Čierna labuť
Čierna labuť je nepredvídateľná udalosť, ktorá presahuje rámec toho, čo sa bežne očakáva od situácie a má potenciálne vážne následky. Udalosti čiernej labute sa vyznačujú extrémnou zriedkavosťou, ich vážnym dopadom a praxou vysvetlenia rozsiahleho zlyhania pri ich predvídaní ako jednoduchej pošetilosti pri spätnom pohľade.
Kľúčové jedlá
- Čierna labuť je mimoriadne zriedkavá udalosť so závažnými následkami. Nemožno ju vopred predvídať, hoci mnohí tvrdia, že by to malo byť predvídateľné po skutočnosti.
- Udalosti čiernej labute môžu spôsobiť katastrofálne škody na ekonomike, a keďže ich nemožno predvídať, je možné ich pripraviť iba vybudovaním robustných systémov.
- Spoliehanie sa na štandardné nástroje na predpovedanie môže zlyhať pri predpovedaní a potenciálne zvyšovať zraniteľnosť čiernych labutí šírením rizika a poskytovaním falošnej bezpečnosti.
Black Swan Events
Pochopenie čiernej labuť
Tento termín bol propagovaný Nassimom Nicholasom Talebom, finančným profesorom, spisovateľom a bývalým obchodníkom na Wall Street. Taleb napísal o myšlienke udalosti „čierna labuť“ v knihe z roku 2007 pred udalosťami finančnej krízy v roku 2008. Taleb tvrdil, že vzhľadom na to, že udalosti týkajúce sa čiernych labutí nie je možné predvídať z dôvodu ich extrémnej zriedkavosti, ktoré majú katastrofické následky, je dôležité, aby ľudia vždy predpokladali, že udalosť čiernych labutí je akákoľvek možnosť a podľa toho sa musí plánovať.
Neskôr využil finančnú krízu v roku 2008 a myšlienku udalostí týkajúcich sa čiernych labutí, aby tvrdil, že ak sa zlyhá zlomený systém, skutočne ho posilní proti katastrofe budúcich udalostí týkajúcich sa čiernych labutí. Tvrdil tiež, že naopak systém, ktorý je podopretý a izolovaný od rizika, sa v konečnom dôsledku stáva zraniteľnejším voči katastrofickým stratám v dôsledku zriedkavých nepredvídateľných udalostí.
Taleb opisuje čiernu labuť ako udalosť, že 1) prekračuje bežné očakávania, ktoré sú také zriedkavé, že ani možnosť, že by sa mohla vyskytnúť, nie je známa, 2) má katastrofický dopad, keď k nim dôjde, a 3) je vysvetlená spätne, ako keby bolo to skutočne predvídateľné.
Pokiaľ ide o mimoriadne zriedkavé udalosti, Taleb tvrdí, že štandardné nástroje pravdepodobnosti a predpovede, ako napríklad normálne rozdelenie, sa neuplatňujú, pretože závisia od veľkej populácie a veľkosti vzoriek v minulosti, ktoré nie sú podľa definície nikdy k dispozícii pre zriedkavé udalosti. Extrapolácia pomocou štatistík založených na pozorovaniach minulých udalostí nie je nápomocná pri predpovedaní čiernych labutí a môže nás dokonca zraniteľnejšie.
Naša neschopnosť predpovedať čierne labute záležitosť, pretože môžu mať také vážne následky. Následné udalosti, bez ohľadu na to, ako nepredvídateľné, sú očividne menej zaujímavé.
Posledným kľúčovým aspektom čiernej labuť je to, že ako historicky dôležitá udalosť by ju pozorovatelia chceli vysvetliť po tom, ako to bude možné, a špekulovať o tom, ako by sa dalo predpovedať. Takéto retrospektívne špekulácie však v skutočnosti nepomáhajú predpovedať čierne labute.
Príklady minulých udalostí týkajúcich sa čiernych labutí
Finančná kríza na americkom trhu s bývaním počas krízy v roku 2008 je jednou z najnovších a najznámejších udalostí v oblasti čiernych labutí. Účinok havárie bol katastrofický a globálny a iba niekoľko odľahlých krajín dokázalo, že sa to stane.
Aj v roku 2008 mala Zimbabwe najhorší prípad hyperinflácie v 21. storočí s najvyššou mierou inflácie viac ako 79, 6 miliárd percent. Úroveň inflácie v tejto výške je takmer nemožné predpovedať a môže krajinu ľahko finančne zničiť.
Bublina dot-com z roku 2001 je ďalšou udalosťou týkajúcou sa čiernych labutí, ktorá má podobnosť s finančnou krízou v roku 2008. Amerika sa tešila rýchlemu hospodárskemu rastu a zvyšovaniu súkromného bohatstva predtým, ako sa hospodárstvo katastroficky zrútilo. Keďže internet bol z hľadiska komerčného využitia v počiatkoch, rôzne investičné fondy investovali do technologických spoločností s nadhodnoteným ocenením a bez trhového ťahu. Keď sa tieto spoločnosti zložili, finančné prostriedky boli tvrdo zasiahnuté a riziko poklesu bolo prenesené na investorov. Digitálna hranica bola nová a takmer nemožné predpovedať kolaps.
Ako ďalší príklad, predtým úspešný hedžový fond, Long-Term Capital Management (LTCM), bol v roku 1998 uvrhnutý na zem v dôsledku vlniaceho sa efektu spôsobeného dlhovou splátkou ruskej vlády, čo nemohli predvídať počítačové modely spoločnosti.,
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.