Čistá cena
Čistá cena je cena kupónového dlhopisu, ktorý nezahŕňa vzniknuté úrokové platby. Čistá cena je zvyčajne kótovaná cena na finančných spravodajských serveroch. Táto cena nezahŕňa úroky, ktoré vznikli medzi plánovanými platbami kupónu za dlhopis. Opakom čistej ceny je špinavá cena.
Výplaty kupónov alebo úrokov sa zvyčajne platia polročne, ale v závislosti od emitenta môžete nájsť dlhopisy platiace ročný, štvrťročný alebo dokonca mesačný kupón.
Vysvetlenie čistej ceny
Pri kótovaní cien dlhopisov môže ísť o čistú alebo špinavú cenu. Dirty sa vzťahuje na cenu dlhopisu vrátane vzniknutého úroku na základe kupónovej sadzby. Ak je medzi dátumami výplaty kupónu kotácia dlhopisu, nahromadený úrok do tohto dňa sa premietne do ceny. Stručne povedané, cena za špinavé dlhopisy zahŕňa vzniknutý úrok, zatiaľ čo čistá cena nie. Čistá cena je uvádzaná častejšie v Spojených štátoch, zatiaľ čo špinavá cena je uvádzaná častejšie v Európe.
Kľúčové jedlá
- Čistá cena je cena kupónového dlhopisu, ktorý nezahŕňa vzniknutý úrok. Čistá cena je zvyčajne kótovaná cena na finančných spravodajských serveroch.
- Cena dlhopisu, ktorý zahŕňa vzniknutý úrok medzi platbami kupónom, sa nazýva špinavá cena. Čistá cena však nezahŕňa vzniknutý úrok medzi platbami kupónom.
Výpočet čistej ceny
Pretože úroky sa pri dlhopisoch akumulujú stálym úrokom, môže sa vypočítaná suma vypočítať každý deň. V dôsledku toho sa špinavá cena bude meniť každý deň až do dátumu výplaty alebo platby kupónom. Po dokončení platby sa nahromadený úrok vynuluje. V tomto okamihu sú špinavé a čisté ceny rovnaké. Špinavá cena sa niekedy nazýva cena plus akumulovaná.
Dlhopisy sú kótované buď ako percento ich nominálnej hodnoty alebo nominálnej hodnoty alebo v dolároch. Napríklad, ak je dlhopis kótovaný na 98, znamená to, že je to 98% nominálnej hodnoty dlhopisu. Preto, ak je nominálna hodnota dlhopisu 1 000 dolárov, cena dlhopisu je 980 USD. Cenová ponuka 980 dolárov je čistá cena dlhopisu, pretože neodráža vzniknutý úrok z dlhopisu. Hoci dlhopisy sú zvyčajne kótované z hľadiska čistej ceny, investori platia za špinavú cenu, pokiaľ dlhopis nie je kúpený v deň platby kupónu.
Príklad čistej ceny v reálnom svete
Napríklad spoločnosť Apple Inc. (AAPL) vydala dlhopis s nominálnou hodnotou 1 000 dolárov, zatiaľ čo zverejnená cena je 960 USD. Dlhopis platí v polročných splátkach úrokovú sadzbu alebo kupónovú sadzbu 4% ročne. Výsledkom by bolo, že by investori dostali každých šesť mesiacov 20 USD za držbu dlhopisu.
Čistá cena je 960 dolárov za dlhopis. Cena dlhopisov by sa však pre investorov uvádzala ako 960 dolárov plus akýkoľvek vzniknutý úrok. Sprostredkovateľ určuje denný úrok, ktorý sa akumuluje, a pripočíta túto sumu k čistej cene. Celková cena alebo špinavá cena sa bude líšiť v závislosti od počtu dní od poslednej platby kupónom. Úroky sa akumulujú ihneď po poslednej platbe kupónom.
Pozrime sa na dva scenáre pomocou nášho príkladu spoločnosti Apple.
- Ak investor kúpil dlhopis deň pred prvou platbou kupónom vo výške 20 USD, výsledkom je približne 19, 90 dolárov nahromadeného úroku do tohto dátumu. Cena dlhopisu investora by bola 989, 90 dolárov alebo 960 dolárov plus 19, 90 dolárov naakumulovaného úroku.
- Ak investor kúpil dlhopis v deň výplaty kupónu, ktorým sa práve uskutočňovala výplata úroku, bola by za dlhopis kótovaná cena 960 USD alebo čistá cena.
Ihneď po zaplatení kupónu sa cena dlhopisu vráti na čistú cenu, pričom špinavá cena a čistá cena sú rovnaké. Krátko nato začne dlhopis opäť narastať úroky až do ďalšej platby kupónom.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.