Hlavná » bankovníctvo » Obchodovanie s podielovými fondmi pre začiatočníkov

Obchodovanie s podielovými fondmi pre začiatočníkov

bankovníctvo : Obchodovanie s podielovými fondmi pre začiatočníkov

Nákup akcií do podielových fondov môže byť pre začínajúcich investorov zastrašujúci. K dispozícii je obrovské množstvo finančných prostriedkov, všetky s rôznymi investičnými stratégiami a skupinami aktív. Obchodovanie s akciami v podielových fondoch sa líši od obchodovania s akciami alebo s akciami obchodovanými na burze (ETF). Poplatky za podielové fondy môžu byť komplikované. Pochopenie týchto poplatkov je dôležité, pretože majú veľký vplyv na výkonnosť investícií do fondu.

Čo sú podielové fondy?

Podielový fond je investičná spoločnosť, ktorá berie peniaze od mnohých investorov a združuje ich spoločne do jedného veľkého hrnca. Profesionálny manažér fondu investuje peniaze do rôznych druhov aktív vrátane akcií, dlhopisov, komodít a dokonca aj nehnuteľností. Investor kupuje akcie v podielovom fonde. Tieto akcie predstavujú vlastnícky podiel na časti majetku vo vlastníctve fondu. Podielové fondy sú určené pre dlhodobejších investorov a nie sú určené na obchodovanie s nimi často kvôli ich štruktúre poplatkov.

Podielové fondy sú pre investorov často atraktívne, pretože sú značne diverzifikované. Diverzifikácia pomáha minimalizovať riziko pre investíciu. Namiesto toho, aby museli skúmať a robiť individuálne rozhodnutia, pokiaľ ide o každý druh majetku, ktorý sa má zahrnúť do portfólia, ponúkajú spoločné fondy jediný komplexný investičný nástroj. Niektoré podielové fondy môžu mať tisíce rôznych podielov. Podielové fondy sú tiež veľmi likvidné. Je ľahké kúpiť a vyplatiť akcie v podielových fondoch.

Existuje veľa rôznych podielových fondov, ktoré treba zvážiť. Niektoré z hlavných typov fondov sú dlhopisové fondy, akciové fondy, vyvážené fondy a indexové fondy.

Dlhopisové fondy vlastnia ako aktíva cenné papiere s pevným výnosom. Tieto dlhopisy platia svojim držiteľom pravidelný úrok. Podielový fond rozdeľuje tento podiel majiteľom podielových fondov.

Akciové fondy investujú do akcií rôznych spoločností. Akciové fondy sa usilujú profitovať hlavne zhodnocovaním akcií v priebehu času, ako aj výplatou dividend. Akciové fondy majú často stratégiu investovania do spoločností na základe ich trhovej kapitalizácie, čo je celková dolárová hodnota nesplatených akcií spoločnosti. Napríklad akcie s veľkým kapitálom sú definované ako akcie s trhovou kapitalizáciou nad 10 miliárd dolárov. Akciové fondy sa môžu špecializovať na veľké, stredné alebo malé kapitálové zásoby. Fondy s nízkou kapitalizáciou majú zvyčajne vyššiu volatilitu ako fondy s vysokou kapitalizáciou.

Vyvážené fondy obsahujú kombináciu dlhopisov a akcií. Rozdelenie akcií a dlhopisov v týchto fondoch sa líši v závislosti od stratégie fondu. Indexové fondy sledujú výkonnosť indexu, ako je S&P 500. Tieto fondy sú pasívne spravované. Vlastnia podobné aktíva ako sledovaný index. Poplatky za tieto typy fondov sú nižšie kvôli zriedkavému obratu v aktívach a pasívnemu riadeniu.

Ako obchodujú podielové fondy

Mechanika obchodovania s podielovými fondmi sa líši od mechanizmov ETF a akcií. Podielové fondy vyžadujú minimálne investície od 1 000 do 5 000 USD, na rozdiel od akcií a ETF, kde je minimálna investícia jednou akciou. Podielové fondy sa obchodujú iba raz denne po uzavretí trhov. Akcie a ETF sa môžu obchodovať kedykoľvek počas obchodného dňa.

Cena za akcie v podielovom fonde je určená čistou hodnotou aktív (NAV) vypočítanou po uzavretí trhu. NAV sa vypočíta vydelením celkovej hodnoty všetkých aktív v portfóliu mínus všetky pasíva počtom nesplatených akcií. Toto sa líši od akcií a ETF, v ktorých ceny počas obchodného dňa kolíšu.

Investor kupuje alebo odkupuje akcie podielového fondu priamo zo samotného fondu. Toto sa líši od akcií a ETF, kde protistrana pri kúpe alebo predaji akcie je ďalším účastníkom trhu. Podielové fondy účtujú rôzne poplatky za nákup alebo vyplácanie akcií.

Poplatky a poplatky za podielové fondy

Je dôležité, aby investori pochopili typ poplatkov a poplatkov spojených s nákupom a spätným odkúpením akcií podielových fondov. Tieto poplatky sa veľmi líšia a môžu mať dramatický vplyv na výkonnosť investície do fondu.

Niektoré podielové fondy účtujú poplatky za načítanie pri kúpe alebo spätnom odkúpení akcií vo fonde. Zaťaženie je podobné provízii zaplatenej pri nákupe alebo predaji akcií. Poplatok za načítanie kompenzuje sprostredkovateľovi predaja čas a odborné znalosti pri výbere fondu pre investora. Poplatky za načítanie môžu byť kdekoľvek od 4% do 8% zo sumy investovanej do fondu. Front-end zaťaženie sa účtuje, keď investor prvýkrát nakúpi akcie vo fonde.

Spätné zaťaženie, ktoré sa tiež nazýva odložený predajný poplatok, sa účtuje, ak sa akcie fondu predajú v určitom časovom rámci po ich prvom nákupe. Spätné zaťaženie je zvyčajne vyššie v prvom roku po zakúpení akcií, potom potom každý rok klesá. Napríklad fond môže účtovať 6%, ak sa akcie odkúpia v prvom roku vlastníctva, a potom môže tento poplatok každý rok znížiť o 1% až do šiesteho roku, keď sa neúčtuje žiadny poplatok.

Poplatok za základné zaťaženie je ročný poplatok odpočítaný z majetku vo fonde na úhradu distribučných a marketingových nákladov fondu. Tieto poplatky sa nazývajú aj poplatky 12b-1. Predstavujú pevné percento z priemerného čistého majetku fondu a podľa zákona sú obmedzené na 1%. Predovšetkým poplatky 12b-1 sa považujú za súčasť nákladového pomeru fondu.

Pomer výdavkov zahŕňa priebežné poplatky a výdavky fondu. Pomery výdavkov sa môžu značne líšiť, ale zvyčajne sú 0, 5 až 1, 25%. Pasívne spravované fondy, ako sú indexové fondy, majú zvyčajne nižšie ukazovatele výdavkov ako aktívne spravované fondy. Pasívne fondy majú vo svojich držbách nižší obrat. Nesnažia sa prekonať benchmarkový index, iba sa ho snažia duplikovať, a preto nemusia manažérovi fondu kompenzovať jeho odborné znalosti pri výbere investičných aktív.

Nákladové zaťaženie a pomer nákladov môžu byť výraznou brzdou investičnej výkonnosti. Fondy, ktoré účtujú poplatky, musia prekonať svoj referenčný index alebo podobné fondy, aby zdôvodnili poplatky. Mnoho štúdií ukazuje, že finančné prostriedky na načítanie často nemajú lepšiu výkonnosť ako ich náprotivky bez záťaže. Preto pre väčšinu investorov nemá zmysel kupovať akcie vo fonde so zaťažením. Podobne aj fondy s vyššími nákladmi majú tendenciu dosahovať horšiu výkonnosť ako fondy s nízkymi nákladmi.

Pretože ich vyššie výdavky znižujú výnosy, aktívne spravované vzájomné fondy niekedy dostanú zlý rap ako skupina ako celok. Mnohé medzinárodné trhy (najmä rozvíjajúce sa trhy) sú však pre priame investície príliš ťažké - nie sú veľmi likvidné alebo priaznivé pre investorov - a nemajú komplexný index, ktorý by mohli nasledovať. V takom prípade sa oplatí, aby profesionálny manažér pomohol prekonať všetky komplikácie a za koho stojí za to zaplatiť aktívny poplatok.

Tolerancia rizika a investičné ciele

Prvým krokom pri určovaní vhodnosti každého investičného produktu je posúdenie tolerancie rizika. To je schopnosť a túžba riskovať na oplátku za možnosť vyšších výnosov. Hoci sa podielové fondy často považujú za jednu z bezpečnejších investícií na trhu, určité typy podielových fondov nie sú vhodné pre tie, ktorých hlavným cieľom je vyhnúť sa stratám za každú cenu. Napríklad agresívne akciové fondy nie sú vhodné pre investorov s veľmi nízkymi rizikovými toleranciami. Podobne aj niektoré dlhopisové fondy s vysokým výnosom môžu byť príliš riskantné, ak investujú do dlhopisov s nízkym ratingom alebo nezdravých dlhopisov na dosiahnutie vyšších výnosov.

Vaše konkrétne investičné ciele sú ďalším najdôležitejším faktorom pri posudzovaní vhodnosti podielových fondov, vďaka čomu sú niektoré podielové fondy vhodnejšie ako iné.

Pre investora, ktorého hlavným cieľom je zachovať kapitál, čo znamená, že je ochotná akceptovať nižšie zisky za bezpečnosť, aby vedela, že jej počiatočná investícia je bezpečná, vysokorizikové fondy nie sú vhodné. Tento typ investora má veľmi nízkorizikovú toleranciu a mal by sa vyhnúť väčšine akciových fondov a oveľa agresívnejších dlhopisových fondov. Namiesto toho sa obráťte na dlhopisové fondy, ktoré investujú iba do vysoko hodnotných štátnych alebo podnikových dlhopisov alebo fondov peňažného trhu.

Ak je hlavným cieľom investora dosiahnutie vysokých výnosov, je pravdepodobne ochotná riskovať viac. V takom prípade môžu byť vynikajúcou voľbou akciové a dlhopisové fondy s vysokým výnosom. Hoci je potenciál straty väčší, tieto fondy majú profesionálnych manažérov, u ktorých je väčšia pravdepodobnosť, že priemerný retailový investor dosiahne značné zisky nákupom a predajom špičkových akcií a rizikových dlhových cenných papierov. Investori, ktorí sa snažia agresívne rozširovať svoje bohatstvo, nie sú veľmi vhodní pre fondy peňažného trhu a iné vysoko stabilné produkty, pretože miera návratnosti často nie je oveľa vyššia ako inflácia.

Príjem alebo rast?

Podielové fondy generujú dva druhy príjmov: kapitálové zisky a dividendy. Aj keď akékoľvek čisté zisky generované fondom sa musia aspoň raz ročne preniesť na akcionárov, frekvencia rozdeľovania rôznych fondov sa veľmi líši.

Ak sa snažíte dlhodobo rásť svoje bohatstvo a nezaujímate sa o okamžitý príjem, fondy, ktoré sa zameriavajú na rast zásob a používajú stratégiu buy-and-hold, sú najlepšie, pretože zvyčajne vznikajú nižšie náklady a majú nižšiu daň. vplyv ako iné typy fondov.

Ak namiesto toho chcete použiť svoju investíciu na vytvorenie pravidelného príjmu, fondy s dividendami sú vynikajúcou voľbou. Tieto fondy investujú do rôznych akcií nesúcich dividendy a úročených dlhopisov a vyplácajú dividendy najmenej raz ročne, často však štvrťročne alebo polročne. Aj keď sú fondy s vysokým podielom akcií rizikovejšie, tieto typy vyvážených fondov sa nachádzajú v rôznych pomeroch medzi akciami.

Daňová stratégia

Pri posudzovaní vhodnosti podielových fondov je dôležité brať do úvahy dane. V závislosti od aktuálnej finančnej situácie investora môžu mať príjmy z podielových fondov vážny dosah na ročnú daňovú povinnosť investora. Čím vyšší príjem dosiahne v danom roku, tým vyšší je jej bežný príjem a kapitálové zisky.

Fondy nesúce dividendy sú zlou voľbou pre tých, ktorí chcú minimalizovať svoju daňovú povinnosť. Hoci fondy, ktoré využívajú dlhodobú investičnú stratégiu, môžu vyplácať kvalifikované dividendy, ktoré sú zdaňované nižšou mierou kapitálových výnosov, akékoľvek výplaty dividend zvyšujú zdaniteľný príjem investora za daný rok. Najlepšia voľba je nasmerovať ju na fondy, ktoré sa viac zameriavajú na dlhodobý kapitálový zisk a vyhýbajú sa dividendovým akciám alebo úročeným podnikovým dlhopisom.

Fondy, ktoré investujú do štátnych alebo komunálnych dlhopisov oslobodených od dane, vytvárajú úrok, ktorý nepodlieha federálnej dani z príjmu. Takže tieto výrobky môžu byť dobrou voľbou. Nie všetky dlhopisy oslobodené od dane však nie sú úplne oslobodené od dane, preto si overte, či tieto príjmy podliehajú štátnym alebo miestnym daniam.

Mnoho fondov ponúka produkty spravované s konkrétnym cieľom daňovej efektívnosti. Tieto fondy využívajú stratégiu výkupu a držania a vylučujú cenné papiere, ktoré vyplácajú dividendy alebo úroky. Prichádzajú v rôznych formách, preto je pri posudzovaní daňovo efektívneho fondu dôležité brať do úvahy toleranciu rizika a investičné ciele.

Pred rozhodnutím o investovaní do podielového fondu je potrebné študovať mnoho metrík. Hore podielový fond Morningstar (MORN) ponúka skvelú stránku na analýzu fondov a ponúka podrobnosti o fondoch, ktoré zahŕňajú podrobnosti o alokácii aktív a mix medzi akciami, dlhopismi, hotovosťou a akýmikoľvek alternatívnymi aktívami, ktoré môžu byť držané. Taktiež popularizoval box investičných štýlov, ktorý rozdeľuje fond medzi trhovú kapitalizáciu, na ktorú sa zameriava (malý, stredný a veľký strop), a investičný štýl (hodnota, rast alebo zmes, čo je kombináciou hodnoty a rastu). Ďalšie kľúčové kategórie zahŕňajú:

  • Ukazovatele výdavkov fondu
  • Prehľad investičných podielov
  • Biografické podrobnosti riadiaceho tímu
  • Aké silné sú jeho vedúce schopnosti
  • Ako dlho to tu bolo

Aby bol fond nákupom, mal by mať kombináciu nasledujúcich charakteristík: veľký dlhodobý (nie krátkodobý) rekord, účtovať primerane nízky poplatok v porovnaní so skupinou rovesníkov, investovať s konzistentným prístupom založeným na off v štýle boxu a vlastní riadiaci tím, ktorý funguje už dlho. Morningstar zosumarizuje všetky tieto metriky do hviezdneho ratingu, čo je dobré miesto, kde sa dá začať cítiť, aký silný bol vzájomný fond. Nezabúdajte však, že hodnotenie je zaostrené.

Investičné stratégie

Jednotliví investori môžu hľadať podielové fondy, ktoré sa riadia určitou investičnou stratégiou, ktorú investor uprednostňuje, alebo môžu investičnú stratégiu uplatňovať sami prostredníctvom nákupu akcií vo fondoch, ktoré zodpovedajú kritériám zvolenej stratégie.

Hodnota investovania

Investovanie do hodnoty, popularizované legendárnym investorom Benjaminom Grahamom v 30. rokoch, je jednou z najuznávanejších, najpoužívanejších a najrešpektovanejších investičných stratégií na akciových trhoch. Nákupom akcií počas Veľkej hospodárskej krízy sa spoločnosť Graham zamerala na identifikáciu spoločností so skutočnou hodnotou, ktorých ceny akcií boli buď podhodnotené, alebo prinajmenšom neboli nadmerne nafúknuté, a preto ich nebolo ľahko náchylné k dramatickému poklesu.

Klasická hodnota investovania, ktorá sa používa na identifikáciu podhodnotených akcií, je pomer cena / kniha (P / B). Investori s hodnotami uprednostňujú ukazovatele P / B aspoň pod 3, v ideálnom prípade pod 1. Avšak keďže priemerný pomer P / B sa môže medzi odvetviami a odvetviami výrazne líšiť, analytici bežne hodnotia hodnotu P / B spoločnosti v porovnaní s hodnotou podobné spoločnosti zaoberajúce sa rovnakou činnosťou.

Aj keď samotné podielové fondy nemajú technicky pomery P / B, priemerný vážený pomer P / B pre akcie, ktoré má podielový fond vo svojom portfóliu, možno nájsť na rôznych informačných stránkach o podielových fondoch, ako je napríklad Morningstar.com. Existujú stovky, ak nie tisíce, podielových fondov, ktoré sa identifikujú ako hodnotové fondy, alebo ktoré vo svojich popisoch uvádzajú, že pri výbere akcií správcu fondu sa riadia zásady investovania do hodnoty.

Investovanie do hodnoty presahuje iba zohľadnenie hodnoty P / B spoločnosti. Hodnota spoločnosti môže existovať vo forme silných peňažných tokov a relatívne malého dlhu. Ďalším zdrojom hodnoty sú konkrétne výrobky a služby, ktoré spoločnosť ponúka, a spôsob, akým sa predpokladá, že budú fungovať na trhu.

Rozpoznanie značky, hoci nie je presne merateľné v dolároch a centoch, predstavuje potenciálnu hodnotu pre spoločnosť a referenčným bodom na záver, že trhová cena akcií spoločnosti je v súčasnosti podhodnotená v porovnaní so skutočnou hodnotou spoločnosti a jej hodnoty. operácie. Prakticky akákoľvek výhoda, ktorú má spoločnosť oproti svojim konkurentom alebo v rámci hospodárstva ako celku, predstavuje zdroj hodnoty. Investori s hodnotami pravdepodobne preskúmajú relatívne hodnoty jednotlivých akcií, ktoré tvoria portfólio podielového fondu.

Kontraristické investovanie

Kontrariálni investori sú proti prevládajúcemu sentimentu alebo trendu na trhu. Klasickým príkladom protichodného investovania je predaj krátkeho alebo aspoň zabránenia nákupu zásob odvetvia, keď investiční analytici vo všetkých oblastiach prakticky premietajú nadpriemerné zisky pre spoločnosti pôsobiace v danom odvetví. Stručne povedané, contrarians často kupujú to, čo väčšina investorov predáva a predávajú to, čo väčšina investorov kupuje.

Pretože kontrakariálni investori zvyčajne kupujú akcie, ktoré nie sú priaznivé alebo ktorých ceny klesli, je možné opačné investovanie považovať za podobné investovaniu do hodnoty. Protichodné obchodné stratégie sa však skôr riadia faktormi sentimentu na trhu ako stratégiami hodnotového investovania a menej sa spoliehajú na konkrétne základné metriky analýzy, ako je napríklad pomer P / B.

Protichodné investovanie je často nepochopené, pretože spočíva v jednoduchom predaji akcií alebo fondov, ktoré idú hore, a nákupu akcií alebo fondov, ktoré klesajú, je to však zavádzajúce nadmerné zjednodušovanie. Kontrariáni často častejšie nesúhlasia s prevládajúcimi názormi ako proti prevládajúcim cenovým trendom. Protichodným krokom je nákup akcií alebo fondov, ktorých cena stúpa napriek neustálemu a rozšírenému názoru trhu, že cena by mala klesať.

Existuje veľa podielových fondov, ktoré možno označiť za opačné fondy. Investori môžu hľadať fondy v opačnom štýle, do ktorých môžu investovať, alebo môžu využiť protichodnú obchodnú stratégiu podielových fondov výberom podielových fondov, ktoré majú investovať do použitia investičných princípov opačných. Investori kontrárskych podielových fondov sa snažia investovať do podielových fondov, ktoré držia zásoby spoločností v odvetviach alebo odvetviach, ktoré sú v súčasnosti v neprospech analytikov trhu, alebo hľadajú fondy investované do sektorov alebo odvetví, ktoré v porovnaní s celkovým trhom nedosahovali dostatočnú výkonnosť.

Postavenie protikladu k odvetviu, ktoré sa už niekoľko rokov neuspokojuje, môže byť také, že zdĺhavé obdobie, počas ktorého majú zásoby v tomto sektore slabú výkonnosť (vo vzťahu k celkovému priemeru trhu), len zvyšuje pravdepodobnosť, že tento sektor bude čoskoro začnú pociťovať obrátenie šťastia hore nohami.

Momentum Investovanie

Cieľom Momentum investovania je profitovať z nasledujúcich silných existujúcich trendov. Momentum investovanie úzko súvisí s prístupom investovania do rastu. Metriky, ktoré sa zvažujú pri hodnotení sily cenového momentu podielového fondu, zahŕňajú vážený priemerný pomer ceny a výnosov k rastu portfólia portfólia fondu alebo percentuálny medziročný nárast čistej hodnoty aktív fondu (NAV).

Vhodné podielové fondy pre investorov, ktorí sa snažia využiť stratégiu investovania do dynamiky, možno identifikovať podľa opisov fondov, kde správca fondu jasne uvádza, že hybnosť je hlavným faktorom pri výbere akcií do portfólia fondu. Investori, ktorí chcú sledovať vývoj na trhu prostredníctvom investícií do podielových fondov, môžu analyzovať dynamiku výkonnosti rôznych fondov a podľa toho vyberať fondy. Obchodník s hybnou silou môže v určitom časovom období hľadať fondy s rastúcimi ziskami; napríklad fondy s NAV, ktoré vzrástli o 3% pred tromi rokmi, o 5% v nasledujúcom roku a o 7% v poslednom roku.

Investori v oblasti dynamiky sa môžu tiež snažiť identifikovať konkrétne odvetvia alebo odvetvia, ktoré preukazujú jasný dôkaz silnej dynamiky. Po identifikácii najsilnejších odvetví investujú do fondov, ktoré ponúkajú najvýhodnejšiu expozíciu spoločnostiam pôsobiacim v týchto odvetviach.

Spodný riadok

Benjamin Graham kedysi napísal, že zarábanie peňazí na investovanie by malo závisieť „od množstva inteligentného úsilia, ktoré je investor ochotný a schopný vynaložiť na svoju úlohu“ bezpečnostnej analýzy. Pokiaľ ide o nákup podielového fondu, investori musia robiť domáce úlohy. V niektorých ohľadoch je to jednoduchšie ako zamerať sa na nákup jednotlivých cenných papierov, ale pred nákupom to pridáva niektoré ďalšie dôležité oblasti do výskumu. Celkovo existuje veľa dôvodov, prečo má investovanie do podielových fondov zmysel a trochu náležitej starostlivosti môže priniesť všetky rozdiely - a poskytnúť mieru pohodlia.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.
Odporúčaná
Zanechajte Svoj Komentár