Definícia vertikálneho šírenia Bull
Býčie vertikálne rozpätie využívajú investori, ktorí sa domnievajú, že trhová cena aktíva ocení, ale chcú obmedziť potenciál poklesu spojený s nesprávnou predpoveďou. Býčie vertikálne rozpätie si vyžaduje súčasný nákup a predaj opcií s rôznymi realizačnými cenami, ale s rovnakou triedou a dátumom expirácie.
Základy vertikálneho šírenia býkov
Existujú dva typy vertikálnych rozpätí býka - hovor alebo put. Hranica volania na zvislý býk zahŕňa nákup a predaj opcií na volanie, zatiaľ čo šírenie v putách zahŕňa nákup a predaj v putách.
Býčia časť sa snaží využiť výhodu býčieho pohybu, zatiaľ čo vertikálna časť opisuje rovnaké vypršanie. Preto sa zdá, že vertikálne rozpätie býka profituje zo zvýšenia základného zabezpečenia. Skutočnou výhodou vertikálneho šírenia je, že nevýhoda je obmedzená. Stále však horná hranica zostáva obmedzená.
Kľúčové jedlá
- Býčie vertikálne rozpätie využívajú investori, ktorí sa domnievajú, že trhová cena aktíva ocení, ale chce obmedziť jeho nevýhodu.
- Zahŕňa nákup možnosti dolného štrajku a súčasný predaj drahšieho štrajku, ale rovnakej triedy a dátumu vypršania platnosti.
- Vertikálne rozpätie volania zahŕňa kúpu v rámci peňažného hovoru a predaj mimo peňažného hovoru, zatiaľ čo vertikálne rozpätie s putom zahŕňa predaj z vložených peňazí a nákup z peňazí ďalej z podkladovej ceny.
Ako používať vertikálne rozpätie Bull
Investori, ktorí bývajú na majetku, sa môžu umiestniť na vertikálne rozpätie. Zahŕňa to kúpenie možnosti nižšieho štrajku a predaj možnosti vyššej štrajku, bez ohľadu na to, či ide o rozpätie predaja alebo hovoru. Spready typu Bull Bull Spread sa používajú na využitie udalosti alebo veľkého pohybu v podklade.
Z dvoch typov býčích vertikálnych spreadov zahŕňa vertikálne rozpätie býčieho volania kúpu hovoru v peniazoch a predaj hovoru bez peňazí. Vertikálne spready Bull call sa najlepšie používajú, keď je volatilita nízka.
Potom je tu zvislé rozpätie, ktoré býk kladie zvisle, čo zahŕňa predaj z vložených peňazí a nákup z peňazí ďalej od základnej ceny. Tieto typy nátierok sa najlepšie používajú, keď je vysoká volatilita.
Vertikálne volania a rozptyly
Maximálny zisk vertikálneho rozpätia býčieho volania je rozpätie medzi štrajkmi po odpočítaní čistej prémie za zmluvy. Prestávka sa vypočíta ako dlhá stávka plus čistá platba zaplatená za zmluvy.
Pre vertikálne rozpätie s býčím putom investor získa príjem z transakcie, čo je prémia z predaja vyššieho štrajku znížená o náklady na kúpu opcie s nižším štrajkom. Maximálne množstvo peňazí vyprodukovaných vertikálnym rozpätím býka je z počiatočného obchodu. Break-even sa počíta ako krátke putovanie štrajk mínus prémia prijatá za predané put.
Príklad skutočného sveta vertikálneho šírenia
Investor, ktorý chce staviť na akcie pohybujúce sa vyššie, sa môže pustiť do býčieho vertikálneho rozpätia hovorov. Investor kupuje opciu na spoločnosť ABC. Akcie sa obchodujú za 50 USD za akciu. Investor si kúpi opciu s peniazmi s realizačnou cenou 45 dolárov za 4 doláre a predá výzvu na vrátenie peňazí s realizačnou cenou 55 dolárov za 3 doláre.
Po uplynutí platnosti sa cena akcií spoločnosti ABC obchoduje za 49 dolárov. V tomto prípade by investor uplatnil svoju výzvu, zaplatil 45 dolárov a potom predal za 49 dolárov, čím započíta zisk 4 doláre. Výzva, ktorú predali, je bezcenné. Zisk vo výške 4 USD z predaja akcií plus prémia 3 doláre a mínus zaplatená prémia 4 doláre ponechávajú čistý zisk 3 USD na spread.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.