ETF, ktorá sa snaží zarobiť na nadchádzajúcich prelomoch liekov

V biotechnologickom a farmaceutickom priemysle môže byť hrdosť na miesto kľúčovým faktorom úspechu spoločnosti. Spoločnosti bojujú o vývoj produktov a nových liekov v nádeji, že budú postupovať vo viacerých fázach testovania Úradom pre potraviny a liečivá USA (FDA). Hoci je zriedkavé, že nový liek bude oficiálne schválený, v prípade, že sa tak stane, je to obrovská výhoda pre rozvojovú spoločnosť. Na druhej strane, investori v tejto spoločnosti majú tendenciu vidieť tiež veľké zisky.

Od roku 2014 sa ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) zameriava na spoločnosti v biotechnologickom a farmaceutickom priemysle, ktoré majú výrobky v pokročilom štádiu klinických skúšok FDA. Týmto sa fond obchodovaný na burze (ETF) pokúša získať niektoré z dramatických prínosov, ktoré novo schválené lieky môžu priniesť rozvojovým spoločnostiam. Ďalej sa zameriame na to, ako SBIO vyberá tieto spoločnosti a prečo by to malo stáť za zváženie investora.

Stanovenia spoločnosti

SBIO zvažuje spoločnosti iba vtedy, ak spĺňajú niekoľko ustanovení. Po prvé, potenciálny cieľ musí mať produkt v druhej alebo tretej fáze pokusu FDA. Tieto lieky už prešli prvým kolom klinických skúšok a splnili určité normy bezpečnosti pri používaní u vybraných pacientov. Lieky v týchto štádiách sa testujú na účinnosť, vedľajšie účinky a monitorovanie nežiaducich reakcií medzi pacientmi.

SBIO sa tiež zameriava iba na spoločnosti s malou a strednou kapitalizáciou, ktorých trhová kapitalizácia je najmenej 200 miliónov dolárov a nie viac ako 5 miliárd dolárov. Podľa správy Bloomberga sa SBIO zameriava iba na spoločnosti, ktoré majú finančné zdroje na to, aby mohli zostať v podnikaní 24 mesiacov do budúcnosti.

ETF rekonštituuje svoj základný index dvakrát ročne, v júni a decembri. Akcie sa prehodnocujú a vyvažujú raz za štvrťrok a podľa upraveného systému váženia trhovej kapitalizácie. Podľa ALPS môže byť každá jednotlivá zásoba v rámci indexu SBIO vážená maximálne 4, 5%. Od tohto dátumu má SBIO v čistých aktívach viac ako 247 miliónov dolárov a pomer výdavkov 0, 50%. Vďaka tomu je SBIO lacnejšia ako jeho konkurent, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), ktorý má pomer výdavkov 0, 85%.

dôležité informácie

Podľa webovej stránky agentúry FDA sa približne 70% liekov vybraných pre prvé fázy štúdie presunie do druhej fázy. Avšak iba 33% liekov druhej fázy prechádza do fázy tri a iba 25 - 30% liekov druhej fázy prechádza do fázy štyri, čo je posledné štádium klinických skúšok. To znamená, že mnoho spoločností s drogami vo fáze 2 alebo 3 pokusov nakoniec neuvidí tieto drogy konečný súhlas. Z tohto dôvodu je prístup SBIO trochu riskantný.

SBIO však ponúka investorom prostriedky na priblíženie sa k novej drogovej hre s menším rizikom, ako by sami investovali do jednotlivých spoločností. SBIO okrem toho priniesla výnosy takmer 50% od svojho založenia v roku 2014, čo je v súlade s výsledkami indexu S&P Biotech.

Keďže správa Trump bude v nadchádzajúcich rokoch pravdepodobne odstraňovať niektoré prekážky v schvaľovacom procese agentúry FDA, je pravdepodobné, že stále viac výberov SBIO bude úspešných pri uvádzaní nových liekov na trh. To môže urobiť ETF, ako je SBIO (alebo jeho konkurent BBC), lákavou príležitosťou pre investorov, ktorí sa snažia zachytiť časť potenciálneho nárastu v procese klinických skúšok FDA. SBIO samozrejme zostáva volatilnejšie ako tradičné biotechnologické ETF alebo tie, ktoré sa zameriavajú na diverzifikované zdravotnícke spoločnosti. Na druhú stranu, SBIO tiež ponúka potenciál pre väčšiu návratnosť na konci.