Nákup zásob sa získava pod povrchom

Trh mal týždeň vrátenia. Je chorý alebo len mŕtvy? Počuli ste o posmechu „hrania mŕtvych“. Myslel som, že to bola nejaká dobrovoľná vec. Ak je ohrozený, spadne a pozerá do vesmíru. Pokaší, prestane dýchať, vypúšťa svoje útroby, vystrčí si jazyk a sliny. Dráždenie to neurobí zárodok. Zdá sa, že je mŕtvy a upadá do katatónického stavu vyvolaného strachom.

„Hranie vačice“ nie je vôbec činom. Keď sa to stane, zviera necíti žiadnu bolesť a nemá žiadne reflexy. Vačkovník nereaguje bez ohľadu na to, čo sa s ním urobí - či už je to pokazené, pokousané alebo zlomené kosti. Mnoho zvierat nemá radi mŕtve koristi, takže sa vzdajú a pokračujú ďalej.

Takže sa trh chystá prevrátiť, alebo to len hrá mŕtve? Začnime minulým týždňom:

Je to škaredé na povrchu. Uvidíme, čo sa skutočne stalo. Pri pohľade na rôzne vyššie uvedené indexy uvidíte defenzívne sektory zhromažďujúce kapitál. Nehnuteľnosti, verejné služby, energetika a zdravotníctvo boli jediné pozitívne. Vaša prvá myšlienka by mohla byť: ide o rotáciu bez rizika a bezpečnú rotáciu. Ale pri bližšom pohľade si môžete všimnúť trend.

Rast jednoznačne prekonal hodnotu a S&P 500 prekonal priemyselný priemer Dow Jones. Áno, rastový index Russell 2000 bol najslabší z veľkých amerických indexov. Čo sa však stalo v Russellovi?

A čo ten let do nehnuteľností a inžinierskych sietí? Nezabúdajme, že Fed znížil sadzby o 25 bázických bodov. Zvyčajne je zníženie sadzieb dobré pre zásoby. Trh však chcel viac, takže investori „dobrú správu predali“.

Keď sadzby klesnú, investori hľadia inde. Sektor verejnoprospešných služieb a nehnuteľností obvykle ponúkajú vysoké výnosy. Verejné služby sú bezpečnejšie akcie so silnou históriou dividend a zásoby nehnuteľností, konkrétne investičné fondy do nehnuteľností (REIT), sú podľa zákona povinné rozdeliť medzi 75% a 90% svojich ziskov vo forme dividend.

Diabol je v detailoch a detaily indexu neukazujú na čoho sa obávať. Už teraz viete, že nasledujúcim miestom, ktoré zvyčajne hľadám, je zistiť, či sa predalo veľa veľkých peňazí. Minulý týždeň bola pri predaji celá lotta nada, takže sa nebojím. Pod týmto slabým trhom sa v skutočnosti nakupovalo zdravo. Tam bolo 193 nákupov a 59 predajov - viac ako 3: 1. Pozrieť sa:

Finančné spoločnosti zaznamenali nákup napriek výkonnosti indexu sektora -1, 00%. Zdravotnícka starostlivosť, energetika, verejné služby, technológia, priemysel a nehnuteľnosti všetci videli slušné nákupy slabo vyzerajúcou páskou. A keď trh vyzerá zle, mali by sme vidieť predaj. Nevidím vôbec nič pozoruhodné.

"Ale počkaj!" hovoríte: „Ak je v tejto indexovej tabuľke boľavé miesto, sú to polovodiče. Myslím, pozrite sa na to: -2, 66% za týždeň. Predtým, ako sa vydáte na semifinále, sa poďme pozrieť. Index polovodičov PHLX určite klesol, ale tento priestor v poslednej dobe zaznamenal veľa nákupov.

V skutočnosti nás obchodník s technologickými, mediálnymi a telekomunikačnými fondmi (TMT) požiadal, aby sme preskúmali, kam sa veľké peniaze pohybujú dovnútra a von zo sektora. Urobili sme podrobnú správu za posledné dva týždne činnosti až po úroveň zásob, ale rýchle a špinavé sú zhrnuté v tejto tabuľke:

Najprv si všimnete, že v TMT sa za posledné dva týždne objavilo viac nákupov ako predaných. Uvidíte tiež veľkú rotáciu zo softvéru a do polovodičov. Mimoriadny predaj sa presunul priamo zo softvéru do polotovaru. Toto je zisk v preplnenej priemyselnej skupine dlho. Tieto peniaze boli presunuté do skupiny, ktorá bola na chvíľu pod tlakom.

Nakoniec je tu dôveryhodný index veľkých peňazí. Zaoberá sa tým, ako sa veľké peniaze pohybujúce sa do a zo zásob pre celý trh postupne vyrovnávajú. Pomáha nám to získať predstavu o trende investovania na alebo z trhu zo strany najväčších investorov. Táto vec sa tvrdo odrazila od kľúčovej úrovne. Keď index klesne pod 45%, zvyčajne môžeme očakávať nižšie trhové ceny. Hovorte o falošnej hlave: prudko stúpla na 64, 5% vo veľmi krátkom čase. To znamená jednu vec a jednu vec: veľké peniaze nakupujú zásoby - rýchlo.

To, čo vyzerá ako mäkký trh, pre niektorých vyzerá ako pauza. Myslím si, že trh sa nadýchne skôr, ako bude noha vyššia. Globálna akciová klíma stále stavia Spojené štáty pevne do pozície Best in Show. Sadzby naďalej klesajú a akcie sa stávajú ešte atraktívnejšími. Nie je kam ísť.

Peter Lynch spravoval Magellanov fond pri Fidelity Investments v rokoch 1977 až 1990. Priemerne dosahoval ročný výnos 29, 2%, dôsledne viac ako zdvojnásobil index trhu S&P 500 a urobil z neho najvýkonnejší podielový fond na svete. Zatiaľ čo tam, spravované aktíva sa pohybovali od 18 miliónov dolárov na 14 miliárd dolárov. Pravdepodobne vie o zásobách niečo alebo dve. „Skutočným kľúčom k zarobeniu peňazí na akciách nie je vystrašiť sa z nich.“

Spodný riadok

My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Slabé trhy môžu ponúknuť predaj na akciách, ak je investor trpezlivý.

Zverejnenie: Autor nezastáva žiadne pozície v akciách uvedených v čase uverejnenia.

Zrieknutie sa zodpovednosti za investičný výskum