Účtovná hodnota na jednu akciu - definícia BVPS
Účtovná hodnota na jednu akciu (alebo jednoducho účtovná hodnota na akciu - BVPS) je metóda výpočtu hodnoty na akciu spoločnosti na základe vlastného imania akcionárov v spoločnosti. Ak by sa spoločnosť rozpustila, účtovná hodnota za jednu akciu označuje dolárovú hodnotu, ktorá zostáva pre bežných akcionárov po likvidácii všetkých aktív a zaplatení všetkých dlžníkov.
01:21Pochopenie účtovnej hodnoty
Vzorec pre účtovnú hodnotu na jednu akciu je
Účtovná hodnota na jednu akciu (vzorec nižšie) je účtovným opatrením založeným na historických transakciách:
BVPS = Celkový akciový kapitál − Preferované vlastné imanieCelkové nesplatené akcieBVPS = \ frac {Celkom \ Akcionár \ Vlastné imanie - Preferované \ Vlastné imanie} {Spolu \ Nesplatené akciové akcie} BVPS = Celkové nevyrovnané akcieCelkový akciový kapitál − Preferované vlastné imanie
Čo vám hovorí BVPS?
Účtovná hodnota základného imania v čitateľovi odzrkadľuje pôvodné príjmy, ktoré spoločnosť získa z emisie základného imania, zvýšené o zisky alebo znížené o straty a znížené o vyplatené dividendy. Odkupy akcií spoločnosti znižujú účtovnú hodnotu a celkový počet bežných akcií. K spätnému odkúpeniu akcií dochádza pri bežných cenách akcií, čo môže viesť k výraznému zníženiu účtovnej hodnoty spoločnosti na kmeňovú akciu. Počet kmeňových akcií použitý v menovateli je zvyčajne priemerný počet zriedených kmeňových akcií za posledný rok, ktorý zohľadňuje všetky ďalšie akcie nad rámec základného počtu akcií, ktoré môžu pochádzať z akciových opcií, opčných listov, prednostných akcií a iných konvertibilných nástrojov.,
Kľúčové jedlá
- Účtovná hodnota na jednu akciu vypočíta hodnotu na jednu akciu spoločnosti na základe kmeňového imania akcionárov v spoločnosti.
- Keďže uprednostňovaní akcionári majú vyšší nárok na aktíva a zisky ako kmeňoví akcionári, uprednostňovaný kapitál sa odpočíta od vlastného imania, aby sa získal kapitál, ktorý majú k dispozícii bežní akcionári.
- Ak je spoločnosť BVPS vyššia ako jej trhová hodnota na akciu, jej akcie sa môžu považovať za podhodnotené.
Príklad BVPS
Ako hypotetický príklad predpokladajme, že zostatok vlastného kapitálu XYZ Manufacturing je 10 miliónov dolárov a že 1 milión akcií kmeňových akcií je v obehu, čo znamená, že BVPS je (10 miliónov dolárov / 1 milión akcií) alebo 10 dolárov na akciu. Ak XYZ dokáže generovať vyššie zisky a použiť tieto zisky na kúpu väčšieho množstva aktív alebo zníženie záväzkov, zvyšuje sa kmeňové imanie spoločnosti. Ak napríklad spoločnosť generuje zisk vo výške 500 000 dolárov a na nákup aktív použije 200 000 dolárov zo zisku, spolu so spoločnosťou BVPS sa zvýši aj kmeňové imanie. Na druhej strane, ak XYZ použije na zníženie záväzkov 300 000 dolárov zo zisku, zvyšuje sa aj kmeňové imanie.
Rozdiel medzi trhovou hodnotou na akciu a účtovnou hodnotou na akciu
Trhová hodnota na akciu je súčasná cena akcií spoločnosti a odráža hodnotu, ktorú sú účastníci trhu ochotní zaplatiť za svoj spoločný podiel. Účtovná hodnota na akciu sa počíta pomocou historických nákladov, ale trhová hodnota na akciu je výhľadová metrika, ktorá zohľadňuje zárobkovú silu spoločnosti v budúcnosti. So zvyšovaním odhadovanej ziskovosti spoločnosti, očakávaného rastu a bezpečnosti jej podnikania rastie trhová hodnota na akciu. Významné rozdiely medzi účtovnou hodnotou na akciu a trhovou hodnotou na akciu vznikajú v dôsledku spôsobov, akými účtovné zásady klasifikujú určité transakcie.
Zoberme si napríklad hodnotu značky spoločnosti, ktorá sa vytvára prostredníctvom série marketingových kampaní. Americké všeobecne uznávané účtovné zásady (GAAP) vyžadujú, aby boli marketingové náklady okamžite zaúčtované do nákladov, čím sa zníži účtovná hodnota na akciu. Ak však reklamné úsilie zvýši imidž produktov spoločnosti, spoločnosť môže účtovať prémiové ceny a vytvárať hodnotu značky. Trhový dopyt môže zvýšiť cenu akcií, čo má za následok veľké rozdiely medzi trhovými a účtovnými hodnotami na akciu.
Rozdiel medzi účtovnou hodnotou na jednu akciu a čistou hodnotou aktív (NAV)
Zatiaľ čo spoločnosť BVPS zvažuje zvyškový vlastný kapitál na akciu spoločnosti, čistá hodnota aktív alebo NAV je hodnota na akciu vypočítaná pre podielový fond alebo fond obchodovaný na burze alebo ETF. Pri ktorejkoľvek z týchto investícií sa NAV vypočíta vydelením celkovej hodnoty všetkých cenných papierov fondu celkovým počtom nesplatených akcií fondu. NAV sa generuje denne pre podielové fondy. Celkový ročný výnos považuje niekoľko analytikov za lepší a presnejší údaj o výkonnosti podielového fondu, ale NAV sa stále používa ako užitočný nástroj dočasného hodnotenia.
Obmedzenia BVPS
Pretože účtovná hodnota na akciu zohľadňuje iba účtovnú hodnotu, nezohľadňuje iné nehmotné faktory, ktoré môžu zvýšiť trhovú hodnotu akcií spoločnosti, a to ani pri likvidácii. Napríklad banky alebo high-tech softvérové spoločnosti majú často len veľmi málo hmatateľných aktív v porovnaní s ich duševným vlastníctvom a ľudským kapitálom (pracovnou silou). Tieto nehmotné veci by sa vždy nezapočítavali do výpočtu účtovnej hodnoty.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.