Analýza kreditu

Čo je to úverová analýza?

Úverová analýza je typ analýzy, ktorú správca portfólia investorov alebo dlhopisov vykonáva na spoločnostiach alebo iných subjektoch vydávajúcich dlhy, s cieľom merať schopnosť účtovnej jednotky splniť svoje dlhové záväzky. Úverová analýza sa snaží identifikovať primeranú úroveň rizika zlyhania spojenú s investovaním do tohto konkrétneho subjektu.

Ako funguje analýza kreditu

Na posúdenie schopnosti spoločnosti splácať svoje dlhy banky, investori do dlhopisov a analytici vykonávajú úverovú analýzu spoločnosti. Pomocou finančných ukazovateľov, analýzy peňažných tokov, analýzy trendov a finančných prognóz môže analytik vyhodnotiť schopnosť firmy splácať svoje záväzky. Preskúmanie úverových skóre a všetkých záruk sa používa aj na výpočet úverovej bonity podniku.

Nielen, že sa úverová analýza používa na predpovedanie pravdepodobnosti zlyhania dlžníka pri splácaní jeho dlhu, ale používa sa aj na posúdenie závažnosti strát v prípade zlyhania.

Výsledok úverovej analýzy určí, aké rizikové ratingy sa majú priradiť emitentovi alebo dlžníkovi dlhu. Rating rizika zase určuje, či sa má úverový alebo úverový prostriedok poskytnúť požičiavajúcemu subjektu, a ak áno, suma, ktorá sa má požičať.

Príklad úverovej analýzy

Príkladom finančného pomeru použitého v úverovej analýze je miera krytia dlhovými službami (DSCR). DSCR je miera úrovne peňažných tokov, ktoré sú k dispozícii na splatenie bežných dlžných záväzkov, ako sú úroky, istina a lízingové splátky. Pomer krytia dlhovej služby pod 1 znamená záporný peňažný tok.

Napríklad pomer pokrytia dlhovou službou 0, 89 naznačuje, že čistý prevádzkový príjem spoločnosti postačuje na pokrytie iba 89% ročných splátok dlhu. Okrem základných faktorov používaných v úverovej analýze sa môžu environmentálne faktory, ako sú regulačné podnebie, hospodárska súťaž, dane a globalizácia, použiť aj v spojení so základnými zásadami, aby odrážali schopnosť dlžníka splácať svoje dlhy v porovnaní s inými dlžníkmi vo svojom odvetví.

Osobitné úvahy

Úverová analýza sa používa aj na odhad, či sa úverový rating emitenta dlhopisov chystá zmeniť. Investor alebo správca môže prostredníctvom identifikácie spoločností, ktoré sa chystajú zaznamenať zmenu ratingu dlhu, špekulovať o tejto zmene a prípadne dosiahnuť zisk.

Predpokladajme napríklad, že manažér zvažuje nákup nezdravých dlhopisov v spoločnosti. Ak je manažér presvedčený, že sa má rating dlhu spoločnosti zlepšovať, čo je signálom relatívne nižšieho rizika zlyhania, potom môže manažér kúpiť dlhopis skôr, ako dôjde k zmene ratingu, a potom dlhopis po zmene ratingu predať za vyššia cena.

Kľúčové jedlá

• Úverová analýza je typ analýzy, ktorú správca portfólia investorov alebo dlhopisov vykonáva na spoločnostiach alebo iných subjektoch vydávajúcich dlhy, s cieľom merať schopnosť účtovnej jednotky splniť svoje dlhové záväzky.
• Úverová analýza sa snaží identifikovať primeranú úroveň rizika zlyhania spojenú s investovaním do tohto konkrétneho subjektu.
• Výsledok úverovej analýzy určí, aké rizikové ratingy sa majú priradiť emitentovi alebo dlžníkovi dlhu.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Pochopenie pomeru krytia dlhu - DSCR V podnikovom financovaní je miera krytia dlhovou službou (DSCR) mierou hotovostného toku, ktorý je k dispozícii na zaplatenie súčasných dlhových záväzkov. Tento pomer uvádza čistý prevádzkový výnos ako násobok dlžných záväzkov splatných do jedného roka, vrátane úrokov, istiny, potopenia fondu a splátok z lízingu. viac Čo nám hovorí pomer pokrytia Pomer krytia je skupina opatrení schopných spoločnosti splácať svoj dlh a plniť svoje finančné záväzky, ako sú výplaty úrokov alebo dividendy. Čím vyšší je pomer krytia, tým ľahšie by malo byť vyplácanie úrokov z jeho dlhu alebo dividend. viac Finančné riziko: Umenie posudzovať, či je finančné riziko spoločnosti v oblasti dobrého nákupu vo všeobecnosti spojené so stratou peňazí. Môže odkazovať na možnosť, že podnikové zainteresované strany utrpia straty, ak sa peňažný tok spoločnosti ukáže ako nedostatočný na splnenie svojich záväzkov. Môže tiež odkazovať na korporáciu alebo vládu, ktorá neplní svoje dlhopisy. viac Klasifikovaný úver - definícia Klasifikovaný úver je akýkoľvek bankový úver, ktorému hrozí zlyhanie. viac Potopiaci fond pomáha spoločnosti splácať svoje dlhodobé dlhy Potopiaci fond je účet, ktorý spoločnosť používa na vyčlenenie peňazí vyčlenených na splatenie dlhu z dlhopisu alebo inej emisie dlhu. Fond poskytuje investorom dlhopisov ďalší prvok zabezpečenia. viac Obmedzenie dlhu Obmedzenie dlhu je zmluvou o dlhopisoch, ktorá obmedzuje ďalší dlh, ktorý môže emitentovi vzniknúť, s cieľom chrániť súčasných veriteľov. ďalšie partnerské odkazy