Členenie investičných fondov TSP

Tretí sporiaci plán (TSP) ponúkaný všetkým zamestnancom vlády USA je jedným z najjednoduchších a najúčinnejších dôchodkových plánov, ktoré sa dnes používajú. Zatiaľ čo tisíce civilných a vojenských zamestnancov každý rok odkladajú časť svojich zárobkov do plánu, mnohí účastníci nerozumejú skutočným dostupným možnostiam fondu alebo si nie sú istí, ktoré fondy sú pre nich vhodné. Tento článok rozoberá päť hlavných investičných fondov dostupných v TSP spolu s fondmi životného cyklu a ich správnym využitím.

Kľúčové jedlá

• Plány úsporného sporenia - TSP - sú priame dôchodkové plány ponúkané zamestnancom vlády USA.
• Kým podobné programom 401 (k), ktoré ponúkajú zamestnávatelia zo súkromného sektora, ponúkajú TSP päť investičných fondov, z ktorých štyri sú diverzifikované indexové fondy.
• Každý indexový fond sa špecializuje na inú triedu aktív alebo trhový segment, napríklad americké akcie, medzinárodné akcie a podnikové dlhopisy.
• Piaty hlavný fond, fond G, investuje do štátnych dlhopisov s veľmi nízkym rizikom a nízkym výnosom a zaručuje investorom hlavnú ochranu. Fond G je určený pre veľmi konzervatívnych investorov.

Základné fondy TSP

Päť základných fondov ponúkaných v Thrift Savings Plan voľne pokrýva základnú škálu verejne obchodovaných dlhových a majetkových cenných papierov. Všetkých päť fondov je spravovaných poradcami spoločnosti Blackrock Capital Advisory a sú k dispozícii iba pre účastníkov TSP. Žiadna z nich neobchoduje na žiadnej verejnej burze, hoci spoločnosť Blackrock neponúka verejne obchodované ekvivalenty niektorých fondov TSP prostredníctvom jej dcérskej spoločnosti iShares, ktorá ponúka komplexnú škálu ETF.

Štyri z piatich fondov sú indexové fondy, ktoré držia cenné papiere presne zodpovedajúce širokému trhovému indexu. Účastníci vložení do fondov F a C sa investujú do samostatných účtov, zatiaľ čo peniaze fondu S a I sa investujú do trustových fondov zmiešaných s ostatnými penzijnými a nadačnými fondmi oslobodenými od dane. Všetky fondy, s výnimkou fondu G, sú 100% investované do svojich príslušných indexov a nezohľadňujú súčasnú ani celkovú výkonnosť špecifického indexu ani hospodárstva ako celku. Cena každého fondu TSP sa počíta denne a odráža návratnosť investícií mínus administratívne a obchodné náklady. Päť fondov je rozdelených takto:

Štátny investičný fond cenných papierov (fond G)

Je to jediný hlavný fond, ktorý neinvestuje do indexu. Fond G investuje do špeciálneho neobchodovateľného štátneho cenného papiera vydaného vládou USA osobitne pre TSP. Tento fond je jediný v TSP, ktorý zaručuje návratnosť istiny investora. Má preto najmenšie riziko z piatich fondov a všetky peniaze vložené do TSP sa do tohto fondu predvolene vložia, pokiaľ účastník neurčí inak. Platí úrokovú sadzbu na základe súčasného trhového výnosu všetkých nesplatených verejne obchodovaných štátnych cenných papierov so splatnosťou najmenej štyri roky. Priemerná splatnosť je približne 11 rokov a celková úroková sadzba sa upravuje mesačne.

Fond G historicky poskytoval najnižšiu mieru návratnosti ktoréhokoľvek zo základných fondov. Fondy Barclays iShares, ktoré sa najviac zhodujú s fondom G, sú fond iShares Barclays, 7-10 ročný T-Bond fond (ARCA: IEF) s priemernou splatnosťou 8, 38 rokov, a 10-20-ročný T-Bond fond (ARCA: TLH)., ktorá má priemernú splatnosť 14, 36 roka.

Index investičného indexu s pevným výnosom (fond F)

Tento fond predstavuje ďalší krok v rebríčku rizík / výnosov v TSP. Fond F nakupuje cenné papiere, ktoré sa presne zhodujú s indexom agregovaných dlhopisov USA Barclays Capital. Tento index investuje do širokého spektra dlhových nástrojov vrátane verejne obchodovaných cenných papierov štátnej pokladnice a vládnej agentúry, podnikových a zahraničných dlhopisov a cenných papierov zabezpečených hypotékou (MBS). Tento fond tiež platí mesačné úroky, ktoré zvyčajne prevyšujú úroky, ktoré platí fond G. Nezaručuje však návratnosť istiny investora. Ekvivalent spoločnosti Barclays iShares ETF je základným trhom ETF pre americké dlhopisy iShares (ARCA: AGG).

Investičný fond akciového indexu (fond C)

Tento fond je najkonzervatívnejší z troch akciových fondov dostupných v TSP. Fond C investuje do 500 spoločností s veľkým a stredným kapitálom, ktoré tvoria index Standard a Poor's 500. Tento fond zaznamenal väčšiu volatilitu ako fondy G alebo F a v priebehu času vykázal pomerne vyššiu návratnosť. Ekvivalent spoločnosti Barclays iShares ETF je iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fond malých kapitalizačných akciových indexov (fond S)

Fond S má rovnaké cenné papiere ako Dow Jones US Completion Total Stock Market Index. Tento index sa skladá zo 4 500 spoločností mimo indexu Standard & Poor's 500, ktoré tvoria zvyšok indexu Wilshire 5000, najširšieho z akciových indexov. Ako naznačuje názov fondu, tieto spoločnosti sú menšie a menej etablované ako spoločnosti S&P 500 a majú väčší potenciál rastu ako podniky vo fonde C. Fond S sa považuje za jeden z dvoch fondov s najväčším rizikom v TSP. Časom prekonal výkonnosť fondu C s pomerne vyššou volatilitou.

Spoločnosť Barclays iShares nemá presné ekvivalenty v S fonde. Tí, ktorí chcú duplikovať tento fond mimo TSP, by mohli použiť nasledujúce štyri fondy na pokrytie mnohých spoločností vo fonde S (a niektoré z nich nie sú):

Russell Midcap ETF (ARCA: IWR)
Russell 2000 Index ETF (iba malé písmená) (ARCA: IWM)
I Total ETF (ARCA: ITOT)
Russell 3000 ETF (ARCA: IWV)

Investičný fond medzinárodného akciového indexu (I fond)

Tento fond investuje do cenných papierov, ktoré odrážajú index Morgan Stanley Capital International EAFE (Európa, Austrália, Ďaleký východ). Je to jeden zo širších medzinárodných indexov investujúcich do väčších, etablovanejších spoločností so sídlom v 22 rozvinutých krajinách po celom svete. Je považovaný za iný vysokorizikový fond v TSP a historicky vykázal vyššiu priemernú ročnú návratnosť ako fond C. Toto je jediný fond v rámci TSP, ktorý investuje do spoločností mimo USA. Ekvivalentom Barclays iShares ETF je iShares MSCI Europe, Australasia a Far East ETF (ticker symbol EFA).

Fondy životného cyklu (fondy L)

Fondy životného cyklu sú zložené fondy, ktoré svojou povahou investujú do kombinácie piatich hlavných fondov a správajú sa ako fondy cieľového dátumu. Sú navrhnuté a spravované portfóliovými manažérmi v Blackrock Capital a fungujú ako „automatické pilotné“ fondy pre účastníkov, ktorí si neželajú alokovať svoje vlastné aktíva. Investície primárne investujú do akciových fondov, keď sú emitované, a potom ich správcovia fondov pomaly prerozdeľujú do dvoch dlhopisových fondov každých 90 dní, kým nedospejú. Alokácie aktív fondu zahŕňajú 74% investovaných do dlhopisových fondov a zvyšných 26% je rozdelených medzi tri akciové fondy.

Účastníci by mali dbať na to, aby sa zhodovali s dátumom splatnosti fondu L, ktorý si zvolia, s časom, keď skutočne dostanú distribúciu, a nie iba vtedy, keď sa oddelia od verejnej služby. Každý z nich je navrhnutý tak, aby poskytoval príjem pre tých, ktorí začnú distribuovať do piatich rokov od dátumu splatnosti, a tiež ponúkajú najlepšiu možnú kombináciu rastu a odmeňovania počas fázy rastu aj príjmu každého fondu. Fond príjmov L môžu využívať tí, ktorí už odišli do dôchodku a v súčasnosti potrebujú konzervatívny tok príjmov.

Investičné programy TSP

Hoci fondy L poskytujú účastníkom TSP jednu z ciest profesionálneho spravovania portfólia, niektoré súkromne spravované investičné programy TSP môžu agresívnym investorom poskytnúť ďalší vplyv. Tsptalk.com ponúka niekoľko úrovní stratégií časovania trhu a TSPCenter.com poskytuje ďalšie komentáre a nápady. Tí, ktorí hľadajú vyššiu návratnosť a sú ochotní podstúpiť ďalšie riziko, môžu online hľadať ďalšie proprietárne stratégie časovania trhu, ktoré môžu časom poraziť indexy. Mnohé z týchto programov samozrejme za svoje služby účtujú štvrťročné alebo ročné poplatky a nemôžu zaručiť ich výsledky.

Spodný riadok

Úsporný plán sporenia ponúka účastníkom možnosti rastu, príjmu a zachovania kapitálu. Ročné investičné náklady v tomto pláne patria medzi najnižšie v priemysle a všetky fondy sú úplne transparentné. V tomto pláne nie sú žiadne skryté poplatky. Účastníci by si mali dôkladne premyslieť pred presunutím svojich prostriedkov z programu inde, keď odídu do dôchodku.