Spoločnosť Apple zasiahla 214 dolárov za služby: Morgan Stanley

Pretože výrobca smartfónov Apple Inc. (AAPL) presúva svoje zameranie zo segmentu hardvéru na softvérové ​​a služby, v snahe zaistiť dlhší cyklus výmeny iPhone a oslabenie dopytu po svojich produktoch, jeden tím analytikov na ulici tvrdí, že ulica podceňuje hore nohami z tohto prechodu. (Pozri tiež: Apple, AMZN, Tech Q1 Silné ceny: TheStreet. )

Býci AAPL v Morgan Stanley očakávajú, že segment služieb technického gigantu bude v nasledujúcich piatich rokoch predstavovať 67% rastu predaja. Analytička Katy Huberty zdvihla svoj 12-mesačný cenový cieľ na akciu FAANG na 214 dolárov z 200 dolárov, čo odzrkadľuje 14, 6% -ný nárast od štvrtka ráno. Akcie AAPL sa znížili o približne 0, 9% na 186, 79 USD, čo predstavuje medziročný zisk o 10, 7% (YTD) a 21, 9% nárast za 12 mesiacov, čím prekonal v porovnaní s rovnakým výnosom v rovnakom období širší výnos spoločnosti S&P 500 a rast o 12, 9%.

„Od investorov sme sa čoraz viac dozvedeli, že najrýchlejšie rastúce podniky s najnižšou maržou v službách Apple Services, ako napríklad Apple Music, iCloud a Apple Pay, budú viesť k negatívnemu posunu mixu od vyššej marže v etablovanejších podnikoch, ako je App Store, tak, aby marže služieb boli blízko najvyšších úrovní, “napísal Huberty. „Nesúhlasíme.“

AAPL „štrukturálne odlišné“ od veku 5 rokov

Analytik, ktorý hodnotí AAPL na lepšej výkone, je v súvislosti s App Store obzvlášť optimistický, pričom tvrdí, že jeho rast je „udržateľný“ a „sadzby za prevzatie sú obhájiteľné“. Sadzba sa vzťahuje na poplatky a provízie, ktoré spoločnosť Apple vyberá za predaj tretích strán. Ako App Store rastie z 12 miliárd dolárov výnosovej základne, mal by prispievať "najväčšiu časť prírastkového rastu príjmov v budúcnosti, " napísal Huberty. V poslednom štvrťroku výnosy spoločnosti Apple za služby vzrástli oproti predchádzajúcemu štvrťroku o 31% v porovnaní s medziročným rastom o 18% (medziročne) v posledných piatich štvrťrokoch. Medzitým sa predaj jednotiek iPhone v prvom štvrťroku 2018 zvýšil iba o 1%.

Morgan Stanley uviedol, že Apple je dnes „štrukturálne inou spoločnosťou ako pred piatimi rokmi“, a preto investori, ktorí na odvodenie svojich cenových cieľov používajú viacnásobné oceňovanie založené na hardvéri P / E alebo EV / EBITDA, podhodnocujú spoločnosť.,

Akcie spoločnosti Apple začiatkom tohto mesiaca vzrástli na nové maximá, pokiaľ ide o lepšie výsledky, ako sa očakávalo, a hlasovanie o dôvere od miliardárskeho filantropa a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) generálneho riaditeľa Warrena Buffeta, ktorý uviedol, že spoločnosti Omaha, Nebraska- konglomerát založený v prvom štvrťroku kúpil o 75 miliónov viac akcií technického titánu. (Pozri tiež: Spotify Stock Seening 19%, keď to narazí na Apple. )