Zhluková analýza
Klastrová analýza je technika používaná na zoskupovanie skupín objektov, ktoré majú podobné vlastnosti. V štatistike je to bežné, ale investori použijú tento prístup na vybudovanie diverzifikovaného portfólia. Akcie, ktoré vykazujú vysoké korelácie vo výnosoch, spadajú do jedného koša, zásoby o niečo menej korelované do iného koša a tak ďalej, až kým nie sú všetky zásoby zaradené do kategórie.
Ak sa to urobí správne, rôzne zhluky budú navzájom vykazovať minimálnu koreláciu. Týmto spôsobom investori získajú všetky výhody diverzifikácie: zníženie strát v poklese, zachovanie kapitálu a schopnosť robiť rizikovejšie obchody bez zvyšovania celkového rizika. Diverzifikácia zostáva jedným z hlavných nájomcov investovania a klastrová analýza je len jedným z kanálov na dosiahnutie tohto cieľa.
BREAKING DOWN Cluster Analysis
Klastrová analýza umožňuje investorom eliminovať prekrývanie svojho portfólia identifikáciou cenných papierov so súvisiacimi výnosmi. Napríklad portfólio iba technologických zásob sa môže javiť ako bezpečné a diverzifikované na povrchu, ale keď sa vyskytne udalosť, ako je napríklad dotomová bublina, celé portfólio je zraniteľné značnými stratami.
Nákup a zoskupovanie aktív, ktoré vyhovujú rôznym trhovým segmentom, je rozhodujúce pre zvýšenie diverzifikácie a ochranu pred systematickými rizikami. Táto technika môže tiež odhaliť určité kategórie zásob, ako sú cyklické a rastové zásoby. Tieto konkrétne stratégie spadajú pod inteligentnú verziu beta alebo investovanie do faktorov. Pokúšajú sa zachytiť lepšie prispôsobené výnosy z prémií za konkrétne riziká, ako je minimálna volatilita, rast a dynamika.
Inteligentné investovanie do verzie beta alebo faktora nejakým spôsobom stelesňuje koncepcie zoskupovania a kategorizácie kázané klastrovou analýzou. Logika zoskupovania do jedného spoločného správania odráža základnú metodológiu investovania do faktorov, ktorá identifikuje akcie vnímavé na podobné systematické riziká a zdieľajú podobné charakteristiky.
Nie vždy platí, že aktíva v klastri žijú v rovnakom odvetví. Klastre často držia zásoby z rôznych odvetví, napríklad z oblasti technológií a financií.
Nevýhody klastrovej analýzy
Zrejmou nevýhodou klastrovej analýzy je úroveň prekrývania medzi klastrami. Klastre blízko seba, čo znamená vysokú koreláciu výnosov, často zdieľajú niektoré podobné rizikové faktory. Takže výpadok v jednom klastri sa môže prejaviť na rovnako slabom výkone v inom klastri. Z tohto dôvodu by investori mali nájsť a zoskupiť akcie s veľkou vzdialenosťou medzi nimi. Týmto spôsobom sú zoskupenia ovplyvňované rôznymi trhovými faktormi.
To znamená, že rozsiahle trhové vplyvy, ako je napríklad Recesia z roku 2008, zredukujú celé portfólio bez ohľadu na jeho štruktúru. Dokonca aj najrozmanitejšie zoskupenia by mali problémy s odolnosťou proti recesii. Tu je najlepším možným zhlukovaním minimalizovať extrémne straty.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.