Úvod do amerických akciových indexov

Indexy akciových trhov po celom svete sú silnými ukazovateľmi pre globálne a národné ekonomiky. V Spojených štátoch sú S&P 500, Dow Jones Industrial Average a Nasdaq Composite tromi najviac sledovanými indexmi médií a investorov. Okrem týchto troch indexov je na americkom akciovom trhu približne 5 000 ďalších.

S toľkými indexmi má americký trh široké spektrum metodík a kategorizácií, ktoré môžu slúžiť širokému spektru účelov. Médiá najčastejšie podávajú správy o smerovaní prvých troch indexov pravidelne počas celého dňa, pričom kľúčové spravodajské články slúžia ako prispievatelia a kritici. Investiční manažéri používajú indexy ako referenčné hodnoty pre vykazovanie výkonnosti. Medzitým investori všetkých typov používajú indexy ako výkonnostné proxy a príkazy na prideľovanie. Indexy tiež tvoria základ pre pasívne investovanie do indexov, ktoré sa často uskutočňuje predovšetkým prostredníctvom fondov obchodovaných na burze, ktoré špecificky sledujú indexy.

Pochopenie toho, ako sa vytvárajú a využívajú trhové indexy, môže celkovo prispieť k zmyslu a zrozumiteľnosti pre širokú škálu investičných ciest. Ďalej uvádzame tri najsledovanejšie americké indexy: Wilshire 5000, ktorá zahŕňa všetky akcie na celom americkom akciovom trhu, a zaokrúhlenie niektorých ďalších najvýznamnejších indexov.

Kľúčové jedlá

• Existuje približne 5 000 amerických indexov.
• Tri najviac sledované indexy v USA sú S&P 500, Dow Jones Industrial Average a Nasdaq Composite.
• Wilshire 5000 zahŕňa všetky akcie z amerického akciového trhu.
• Indexy sa dajú zostavovať rôznymi spôsobmi, zvyčajne sa však identifikujú pomocou kapitalizácie a sektorovej segregácie.

index

S&P 500

Index Standard & Poor's 500 (bežne sa označuje ako S&P 500) je index s 500 najlepšími spoločnosťami v USA. Akcie sa do indexu vyberajú primárne kapitalizáciou, výbor však tiež zvažuje ďalšie faktory vrátane likvidity, verejného flotila, sektora. klasifikácia, finančná životaschopnosť a obchodná história. Index S&P 500 predstavuje približne 80% z celkovej hodnoty amerického akciového trhu. Index S&P 500 vo všeobecnosti poskytuje dobrý náznak pohybu na americkom trhu ako celku.

Indexy sa zvyčajne vážia na trhu alebo na základe ceny. Index S&P 500 je trhovo vážený index (označovaný aj ako vážený kapitál). Preto je každá zásoba v indexe zastúpená pomerne k svojej celkovej trhovej kapitalizácii. Inými slovami, ak celková trhová hodnota všetkých 500 spoločností v S&P 500 klesne o 10%, hodnota indexu tiež klesne o 10%.

Priemyselný priemer spoločnosti Dow Jones

Priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) je jedným z najstarších, najznámejších a najčastejšie používaných indexov na svete. Zahŕňa zásoby 30 najväčších a najvplyvnejších spoločností v Spojených štátoch. Index DJIA je cenovo vážený index. Pôvodne sa vypočítal spočítaním ceny akcií na jednu akciu každej spoločnosti v indexe a vydelením tejto sumy počtom spoločností. Bohužiaľ, index už nie je taký jednoduchý na výpočet. V priebehu rokov viedli rozdelenia akcií, spin-offy a ďalšie udalosti k zmenám v deliteľovi (číselná hodnota vypočítaná Dowom Jonesom použitá na výpočet úrovne DJIA), čo z neho urobilo veľmi malé číslo (menej ako 0, 2).

DJIA predstavuje asi štvrtinu hodnoty celého amerického akciového trhu, percentuálna zmena v Dow by sa však nemala interpretovať ako definitívny náznak toho, že celý trh klesol o rovnaké percento. Je to kvôli cenovo váženej funkcii spoločnosti Dow. Základný problém spočíva v tom, že zmena ceny $ 1 akcie v indexe o 1 $ bude mať na DJIA väčší vplyv ako zmena ceny $ 1 o $ 1, hoci akcie s vyššou cenou sa mohli zmeniť iba o 0, 8 % a ďalšie o 5%.

Zmena v Dow predstavuje zmeny v očakávaniach investorov, pokiaľ ide o výnosy a riziká veľkých spoločností zahrnutých do indexu. Pretože všeobecný postoj k akciám s veľkými kapitálmi sa často líši od postojov k akciám s malými kapitalizáciami, medzinárodnými akciami alebo technologickými akciami, Dow by sa nemal používať na vyjadrenie sentimentu v iných oblastiach trhu. Všeobecne platí, že Dow je známy tým, že kótuje na amerických trhoch najlepšie spoločnosti s modrými čipmi, ktoré majú pravidelne rovnaké dividendy. Preto, aj keď to nie je nevyhnutne reprezentácia širokého trhu, môže to byť reprezentácia trhu s modrými čipmi a hodnotou dividend.

Index Nasdaq Composite

Väčšina investorov vie, že Nasdaq je burza, na ktorej sa obchoduje s technologickými akciami. Nasdaq Composite Index je trhovo-kapitalizovaný index všetkých akcií obchodovaných na burze Nasdaq. Tento index zahŕňa niektoré spoločnosti, ktoré nemajú sídlo v Spojených štátoch.

Tento index, ktorý je známy svojou vysokou technologickou váhou, zahŕňa niekoľko podsektorov na celom technologickom trhu vrátane softvéru, biotechnológií, polovodičov a ďalších. Aj keď je tento index známy pre svoju veľkú časť technologických akcií, zahŕňa aj niektoré cenné papiere z iných odvetví. Investori tiež nájdu cenné papiere z rôznych sektorov, medzi inými vrátane finančných, priemyselných, poisťovacích a dopravných. Nasdaq Composite zahŕňa veľké a malé firmy, ale na rozdiel od spoločností Dow a S&P 500 zahŕňa aj mnoho špekulatívnych spoločností s malou trhovou kapitalizáciou. V dôsledku toho jeho pohyb vo všeobecnosti naznačuje výkonnosť technologického priemyslu, ako aj postoje investorov k špekulatívnejším akciám.

The Wilshire 5000

Wilshire 5000 sa niekedy nazýva „celkový index akciového trhu“ alebo „celkový index trhu“, pretože zahŕňa všetky verejne obchodované spoločnosti so sídlom v Spojených štátoch, ktoré majú ľahko dostupné údaje o cenách. Tento index, ktorý bol dokončený v roku 1974, predstavuje celý americký akciový trh a jeho celkový pohyb. Hoci ide o veľmi komplexné opatrenie na celom americkom trhu, uvádza sa Wilshire 5000 menej často ako populárnejší index S&P 500.

Súhrn iných indexov USA

Všeobecne existuje niekoľko spôsobov, ako sa na indexy pozrieť všeobecne. Kapitalizácia je často kľúčová, indexy spadajú do veľkých, stredných alebo malých vedier. Priemyselný priemer S&P 500 a Dow Jones sú dva z najvyšších indexov veľkých kapitálov, medzi ďalšie patria index S&P 100, index celkového akciového trhu Dow Jones USA, index veľkých kapitálov MSCI USA a index Russell 1000. Medzi významné indexy so strednou kapitalizáciou patria S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap a Wilshire US Mid-Cap Index. V prípade spoločností s nízkou kapitalizáciou je Russell 2000 indexom 2 000 najmenších akcií z modelu Russell 3000. Medzi ďalšie populárne indexy s malou kapitalizáciou patrí index S&P 600, index celkového akciového trhu s nízkym kapitálom Dow Jones a index Dow Jones Small- Cap Value Total Stock Market Index.

Investori sa tiež obracajú na sektory s vedúcim postavením spoločnosti Standard & Poor's v tejto oblasti trhu. Manažéri Standard & Poor's: S&P Communication Services Select Sector, S&P Consumer Voliteľné odvetvie S&P, S&P Consumer Staples Select Sector, S&P Energy Select Sector, S&P Financial Select Sector, S&P Health Care Sector, S&P Industrial Select Sector, S&P Material Select Sector, S&P Real Estate Select Sector, S&P Technology Select Sector a S&P Utilities Select Sector. Tieto indexy predstavujú komplexné sektorové segregácie S&P 500.

Rast investícií do inteligentného beta indexového indexu tiež pomohol zvýšiť počet indexov na trhu. Inteligentné beta indexy sú pasívne indexy, ktoré sú vytvorené pomocou určitých charakteristických alebo základných obrazoviek, ktoré pomáhajú zlepšovať kvalitu vytvárania indexov. Poradcovia Asset Management (AAM) majú na trhu tri inteligentné beta indexové fondy, ktoré do značnej miery zahŕňajú celý globálny trh pre investovanie dividend a hodnoty. Inteligentné beta indexové fondy spoločnosti AAM zahŕňajú AAM S&P 500 s vysokou dividendovou hodnotou ETF (SPDV), AAM S&P s rozvinutými trhmi s vysokou dividendovou hodnotou (DMDV) a AAM S&P Emerging Markets s vysokou dividendovou hodnotou ETF (EEMD).

Spodný riadok

Indexy hrajú dôležitú úlohu v celkovej analýze amerického akciového trhu. Indexy a ich pohyby poskytujú rozsiahly prehľad o ekonomike, ochote investovať verejnosť k rizikám a trendoch investovania diverzifikácie. Pochopenie nuancií ich konštrukcie a zloženia môže byť vo všeobecnosti nevyhnutné pre prijímanie všetkých typov investičných rozhodnutí.