BIB verzus LABU: Porovnanie pákových biotechnologických ETF s využitím pákového efektu

Biotechnologický priemysel prosperoval od roku 2011 do 19. apríla 2016 a hlavné indexy sa v tomto období takmer strojnásobili. Počas tohto obdobia však priemysel zaznamenal veľké nevýhody, konkrétne v roku 2015. V dôsledku makroekonomického spomalenia, zvýšeného rizika na globálnom akciovom trhu a obáv z regulácie priemyslu sa medzi rokmi 2015 a 2016 výrazne znížili hlavné biotechnické ukazovatele. Index biotechnologických vybratých odvetví, ktorý sleduje americké biotechnologické spoločnosti, klesol medzi 19. aprílom 2015 a 19. aprílom 2016 o 26, 9%. Biotechnologický index NASDAQ, ktorý sleduje biotechnologické a farmaceutické spoločnosti kótované na NASDAQ, klesol medzi 19. aprílom o 21, 71%, 2015 a 19. apríla 2016.

Dlhodobí investori, ktorí sú v tomto odvetví stále na vzostupe, môžu zvážiť fondy obchodované na burze (ETF), ktoré sledujú hlavné biotechnologické ukazovatele. Krátkodobí investori a denní obchodníci s vysokým stupňom znášanlivosti rizika sú schopní získať pákový efekt voči odvetviu prostredníctvom ETF. Aj keď niektoré biotechnické ETF s pákovým efektom sa počas býčieho obdobia v tomto odvetví darilo, tento typ ETF by sa mal držať iba na jednodňové obdobia z dôvodu časového rozkladu produktov s pákovým efektom.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

Spoločnosť Provesares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) bola vydaná spoločnosťou Invesco 7. apríla 2010. K 19. aprílu 2016 mal fond celkové čisté aktíva vo výške 483 miliónov USD a bol informovaný spoločnosťou ProShares Advisors LLC. Fond je tradičným pákovým fondom ETF, ktorý má primárne držané swapové zmluvy na svoj podkladový index, NASDAQ Biotechnology Index a kmeňové akcie spoločností tvoriacich tento index. Fond sleduje výkonnosť svojho základného indexu a snaží sa duplikovať dvojnásobok percentuálneho výkonu indexu prostredníctvom investícií do derivátov a kmeňových akcií.

K 20. aprílu 2016 fond účtoval ročný pomer čistých výdavkov 0, 95%, čo bolo približne o 4% viac, než je priemerná kategória majetkových kapitalizácií obchodovaná na úrovni 0, 91%. Fond zaznamenal meteorický nárast medzi 31. marcom 2011 a 31. marcom 2016, počas býčieho obdobia na americkom akciovom trhu. K 31. marcu 2016 sa fond medziročne znížil o 42, 82% (YTD).

Od svojho vzniku však vzrástol o 32, 82%. K 31. marcu 2016 mal fond priemernú ročnú návratnosť 36, 78% od 31. marca 2011. Okrem toho mal za posledných päť rokov priemernú ročnú volatilitu 43, 21% a podiel Sharpe 0, 96. Hoci fond nesie vysoký stupeň rizika, výrazne prevyšoval aktíva, ktoré bezrizikovú úrokovú sadzbu vrátili v období od 31. marca 2011 do 31. marca 2016 bez rizika.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) je pákový fond ETF, ktorý bol vydaný spoločnosťou Direxion 28. mája 2015. Fond je podobný fondu ProShares Ultra Biotech ETF a poskytuje pákovému expozícii svoj podkladový index. Fond Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X sa snaží sledovať štandardný a chudobný biotechnický priemyselný index a poskytovať trojnásobok dennej percentuálnej výkonnosti indexu držaním derivátov a kmeňových akcií.

K 19. aprílu 2016 mala spoločnosť LABU v správe aktíva (AUM) 252, 8 milióna dolárov. Fondu odporúča spoločnosť Rafferty Asset Management LLC a účtuje si ročný pomer čistých výdavkov 0, 97%, čo je o niečo vyššia hodnota ako v prípade ProShares Ultra Biotech ETF. Fond sa nezúčastnil pozoruhodného býčieho behu ako ProShares Ultra Biotech ETF, a preto Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund nemá atraktívne výnosy. K 31. marcu 2015 bol fond medziročne pokles o 67, 44% a od dátumu svojho vzniku bol pokles o viac ako 80%. Je to predovšetkým v dôsledku poklesu v biotechnologickom priemysle, ktorý bol spôsobený predovšetkým globálnymi makroekonomickými obavami a potenciálnym zvýšením regulácie v tomto odvetví.