Kontrakčné riziko

Čo je riziko kontrakcie

Riziko kontrakcie je riziko, ktorému čelí majiteľ cenných papierov s pevným výnosom. K tomuto riziku dochádza, keď dlžníci zvyšujú mieru, s akou splácajú splatnosť hodnoty cenných papierov s pevným výnosom.

Riziko kontrakcie je súčasťou rizika predplatenia, ktoré sa zvyčajne zvyšuje s poklesom úrokových sadzieb. Táto inverzná reakcia je spôsobená tým, že zníženie úrokových sadzieb môže pre dlžníka s pôžičkou s pevnou úrokovou sadzbou vytvoriť podnet na predčasné splatenie nesplateného zostatku alebo jeho časti.

VYPÚŠŤANIE Riziko kontrakcie

Riziko kontrakcie nastane, keď dlžníci predplatia, čím sa skráti doba platnosti ich zmenky. Pri výpočte budúceho výnosu z dlhového cenného papiera, ako sú cenné papiere zabezpečené hypotékou, sa vychádza z úrokovej sadzby a zostávajúcej dĺžky podkladových úverov. Keď dlžníci splácajú úver, skrátia jeho trvanie, a tým znížia budúce platby úrokov.

Riziko predčasného splatenia je riziko spojené s predčasným vrátením istiny cenného papiera s pevným výnosom. Ak sa istina vráti včas, budúce úrokové platby sa nebudú vyplácať na tej časti istiny, čo znamená, že investori do pridružených cenných papierov s pevným výnosom nedostanú úroky zaplatené zo zastúpenej osoby.

Ako kontrakčné riziko ovplyvňuje úvery

V prípade pôžičky s pevnou úrokovou sadzbou sa riziko kontrakcie zvyčajne prejavuje v prostredí s klesajúcou úrokovou sadzbou. Ak úrokové sadzby klesajú, dlžníci môžu chcieť refinancovať nové, nižšie sadzby. V prípade pôžičiek s pohyblivou úrokovou sadzbou dochádza k zníženiu rizika, keď sadzby stúpajú aj klesajú. Táto reakcia je spôsobená tým, že dlžníci si želajú predplatiť čo najviac svojich bankoviek skôr, ako úrokové sadzby stúpajú.

Napríklad, zvážte finančnú inštitúciu, ktorá ponúka hypotéku s úrokovou sadzbou 5 percent. Táto finančná inštitúcia očakáva, že na túto investíciu získa úrok počas tridsaťročnej životnosti hypotéky. Ak však úroková sadzba klesne na 3 percentá, dlžník môže úver refinancovať alebo urýchliť platby. Táto záloha znižuje počet rokov, počas ktorých zaplatia úroky investorovi. Dlžník tým získa výhody, pretože nakoniec zaplatí menej úrokov po celú dobu životnosti úveru. Majiteľ hypotéky však skončí s nižšou mierou návratnosti, ako sa pôvodne očakávalo.

Riziko kontrakcie, ku ktorému zvyčajne dochádza pri poklese úrokových sadzieb, je protipoložkou rizika rozšírenia, ku ktorému zvyčajne dochádza pri zvyšovaní úrokových sadzieb. Kým riziko kontrakcie nastane, keď dlžníci splácajú pôžičku, skrátia jej trvanie, riziko predĺženia nastane, keď urobia pravý opak - odkladajú splátky pôžičky, čím sa predlžuje jej dĺžka.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

V rámci podmienenej úrokovej sadzby - CPR Podmienená úroková sadzba je výpočet rovnajúci sa časti istiny úverovej skupiny, o ktorej sa predpokladá, že bude vyplatená predčasne v každom období. viac Definícia rizika predĺženia Riziko predĺženia predstavuje riziko, že dlžníci odložia preddavky na základe trhových podmienok. viac Hlavné pásy (pásy PO) Definícia Hlavné pásy (pásy PO) sú časťou stripovaného cenného papiera krytého hypotékou, ktorý je výhodný, keď sa podkladové hypotéky v skupine splácajú rýchlejšie. viac Čo je to riziko predplatenia? Riziko predčasného splatenia je riziko spojené s predčasným neplánovaným vrátením istiny z cenného papiera s pevným výnosom. viac Jednorazová mesačná úmrtnosť (SMM) Definícia Jednorazová mesačná úmrtnosť (SMM) je výška istiny hypotekárnych záložných listov, ktorá je splatená v danom mesiaci. viac Poznámka o amortizácii indexu (IAN) Poznámka o amortizácii indexu (IAN) je štruktúrovaná zmenka alebo dlhový záväzok, v ktorom je splácanie istiny spojené s konkrétnym indexom. ďalšie partnerské odkazy