Ukončiť stratégie: Kľúčový pohľad

Správa peňazí je jedným z najdôležitejších (a najmenej pochopených) aspektov obchodovania. Napríklad mnoho obchodníkov vstupuje do odvetvia obchodu bez akejkoľvek stratégie ukončenia angažovanosti a je často pravdepodobnejšie, že prinesú predčasné zisky alebo, v horšom prípade, utrpia straty. Obchodníci by mali pochopiť, aké východy majú k dispozícii, a pokúsiť sa vytvoriť stratégiu ukončenia, ktorá pomôže minimalizovať straty a zamedziť ziskom.

Ako ukončiť obchod

Existujú iba dva spôsoby, ako sa z obchodu dostať: stratou alebo ziskom. Keď hovoríme o stratégiách ukončenia, používame termíny príkazov „vziať-zisk“ a „stop-loss“ na označenie typu ukončenia. Obchodníci tieto výrazy niekedy označujú skratkami „T / P“ a „S / L“.

Objednávky Stop-Loss (S / L)

Stop-loss alebo stop sú príkazy, ktoré môžete zadať u svojho makléra, aby automaticky predávali akcie v určitom okamihu alebo za cenu. Po dosiahnutí tohto bodu sa stop-loss okamžite zmení na trhovú objednávku na predaj. Tieto môžu pomôcť pri minimalizácii strát, ak sa trh rýchlo proti vám dostane.

Na všetky príkazy stop-loss sa vzťahuje niekoľko pravidiel:

• Stop-loss sa vždy stanovujú nad aktuálnou požadovanou cenou pri nákupe alebo pod aktuálnou ponukovou cenou pri predaji.
• Stop-strata Nasdaq sa stáva trhovou objednávkou, keď je cena akcie kótovaná za stop-loss cenu.
• Zastavovacie straty AMEX a NYSE vám umožňujú mať práva na ďalší predaj na trhu, keď sa cena obchoduje za zastavovaciu cenu.

Existujú tri typy príkazov na zastavenie straty:

1. Dobrý stav do zrušenia (GTC) - Tento typ príkazu platí, kým sa nevykoná vykonanie alebo kým ho manuálne nezrušíte.
2. Denný pokyn - Strata zastavenia končí po jednom obchodnom dni.
3. Trailing stop - Táto stop-loss je dôsledkom stanovenej vzdialenosti od trhovej ceny, ale nikdy sa nepohybuje nadol.

Objednávky so ziskom (T / P)

Take-profit alebo limitované príkazy sú podobné stop-lossom v tom, že sú konvertované na trhové príkazy na predaj, keď je dosiahnutý bod. Body za zisk navyše dodržiavajú rovnaké pravidlá ako body zastavenia pri realizácii na burzách NYSE, Nasdaq a AMEX.

Existujú však dva rozdiely:

1. Neexistuje žiadny „koncový“ bod. (Inak by ste nikdy nemohli dosiahnuť zisk!)
2. Výstupný bod musí byť stanovený nad aktuálnou trhovou cenou a nie pod.

Vypracovanie stratégie ukončenia

Pri vypracúvaní stratégie ukončenia musia byť brané do úvahy tri veci.

1. Ako dlho plánujem byť v tomto obchode?

Odpoveď na túto otázku závisí od toho, aký typ obchodníka ste. Ak ste v ňom dlhodobo (viac ako jeden mesiac), mali by ste sa zamerať na tieto skutočnosti:

• Stanovenie cieľov zisku, ktoré sa majú dosiahnuť o niekoľko rokov, obmedzí váš objem obchodov.
• Vyvíjanie koncových bodov zastavenia straty, ktoré umožňujú zamedzenie ziskov v každej tak často, aby sa obmedzil váš negatívny potenciál. Pamätajte, že hlavným cieľom dlhodobých investorov je často zachovať kapitál.
• Získanie zisku v prírastkoch za časové obdobie na zníženie volatility pri likvidácii.
• Umožňujú volatilitu, aby ste udržali svoje obchody na minime.
• Vytváranie východiskových stratégií založených na základných faktoroch zameraných na dlhodobé hľadisko.

Ak ste v krátkodobom obchode, mali by ste sa zaoberať týmito vecami:

• Stanovenie krátkodobých cieľov zisku, ktoré sa vykonávajú vo vhodnom čase, aby sa maximalizovali zisky. Uvádzame niekoľko bežných bodov vykonávania: úrovne otočných bodov, úrovne Fibonacciho / Ganna, prerušenia trendových čiar a akékoľvek ďalšie technické body.
• Vytvorenie solídnych bodov zastavenia, ktoré okamžite zbavia podniky, ktoré nevykonávajú svoju činnosť.
• Vytváranie výstupných stratégií založených na technických alebo základných faktoroch ovplyvňujúcich krátkodobý stav.

2. Koľko rizika som ochotný podstúpiť?

Riziko je dôležitým faktorom pri investovaní. Pri určovaní úrovne rizika určujete, koľko si môžete dovoliť stratiť. Toto určí dĺžku vášho obchodu a typ stop-loss, ktorý použijete. Tí, ktorí chcú menšie riziko, majú sklon k prísnejším zastávkam a tí, ktorí predpokladajú väčšie riziko, poskytujú štedrejší priestor nadol.

Ďalšou dôležitou vecou, ​​ktorú musíte urobiť, je nastaviť vaše body stop-loss tak, aby sa zabránilo ich započítaniu bežnou volatilitou trhu. To sa dá urobiť niekoľkými spôsobmi.

Ukazovateľ beta vám dá dobrú predstavu o tom, ako je volatilita akcie vo vzťahu k trhu všeobecne. Ak je toto číslo medzi nulou a dvoma, potom budete pravdepodobne bezpečnejší s bodom zastavenia asi o 10% až 20% nižším, než kde ste si kúpili. Ak má však hodnota akcie beta tri stupne, môžete zvážiť nastavenie nižšej straty pri zastavení alebo nájdenie dôležitej úrovne, na ktorú sa môžete spoľahnúť (napríklad 52-týždňové minimum, kĺzavý priemer alebo iný významný bod).

3. Kde sa chcem dostať von?

Prečo by ste sa mohli opýtať, chceli by ste si stanoviť bod zisku, kde predávate, keď si vaše akcie vedú dobre? Mnoho ľudí sa iracionálne pripája k svojim majetkom a tieto akcie vlastní, keď sa zmenili základné základy obchodu. Na druhej strane sa obchodníci obávajú a predávajú svoje podiely, aj keď nedošlo k žiadnym zmenám základných fundamentov. Obe tieto situácie môžu viesť k stratám a nevyužitým príležitostiam na zisk. Stanovenie bodu, v ktorom budete predávať, zbaví emócie z obchodovania.

Samotný výstupný bod by mal byť stanovený na kritickej cenovej úrovni. Pre dlhodobých investorov je to často zásadný míľnik - napríklad ročný cieľ spoločnosti. Pre krátkodobých investorov je to často stanovené v technických bodoch, ako sú napríklad určité úrovne Fibonacciho, otočné body alebo iné podobné body.

Uvedenie do činnosti

Výstupné body sa najlepšie zadávajú okamžite po umiestnení primárneho obchodu.

Obchodníci môžu zadať svoje výstupné body jedným z dvoch spôsobov:

1. Väčšina obchodných platforiem maklérov má funkcie, ktoré umožňujú zadávanie objednávok. Mnoho maklérov vám tiež umožňuje zavolať im, aby si s nimi zadali vstupné body. Existuje však jedna výnimka: mnohí makléri nepodporujú vlečenie. V dôsledku toho možno budete musieť v určitých časových intervaloch (napríklad každý týždeň alebo mesiac) prepočítať a zmeniť svoju stop-loss.
2. Tí, ktorí nemajú funkcie, ktoré umožňujú zadávanie objednávok, môžu použiť inú techniku. Limitné objednávky sa vykonávajú aj pri určitých cenových hladinách. Zadaním limitného pokynu na predaj rovnakého množstva akcií, ktoré vlastníte, efektívne umiestnite stop-loss alebo take-profit point (pretože tieto dve pozície sa navzájom zrušia).

Spodný riadok

Ukončenie stratégie a ďalšie techniky riadenia peňazí môžu výrazne zlepšiť vaše obchodovanie odstránením emócií a znížením rizika. Predtým, ako vstúpite do obchodu, zvážte tri vyššie uvedené otázky a stanovte bod, v ktorom budete predávať za stratu, a bod, v ktorom budete predávať za zisk.