Základné investičné ciele

Možnosti investovania úspor sa neustále zvyšujú, avšak každý investičný nástroj možno rozdeliť do troch kategórií: bezpečnosť, príjem a rast.

Tieto možnosti zodpovedajú aj cieľom investora. Hoci investor môže mať viac ako jeden z týchto cieľov, úspech jedného prichádza na úkor ostatných. Skúmame tieto tri typy cieľov, investície použité na ich dosiahnutie a spôsoby, ako ich môžu investori začleniť do stratégie.

bezpečnosť

Axiom je pravda, že neexistuje nič také ako úplne bezpečná a bezpečná investícia. Bezpečnosť našich investičných fondov sa však môžeme priblížiť nákupom štátnych cenných papierov v stabilných ekonomických systémoch alebo nákupom podnikových dlhopisov vydaných veľkými stabilnými spoločnosťami. Takéto cenné papiere sú pravdepodobne najlepším prostriedkom na zachovanie istiny pri získaní stanovenej miery návratnosti.

Kľúčové jedlá

• Každý investičný nástroj možno charakterizovať tromi faktormi: bezpečnosť, príjem a rast.
• Väčšina portfólií má jeden z hlavných cieľov; napríklad kapitálový rast so zreteľom na dôchodkové príjmy.
• Cieľ portfólia závisí od mnohých faktorov vrátane temperamentu investora, jeho životnej úrovne, rodinného stavu alebo rodinnej situácie.

Najbezpečnejšie investície sa nachádzajú na peňažnom trhu. Za účelom zvýšenia rizika tieto cenné papiere zahŕňajú: Štátne pokladničné poukážky (ŠPP), vkladové certifikáty (CD), obchodné listy alebo potvrdenky bankárov alebo na trhu s dlhopismi s pevným výnosom vo forme komunálnych a ostatné štátne dlhopisy a podnikové dlhopisy. S rastúcim rizikom zvyšujú tieto cenné papiere tiež potenciálny výnos.

Na dlhopisovom trhu existuje obrovské množstvo relatívnych rizík. Na jednej strane sú to štátne a vysoko kvalitné podnikové dlhopisy, ktoré sa považujú za niektoré z najbezpečnejších investícií v okolí. Na druhej strane sú to nezdravé dlhopisy, ktoré majú nižší investičný stupeň a môžu mať vyššie riziko ako niektoré zo špekulatívnejších akcií. Inými slovami, podnikové dlhopisy nie sú vždy bezpečné, hoci väčšina nástrojov z peňažného trhu sa považuje za bezpečnú.

Čo sú základné investičné ciele?

príjem

Najbezpečnejšie investície sú tie, ktoré pravdepodobne budú mať najnižšiu mieru návratnosti alebo výnosu. Investori musia nevyhnutne obetovať určitý stupeň bezpečnosti, ak chcú zvýšiť svoje výnosy. S rastom výnosov sa zvyšuje aj riziko.

S cieľom zvýšiť mieru návratnosti investícií a prevziať riziko nad mieru nástrojov peňažného trhu alebo štátnych dlhopisov sa môžu investori rozhodnúť kúpiť podnikové dlhopisy alebo prioritné akcie s nižším investičným ratingom. Dlhopisy s investičným stupňom s ratingom A alebo AA sú o niečo rizikovejšie ako dlhopisy AAA, ale zvyčajne ponúkajú aj vyššiu výnosnosť ako dlhopisy AAA. Podobne dlhopisy s ratingom BBB nesú stredné riziko, ponúkajú však menší potenciálny príjem ako nezdravé dlhopisy, ktoré ponúkajú najvyšší možný výnos z dlhopisov, ale s najvyšším možným rizikom. Predvolené dlhopisy sú najpravdepodobnejšie.

Väčšina investorov, a to aj tých, ktorí majú konzervatívnejší názor, chce vo svojich portfóliách dosiahnuť určitú úroveň tvorby príjmu, aj keď je to len na udržanie miery inflácie v ekonomike. Maximalizácia návratnosti výnosov však môže byť hlavným portfóliom portfólia, najmä pre jednotlivcov, ktorí od svojho portfólia požadujú pevnú sumu každý mesiac. Osoba v dôchodku, ktorá vyžaduje každý mesiac určité množstvo peňazí, sa dobre obsluhuje držaním primerane bezpečných aktív, ktoré poskytujú finančné prostriedky nad rámec iných aktív, ktoré generujú príjmy, ako sú napríklad dôchodkové plány.

Rast kapitálu

Táto diskusia sa doteraz zaoberala iba bezpečnosťou a výnosom ako investičnými cieľmi a nezohľadnila potenciál iných aktív poskytnúť mieru návratnosti zo zvýšenia hodnoty, ktorá sa často označuje ako kapitálový zisk.

Kapitálové zisky sa úplne líšia od výnosu v tom, že sa realizujú iba vtedy, keď sa cenný papier predáva za cenu, ktorá je vyššia ako cena, za ktorú bol pôvodne kúpený. Predaj za nižšiu cenu sa označuje ako strata kapitálu. Preto investori, ktorí sa usilujú o kapitálové zisky, pravdepodobne nie sú tými, ktorí od svojho portfólia potrebujú pevný a trvalý zdroj návratnosti investícií, ale skôr tými, ktorí hľadajú možnosť dlhodobejšieho rastu.

Rast kapitálu je najužšie spojený s nákupom kmeňových akcií, najmä rastových cenných papierov, ktoré ponúkajú nízke výnosy, ale značnú príležitosť na zvýšenie hodnoty. Z tohto dôvodu patrí kmeňové akcie medzi naj špekulatívnejšie investície, pretože návratnosť závisí od toho, čo sa stane v nepredvídateľnej budúcnosti. Akcie Blue-chip môžu potenciálne ponúknuť to najlepšie zo všetkých svetov tým, že vlastnia primeranú bezpečnosť, skromný príjem a potenciál pre rast kapitálu generovaný dlhodobým zvyšovaním podnikových výnosov a ziskov, keď spoločnosť dospieva. Kmeňové akcie len zriedka dokážu zabezpečiť bezpečnosť a tvorbu štátnych dlhopisov.

Zisky z kapitálu ponúkajú potenciálne daňové výhody z dôvodu ich nižšej sadzby dane vo väčšine jurisdikcií.

Napríklad fondy, ktoré sa získavajú napríklad prostredníctvom bežných akcií, sa často zameriavajú na plány rastu malých spoločností, čo je proces, ktorý je mimoriadne dôležitý pre celú ekonomiku. Na podporu investícií v týchto oblastiach sa vlády rozhodujú zdaňovať kapitálové zisky nižšou sadzbou ako príjmy. Táto stratégia podporuje podnikanie a zakladanie nových podnikov, ktoré podporujú hospodárstvo.

Sekundárne ciele

Minimalizácia daní: Investor môže v rámci svojej investičnej stratégie uskutočniť určité investície s cieľom dosiahnuť minimalizáciu daní. Napríklad vysoko platený výkonný pracovník môže hľadať investície s výhodným daňovým zaobchádzaním, aby znížil svoje celkové daňové zaťaženie z príjmu. Efektívnou stratégiou minimalizácie daní môže byť prispievanie do IRA alebo iného dôchodkového plánu chráneného pred zdanením, ako je napríklad 401 (k).

Obchodovateľnosť / Likvidita: Mnohé z investícií, o ktorých sme diskutovali, sú primerane nelikvidné, čo znamená, že ich nemožno okamžite predať a ľahko previesť na hotovosť. Dosiahnutie určitého stupňa likvidity si však vyžaduje obetovanie určitej úrovne príjmu alebo potenciálu kapitálových výnosov.

Kmeňové akcie sa často považujú za najlikvidnejšie investície, pretože sa môžu predať do jedného alebo dvoch dní. Dlhopisy sú tiež obchodovateľné, ale niektoré dlhopisy sú vysoko nelikvidné alebo neobchodovateľné s pevne stanovenou lehotou splatnosti. Podobne aj nástroje peňažného trhu môžu byť splatné iba v presný deň, keď sa pevne stanovená lehota končí. Ak investor hľadá likviditu, je nepravdepodobné, že by aktíva peňažného trhu a neobchodovateľné dlhopisy boli držané vo svojom portfóliu.

Najbezpečnejšie investície sa zvyčajne nachádzajú na peňažnom trhu a zahŕňajú štátne pokladničné poukážky, CD, komerčné papiere alebo potvrdenky bankárov. Na trhu s pevným výnosom (dlhopisy) existujú komunálne, štátne a podnikové dlhopisy.

Spodný riadok

Výhody jednej investície často prichádzajú na úkor druhej. Ak si napríklad investor želá rast, musí často obetovať určitý príjem a bezpečnosť. Väčšina portfólií má preto jeden z hlavných cieľov, pričom všetky ostatné potenciálne ciele majú v celkovej schéme menšiu váhu.

Výber jediného strategického cieľa a priradenie váhy všetkým ďalším možným cieľom je proces, ktorý závisí od takých faktorov, ako je temperament investora, jeho životná fáza, rodinný stav alebo rodinná situácia. Každý investor môže určiť vhodnú kombináciu investičných príležitostí. Musíte však stráviť primerané množstvo času a úsilia pri hľadaní, štúdiu a výbere príležitostí, ktoré zodpovedajú vašim cieľom.