naznačuje 82% alebo vyššia miera by mohol byť nadchádzajúci.
Metódy cyklického rizika
Existuje niekoľko prevalentných investičných stratégií, ktoré poskytujú príležitosti na zmiernenie rizika a návratnosť počas rôznych trhových cyklov. Makro hedging a rotácia sektora sú dve stratégie, ktoré môžu investori použiť na riadenie a profitovanie z cyklických rizík.
Aktívne sa riadia stratégie rotácie sektora a stratégie makro hedgingu investičné stratégie, ktoré pomáhajú investorom orientovať sa v trhových cykloch, zmierňujú straty a získavajú príležitosti na zisk.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.