Umenie znižovania strát

Jedným z najtrvalejších výrokov na Wall Street je „Znížte svoje straty a nechajte svojich víťazov bežať.“ Sage poradenstvo, ale zdá sa, že mnohí investori robia pravý opak, predávajú akcie po malom zisku, len aby ich sledovali, ako sú vyššie, alebo držia akcie s malou stratou, len aby zistili, že stratia ešte viac.

Nikto nebude úmyselne kupovať akcie, o ktorých verí, že znížia cenu a budú mať nižšiu cenu, než za čo zaplatili. Nákup akcií, ktoré znižujú hodnotu, je však súčasťou investícií. Cieľom preto nie je zabrániť stratám, ale minimalizovať straty. Realizácia kapitálovej straty skôr, ako sa dostane z ruky, oddeľuje úspešných investorov od ostatných. V tomto článku vám pomôžeme vyniknúť z davu a ukážeme vám, ako zistiť, kedy by ste mali urobiť krok.

Kľúčové jedlá

• Hoci indexy akciových trhov sa zvyčajne pohybujú vyššie v dlhších časových obdobiach, jednotlivé akcie nie vždy udržiavajú tempo a mnoho menej úspešných môže utrpieť dlhé obdobia strát.
• Nie je neobvyklé, že jednotliví investori držia stratové akcie a očakávajú obrat, len vidia, že klesajú ďalej.
• V najhoršom prípade spoločnosť zbankrotuje.
• Mať písomný plán vám pomôže rozhodnúť sa, kedy a prečo by mali byť stratené zásoby odstránené z portfólia.
• Príkazy na zastavenie straty môžu byť použité na automatické opustenie pozície a na stratu, keď sa zásoba stane kyslou.

Zásoby s veľkými stratami

Napriek logike znižovania strát sú mnohí malí investori stále držaní príslovečného vaku. Nakoniec nevyhnutne skončia s množstvom akciových pozícií s veľkými nerealizovanými kapitálovými stratami. Prinajlepšom sú to „mŕtve“ peniaze; v najhoršom prípade klesá ďalej a nikdy sa nezotavuje. Investori sa zvyčajne domnievajú, že dôvodom, prečo majú toľko veľkých nerealizovaných strát, je to, že kúpili akcie v nesprávny čas. Môžu tiež veriť, že išlo o smolu, ale málokedy si myslia, že je to kvôli ich vlastnému správaniu.

1. Nepredstavujú sa zásoby vždy?

Pri pohľade na dlhodobý graf akéhokoľvek významného akciového indexu sa zobrazí čiara, ktorá sa pohybuje z ľavého dolného rohu do pravého horného rohu. Akciový trh bude počas akéhokoľvek dlhodobého obdobia vždy dosahovať nové maximá. S vedomím, že akciový trh pôjde vyššie, investori mylne predpokladajú, že ich akcie sa nakoniec odrazia. Akciový index sa však skladá z úspešných spoločností. Je to index víťazov.

Tieto menej úspešné akcie mohli byť súčasťou indexu naraz, ale ak výrazne poklesli, nakoniec budú nahradené úspešnejšími spoločnosťami. Indexy sa vždy dopĺňajú vynechaním porazených a ich nahradením víťazmi. Preto pri pohľade na hlavné indexy má tendencia zveličovať odolnosť priemerných zásob, čo sa nemusí nevyhnutne odraziť. V skutočnosti veľa spoločností nikdy nezíska svoje minulé maximá a niektoré dokonca skrachujú.

2. Odmietnutie prijať vinu

Mnoho investorov sa nemusí vyhýbať predaju akcií so stratou a nemusí sa priznať, že urobili chybu v posúdení. Pod falošnou ilúziou, že to nie je strata, kým sa akcie nepredajú, sa rozhodnú naďalej držať stratenú pozíciu. Tým sa vyhýbajú ľútosti zlej voľby. Po strate akcie má veľa investorov v pláne držať ju, kým sa nevráti na svoju kúpnu cenu. Majú v úmysle predať akciu, keď získajú späť túto stratu papiera. To znamená, že sa zlomia a „odstránia“ svoju chybu. Bohužiaľ, mnoho z týchto rovnakých zásob sa bude naďalej kĺzať.

3. Zanedbávať

Keď sa akciové portfóliá daria dobre, investori ich často majú radi ako udržiavané záhrady. Vyznačujú veľký záujem o riadenie svojich investícií a zber úrody svojej práce. Ak však ich akcie držia stabilné hodnoty alebo klesajú hodnoty, najmä po dlhšiu dobu, mnohí investori strácajú záujem. Výsledkom je, že tieto dobre udržiavané akciové portfóliá začínajú vykazovať znaky zanedbávania. Mnohí investori radšej ako ničia porazených, nerobia vôbec nič. Inercia prevezme kontrolu a namiesto toho, aby prerezávala svoje straty, často ich nechala rásť mimo kontroly.

4. Hope Springs Eternal

Dúfam, že viera v možnosť pozitívneho výsledku je aj napriek tomu, že existujú určité dôkazy o opaku. Nádej je tiež jednou z hlavných teologických cností v rôznych náboženských tradíciách. Aj keď má nádej svoje miesto v teológii, nepatrí do chladnej, tvrdej reality akciového trhu. Napriek pokračujúcim zlým správam sa investori budú stále držať svojich stratených akcií, len na základe slabej nádeje, že sa aspoň vrátia k kúpnej cene. Rozhodnutie držať sa nie je založené na racionálnej analýze alebo premyslenej investičnej stratégii a žiaľ, želanie a nádej, že sa zásoby zvýšia, to nenapĺňa.

Úspešní obchodníci sú skvelí nielen pri hľadaní príležitostí, ale aj pri riadení rizika včasným ukončením straty. Kurz Staňte sa obchodníkom dňa Investopedia vás naučí, ako minimalizovať riziko pri každom obchode a ako nájsť príležitosti pomocou šiestich jedinečných typov obchodných nápadov, s viac ako piatimi hodinami videa na požiadanie, cvičení a interaktívneho obsahu.

Realizácia kapitálových strát

Často stačí uhryznúť guľku a predať svoje zásoby so stratou skôr, ako sa tieto straty zväčšia. Dúfam, že to nie je stratégia, a investor musí mať logický dôvod na to, aby udržal stratenú pozíciu. To, čo ste zaplatili za akciu, nemá vplyv na jeho budúce smerovanie. Akcie sa budú zvyšovať alebo znižovať na základe sily na akciovom trhu, jej základných fundamentov a jej budúcich vyhliadok.

Pozrime sa na niekoľko spôsobov, ako zaistiť, že malá strata sa nestane mŕtvými peniazmi, alebo sa zmení na oveľa väčšiu stratu.

Mať investičnú stratégiu

Mať písomnú investičnú stratégiu so súborom pravidiel pre nákup aj predaj akcií poskytne disciplínu na predaj akcií pred rozkvetom strát. Stratégia by mohla byť založená na základných, technických alebo kvantitatívnych faktoroch.

Majte dôvody na predaj akcií

Investor má vo všeobecnosti pomerne málo dôvodov na kúpu akcií, zvyčajne však nie sú stanovené hranice, kedy a prečo ich predať. Nedovoľte, aby sa vám to stalo. Stanovte dôvody na predaj akcií a ich predaj, keď nastanú tieto dôvody. Dôvod môže byť taký jednoduchý ako: „Predaj, ak sa zverejnia zlé správy o vývoji spoločnosti alebo ak analytik zníži cenový cieľ.“

Nastaviť straty na stratách

Základným kameňom poradenstva v tejto veci je vydanie príkazu na zastavenie straty akcií, ktoré vlastníte, najmä volatilnejších akcií. Príkaz stop-loss zabraňuje prebratiu emócií a obmedzí vaše straty. Dôležité je, že akonáhle je stop stop na mieste, neupravujte ju, pretože cena akcií klesá nižšie. Ak sa akcie pohybujú vyššie, dáva zmysel upraviť stop cenu.

Opýtajte sa: Kúpim teraz zásoby?

Pravidelne kontrolujte všetky zásoby, ktoré vlastníte, a opýtajte sa sami seba na túto jednoduchú otázku: „Keby som tieto akcie nevlastnil, kúpil by som si ich dnes?“ Ak odpoveď znie „Nie“, mala by sa predať.

Stratégie zberu daňových strát

Stratégia získavania daňových strát sa používa na pravidelné vykonávanie kapitálových strát a poskytuje určitú disciplínu proti držbe stratových zásob počas dlhších časových období. Ak chcete, aby váš predaj akcií bol pozitívnejší, nezabudnite, že dostanete daňové úľavy, ktoré sa dajú použiť na vyrovnanie daní z vašich kapitálových výnosov.

Spodný riadok

Prijatie nápravných opatrení skôr, ako sa zhoršia vaše straty, je vždy dobrá stratégia. Pri investovaní nie je vždy možné vyhnúť sa stratám, ale úspešní investori to akceptujú a snažia sa svoje straty minimalizovať, skôr ako im zabrániť. Jedným z výhod, ktoré získate, je predaj akcie so stratou a získanie daňového úveru. Predaj týchto „psov“ má ďalšiu výhodu: Nebudete vám pripomínať svoju minulú chybu zakaždým, keď sa pozriete na svoj investičný výkaz.